Aksa Enerji Hisse Yorumu
Aksa Enerji (TUT) 3Ç14 Finansal Sonuçlar – Olumlu
Aksa Enerji 3Ç14’te piyasa beklentisi olan 18mn TL net zarar ve bizim beklentimiz 26mn TL net zarara karşılık 21mn TL net kar açıkladı. Açıklamalar ile beklentiler arasındaki fark, hem net satışların hem de karlılığın beklentilerin üzerinde gelmesinden kaynaklanmaktadır. Aksa Enerji’nin 3Ç14’te açıkladığı 599mn TL net satış piyasa beklentisinin %9 üzerinde ve kaydettiği 148mn TL FVAÖK, piyasa beklentisinin %36 üzerinde gerçekleşmiştir. Beklentilerin üzerinde gelen faaliyet performansı nedeniyle finansal sonuçların hisse etkisinin olumlu olacağını düşünüyoruz.
Hisse için TUT tavsiyemizi koruyoruz. Şirket bugün saat 17:15’te telekonferans düzenleyecektir. Aksa Enerji’nin 3Ç14’te toplam elektrik satış hacmi yıllık bazda %10
artarak 2,835GWs oldu. 3Ç14’te Şirket’in ortalama elektik satış fiyatı yıllık bazda %2 artarak 187TL/MWh seviyesine gerilemiştir. Aynı dönemde elektrik ticaretinin hacmi toplam satışlar içinde değişmeyerek %12 seviyesinde kalmıştır. 3Ç14’te Aksa Enerji rekor yüksek 122mn TL brüt kar ve 148mn TL FVAÖK elde etti. Açıklanan FVAÖK, 98mn TL olan beklentimizin ve 109mn TL olan piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşmiştir. 3Ç14’te FVAÖK marjı yıllık bazda 3.8 puan artmıştır. Aksa Enerji 3Ç14’te 40mn TL kur farkı giderine bağlı olarak 96mn TL net finansal gider kaydetti. Şirket 3Ç13’de 91mn TL net finansal gider ve 2Ç14’te 26mn TL net finansal gelir kaydetmişti. Şirket’in 2Ç14 sonunda 1.75mlr TL olan net borç pozisyonu ise 3Ç14 sonunda 1.89mlr TL seviyesine yükselmiştir. 3Ç14 sonu itibariyle Şirket’in
513mn ABD$ ve 164mn € açık döviz pozisyonu bulunmaktadır.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!