ABD ISM İmalat Raporunda Stagflasyon Sinyali…
Mayıs ayının ilk haftası, aynı zamanda FED haftası olarak bizlere merhaba diyor ve bu yeni haftanın ilk işlem gününde hem Avrupa hem de ABD’den İmalat PMI verilerini takip ettik.
Avrupa’daki İmalat PMI seansında sonra 16:45 ve 17:00’de de ABD tarafında imalat PMI verileri açıklandı. Veriler şu şekilde;
*ABD – İmalat PMI Endeksi: 59.2 (Önceki: 59.7)
*ABD – ISM İmalat PMI Endeksi: 55.4 (Önceki: 57.1)
*ABD – ISM İmalat İstihdam Endeksi: 50.9 (Önceki: 56.3)
Bu veriler, Eylül 2020’den bu yana en düşük seviye ile eşleşti.
Raporda; Şanghay’daki tedarik sıkıntıları, Çin’in diğer bölgelerindeki tedarikçiler için dalgalı bir etkiye neden oluyor. ABD de dahil olmak üzere limanlardaki uzun gecikmeler hala tedarik zorlukları yaratıyor. Enflasyon kontrolden çıktı. Yakıt maliyetleri ve dolayısıyla navlun maliyetleri yukarı yönlü seyrediyor. Maliyetler üzerinde bu kadar baskı varken, gerçek bir büyüme elde etmek zor olacak.
Verilere bakıldığında bir resesyon ihtimali her geçen gün daha da artıyor. Bununla birlikte rapor içeriğinde de artan maliyetlerden dolayı enflasyon vurgusunun yapılması, resesyon + enflasyon = stagflason ihtimalini canlı tutuyor ve bunun sinyali veriliyor.
ABD 10 yıllık tahvil faizi %2.992 seviyesiyle %3’e göz kırparken, veri sonrası dolar endeksinde çok hafif bir zayıflama gözlendi. Ancak genel olarak vadeli borsa endeksleri ve ons altında yaşanan dün içi düşüş seyri devam ediyor.
Avrupa’da Nisan Ayı PMI Performansı Hafif Yavaşladı…
Mayıs ayının ilk işlem günü itibariyle PMI verilerini takip ediyoruz. Avrupa’da Nisan ayına ait nihai PMI verileri açıklandı.
*İspanya – İmalat PMI Endeksi: 53.3 (Önceki:54.2)
*İsviçre – İmalat PMI Endeksi: 62.5 (Önceki: 64)
*İtalya – İmalat PMI Endeksi: 54.5 (Önceki: 55.8)
*Fransa – İmalat PMI Endeksi: 55.7 (Önceki :54.7)
*Almanya – İmalat PMI Endeksi: 54.6 (Önceki: 56.9)
*Euro Bölgesi – İmalat PMI Endeksi: 55.5 (Önceki: 56.5)
Gelen verilere bakıldığı zaman Avrupa genelindeki İmalat PMI verileri 50 seviyesinin üzerinde, yani genişleme devam ediyor. Ancak Fransa haricinde bu genişlemede bir miktar yavaşlama söz konusu. Maliyet ve enflasyon baskılarının yanında, Rusya ile olan gerginlik bu tip yavaşlamalara sebep olabilir. Önemli olan bu yavaşlamanın trend şekline dönmemesi ve verilerin 50’nin altına inip inmemesi durumu olacaktır.
EURUSD- Satış Baskısı Hissedilmeye Devam Ediyor…
Nisan ayında son dönemin en sert aylık kaybını yaşayan EURUSD paritesi mayıs ayının ilk işlem gününde hafif ekside seyrediyor. Bu haftanın en önemli gündemi şüphesiz Fed toplantısı olacak. Fed sonrası Cuma günü açıklanacak olan Tarım Dışı İstihdam raporu da piyasaların yakın takibinde olacak. Bugün ise hem Euro hem de ABD cephesinde imalat PMI raporlarını takip ediyor olacağız. Euro bölgesinde imalat PMI nisan ayında bir önceki döneme göre gerileme kaydetse de beklentilerden daha iyi geldi. ABD ISM İmalat PMI raporu öncesi riskten kaçınan piyasa ortamı doların gücünü korumasına yardımcı oluyor.
Pariteye teknik açıdan bakıldığında, geçen hafta gördüğü ve son iki yılın en düşük bölgesi olan 1.0470 desteği üstünde seyreden parite bu bölge altına gerilemesi halinde 1.0400 ve 2016 yılında gördüğü en düşük seviye olan 1.0352 bandı sonraki destek bölgeleri olarak izlenebilir. Diğer yandan aylık grafikte RSI(14) göstergesinin aşırı satım bölgesinde seyrettiği paritede oluşabilecek tepki alımlarında 1.0580 ve 1.0650 seviyeleri ilk direnç bölgeleri olarak takip edilebilir.
Destekler: 1.0470-1.0400-1.0352
Dirençler: 1.0580-1.0650-1.0735
XAUUSD- 200 Günlük Ortalamasına Geriledi…
Ons Altın fiyatı mayıs ayının ilk işlem gününde sert düşüş gösteriyor. Geçen hafta üstünde tutunduğu 1872$ desteği altına kıran Ons Altın Şubat ortasından bu yana en zayıf seviyesine dokundu. Fed öncesi Doların gücünü koruması ve %2.95 seviyesinde seyreden ABD 10 yıllık tahvil faizi Ons Altın tarafında baskı oluşturmakta. 200 günlük üssel hareketli ortalaması sınırına yaklaşan değerli maden bu bölge altına gerilemesi halinde 1845 ve 1830 seviyeleri sonraki destek bölgeleri olarak izlenebilir. Diğer yandan değerli madende gelişebilecek tepki alımlarında 1880 1900 seviyeleri ilk direnç bölgeleri olarak takip edilebilir.
Destekler: 1857-1845-1830
Dirençler: 1880-1900-1919
Crude Oil- Mayıs Ayının İlk İşlem Gününde Düşüşte…
Ham petrol fiyatı haftanın ilk işlem gününde dünyanın en büyük petrol ithalatçısı olan Çin’deki zayıf ekonomik büyümeye ilişkin endişelerin, AB’nin Rusya’nın ham petrol ihracatına yönelik olası bir yasağı nedeniyle arz kesintilerine ilişkin endişeleri gölgede bırakmasıyla düşüşte. Fed öncesi ABD Dolarının güçlü duruşu da ham petrol fiyatındaki düşüşü destekliyor. 100$ desteğine dayanan ham petrol fiyatında düşüşün sürmesi halinde siyah yükselen trend çizgisi ve 100 günlük üssel hareketli ortalama sonraki destek bölgeleri olarak ön plana çıkmakta. Diğer yandan olası yukarı yönelimlerde geçen hafta gördüğü 105$ bandı ile nisan ayı içeresinde gördüğü en yüksek seviye olan 109 $ bandı ilk direnç bölgeleri olarak ön plana çıkmakta.
Destekler: 100-96-93
Dirençler: 105-109-113
Kaynak: IKON Menkul Akşam Bülteni