7 Şirketin 2017/1. Çeyrek Bilanço Değerlendirmeleri / Ziraat Yatırım – (28.04.2017)

Ziraat Yatırım bugünkü sabah stratejisi raporunda 7 Şirketin 2017/1. Çeyrek bilançolarını  değerlendirdi:

Alarko GYO: Alarko GYO 2017 yılının ilk çeyreğinde 15,9mn TL kar elde etmiştir. Şirket geçen yılın aynı döneminde 2,8milyar TL zarar kaydetmişti. Önemli bir kısmı Dolar olmak üzere yaklaşık 351mn TL döviz fazlası bulunan Şirket, bu çeyrekte 11,8mn TL kambiyo karı yazmıştır. Bu da zarardan kara geçilmesinde önemli bir faktör olmuştur. Geçen yılın ilk çeyreğinde 6,3mn TL kambiyo zararı yazılmıştı. Son olarak, brüt kar ise bir önceki yılına aynı çeyreğine göre %13 oranında artarak 3,6mn TL’ye yükselmiştir.

Alarko Carrier: Şirket’in 1Ç2017’deki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %59,1 oranında artarak 11mn TL’ye yükselmiştir. Alarko Carrier’ın satış gelirleri 1. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %16,6 oranında artarak 118,2mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti ise %11,4 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt kar %32,5 oranında artarak 33,4mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise 3,4 puan artışla %29,3’e yükselmiştir. Alarko Carrier’in operasyonel giderleri aynı dönemde %11,5 oranında artmıştır. Diğer faaliyetlerden de 3,3mn TL gelir kaydedilmesi sonucu faaliyet karı 12,7mn TL olmuştur. Faaliyet karı marjı 5,1 puan artarak %10,7’ye ulaşmıştır. Yatırım faaliyetlerinden 1,6mn TL’lik gelir kaydedilmiştir. Geçen sene bu kalemden 2,5mn TL gelir kaydedilmişti. Finansman tarafında 728bin TL’lik gider kaydedilmiştir. Tüm bunların etkisiyle de vergi öncesi net kar 13,6mn TL seviyesinde gerçekleşirken, net dönem karı da 11mn TL olmuştur. Net kat marjı 2,5 puan artışla %9,3 olmuştur.

Goodyear: Goodyear’ın 1Ç2017 net dönem karı 34mn TL olmuş ve 2016 ilk çeyrekteki 10mn TL’lik net karın oldukça üzerinde gerçekleşerek iyi bir görüntü sergilemiştir. Goodyear’ın satış gelirleri 1. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %28,7 oranında artarak 418,9mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti ise %22,7 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt kar %62,9 oranında artarak 78,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise 3,9 puan artışla %18,8’e yükselmiştir. Goodyear’ın 1Ç2017 satış adeti %2,3 artışla 2.016.572 adet olmuştur. Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde %9,5 oranında artmıştır. Diğer faaliyetlerden de 3,7mn TL gelir kaydedilmesi sonucu faaliyet karı 46,8mn TL olmuştur. Faaliyet karı marjı 6,6 puan artarak %11,2’ye ulaşmıştır. Finansman tarafında 3,5mn TL’lik gider kaydedilmiştir. Tüm bunların etkisiyle de vergi öncesi net kar 43,2mn TL seviyesinde gerçekleşirken, net dönem karı da 34mn TL olmuştur. Net kat marjı 5,1 puan artışla %8,1 seviyesine yükselmiştir.

Tekfen Holding: Tekfen’in 2017 yılının ilk çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %8,6 oranında artarak 161,7mn TL’ye ulaşmış ve bizim beklentimiz olan 182mn TL’nin altında kalırken, piyasa beklentisi olan 139,3mn TL’nin ise üzerinde gerçekleşerek iyi bir görüntü sergilemiştir. Tahminimizdeki sapmada tarımsal sanayi grubunun beklentimizin altında performans gerçekleştirmesi etkili olmuştur. Tekfen’in satış gelirleri ilk çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %19,2 oranında artarak 1,6 milyar TL’ye ulaşırken, satışların maliyetindeki artış da yaklaşık aynı seviyede gerçekleşmiştir. Buna bağlı olarak brüt kar da %19 oranında artarak 265,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde %16 oranında artmıştır. Kur farkı kaynaklı olarak diğer faaliyetlerden ilk çeyrekte kaydedilen net 24,2mn TL’lik gider, 35,2mn TL’lik yine kur kaynaklı net finansman geliri ile telafi edilmiştir. Ayrıca özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelirler de 11mn TL’den 14mn TL’ye yükselerek karı desteklemiştir. Tüm bunların etkisiyle de vergi öncesi net kar 206,9mn TL seviyesinde gerçekleşerek bir önceki yılın aynı dönemine göre %23 oranında artmıştır. Ancak vergi gideri 1Ç2016’daki 18,3mn TL’ye karşın, 1Ç2017’de 46,1mn TL olarak gerçekleşmiş ve net dönem karının daha yüksek çıkmasını engellemiştir.

Yapı Kredi Bankası: Yapı Kredi Bankası’nın net dönem karı, 2017 yılının ilk çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %75,7 oranında artarak 1.001mn TL’ye yükselmiş ve 50mn TL’lik ayrılan serbest karşılığa karşın, hem bizim beklentimiz olan 856mn TL’nin, hem de piyasa beklentisi olan 885mn TL’nin üzerinde gerçekleşerek olumlu bir görüntü sergilemiştir. Tahminimizdeki sapmada iştirak gelirleri ile diğer faaliyet gelirlerinin beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi etkili olmuştur.  Ayrıntılar için tıklayınız…

Hektaş Ticaret: Şirket’in 1Ç2017’deki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %32,9 oranında artarak 27,3mn TL’ye yükselmiştir. Hektaş Ticaret’in satış gelirleri 1. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %22,3 oranında artarak 97,9mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti ise %18,8 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt kar %27,4 oranında artarak 42,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise 1,7 puan artışla %43,1’e yükselmiştir. Hektaş’ın operasyonel giderleri 1. çeyrekte geçen seneye göre artış göstermemiştir. Şirket’in faaliyet karı 34,2mn TL olmuştur. Faaliyet karı marjı 1,2 puan artarak %35’e ulaşmıştır. Finansman tarafında 114bin TL’lik gider kaydedilmiştir. Tüm bunların etkisiyle de vergi öncesi net kar 34,2mn TL seviyesinde gerçekleşirken, net dönem karı da 27,3mn TL olmuştur. Net kat marjı 2,2 puan artışla %27,9 seviyesine yükselmiştir.

İzocam: İzocam 1Ç2017’de 1,5mn TL kar açıklamıştır. Şirket geçen yılın aynı döneminde 4,4mn TL kar açıklamıştı. Satış gelirleri %7 oranında azalan şirketin brüt karı %4 oranında düşerek 18,9mn TL olmuştur. Brüt kar marjı ise %22 ile yatay kalmıştır. Operasyonel giderlerindeki (genel yönetim giderleri, pazarlama, satış ve dağıtım giderleri) %20’lik yüksek artış karın düşük gelmesinde etkili olmuştur.

Raporun tamamı için tıklayın.

TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN