anadolu cam Hisse Hisse Yorumu
Potansiyel Getiri 7%
Anadolu Cam 3Ç15’te bizim net kar beklentimiz olan 15mn TL ve piyasa beklentisi olan 19mn TL’nin altında, 8mn TL net kar açıklamıştır. Net kar yıllık olarak değişmezken çeyreksel olarak %80 azalmıştır. Bizim kar tahminimiz ve açıklanan net kar arasındaki farklılık, beklentilerimizden daha zayıf gerçekleşen faaliyet karlılığı ve daha yüksek net finansal giderden kaynaklanmıştır. FVAÖK’teki yıllık %5’lik artışa ve 3Ç14’te 3mn TL vergi giderine karşın 3Ç15’te 3mn TL’lik vergi gelirine karşın, net kar, 1mn TL’lik net diğer gider sebebiyle yatay kalmıştır. (3Ç14’te 4mn TL’lik net gider gelir). Öte yandan çeyreksel olarak net kardaki düşüşte, artan maliyetler sebebiyle FVAÖK’teki %11’lik düşüş ve 2Ç15’te 24mn TL olan net finansal gidere karşın daha yüksek 34mn TL’lik net finansal gider kalemi etkili olmuştur. ANACM’ın 3Ç15 net karı zayıf ve beklentilerden altında olup FVAÖK marjı da beklentilerin altında gerçekleşmiştir. Dolayısıyla 3Ç15 sonuçlarının hisse etkisini olumsuz olarak değerlendiriyoruz.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!