Aksen Hisse Yorumu
2015 Beklentileri Artan Kapasite – Satış Fiyatı & 6 Çeyreğin En Yükseği FAVÖK
İkinci çeyrekte 46 milyon TL kar açıklayan şirket, 2014 yılı üçüncü çeyrekte 18 mln TL zarar beklentisine karşılık 21 mln TL kar açıkladı. Geçen sene aynı çeyrekte 18 mln TL zarar açıklamıştı.
- 2013 12 yıl sonunda şirket 132 mln TL zarar açıklamıştı.
- Önceki çeyreğe göre satışlar %37, brüt kar %304, faaliyet karı %372, Favök %171 artış gösterdi.
- 3Ç 148 mln TL favök piyasa beklentisi olan 109 mln TL’nin üzerinde gerçekleşti (2Ç 55 mln TL, 1Ç 73 mln TL).
- Net borç pozisyonu %12 azaldı.
- Brüt marj %6.3, faaliyet marjı %6.5, Favök marjı ise bir önceki çeyreğe göre %5.7 artış gösterdi.
- FAVÖK marjı %18.30 ile son 6 çeyreğin en yükseği.
- Faaliyet marjı ise %12.4 ile son 8 çeyreğin en yükseği.
- Önceki çeyrekte 175,4 TL/mws olan ortalama satış fiyatı 198 TL/mws (187) olarak gerçekleşmiştir.
- Önceki çeyrekte %58,1 (%55) olan ortalama kapasite kullanım oranı %61,23’e yükseldi.
- Önceki çeyrekte 4.755 Gws olan satış miktarı üçüncü çeyrekte 7.590 (6.709) Gws olarak gerçekleşti.
- Şirketin son 4 yıl 4.çeyrekler itibariyle satış ortalaması %42 seviyesindedir. 2014 T satış geçen seneye göre %20 artışla 2,144 (1,786).
- Şirketin kurulu gücü (Siirt Akköy Enerji Üretim A.Ş. hisselerinin Rasa Elektrik Üretim A.Ş.’ye devri-Aksa Enerji Üretim A.Ş.’nin %99.96 oranında iştiraki olan Rasa Elektrik Üretim ) 2,090 MW’dan 2,127 MW’a yükselmiştir.Hatay Sebenoba Rüzgar Santrali’nin kurulu gücü 43MW’a yükselmiş, toplam rüzgar parkı kapasitesi 239MW’a, toplam kurulu güç 2,140MW’a çıkmıştır.17 MW’lık bölümün 2015 yılı başlarında ticari faaliyete geçmesi beklenmektedir.
- 2015 yılında 10.3 TWh üretim ve 12.7 TWh satış hedeflemekte, satışlarının %65’ini ikili anlaşmalarla %35’ini ise spot piyasada satmayı planlamaktadır.2015 yılı ciro hedefi 2.5 milyar TL olup yılsonu FAVÖK öngörüsü ise 420-430 milyon TL’dir.
Raporun tamamı için tıklayın.
Timuçin ALP
Müdür Yardımcısı Araştırma
Tekstil Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
https://twitter.com/ATALPMG
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!