Akbank Hisse Yorumu
Yükseliş potansiyeli (%) 12.3
Akbank’ın özsermaye kârlılığının 2015’teki %12,4 seviyesinden 2016 yılında %14’e çıkmasını bekliyoruz: Güçlü net faiz geliri artışı, iyileşen komisyon büyümesi ile tahsilat performansı ve genel karşılık giderlerinde normalleşme, banka için net kâr büyümesi öngörümüzün arkasında yatan ana nedenler.
Sıkı likidite ortamında rahat kredi/mevduat oranı: Eylül 2015 itibarıyla bankanın kredi/mevduat oranı %100 ile sektör ortalamasının (%114) oldukça altında bulunuyor.
Takipteki krediler için ayrılan muhafazakâr karşılık oranı net kârı destekleyecektir: Akbank takipteki kredileri için ayırdığı karşılık oranını azaltarak (AKBNK: %95, sektör ortalaması: %74), risk maliyetini yönetme potansiyeline sahip. Aynı zamanda takipteki kredileri için ayırdığı karşılık oranı sektöre paralel olsaydı bankanın özsermaye kârlılık oranı 120 bp daha yüksek olabilirdi.
Güçlü sermaye tabanı büyüme için alan tanıyor: Akbank’ın güçlü sermaye tabanı, Mart 2016 itibarıyla Basel III kriterlerinin devreye girmesiyle bankaya rekabet avantajı sağlayacak.
2016 Yatırımcı Rehberi’nin tamamını okumak için tıklayın.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!