Öneri: “AL”
Fiyat 27,00 TL 0,70 USD
Hedef Hisse Fiyatı 42,50 TL
Potansiyel Getiri 57%
Güçlü Yönler
➢ Güçlü temel göstergeler
➢ Son dönemde faizlerdeki yükselişe karşın korunan 2025 beklentileri
➢ Çeşitlendirilmiş kredi portföyüle seçici büyüme ve fiyatlandırma kabiliyetiyle artan kredi getirisi
➢ Marj yönetimini destekleyen güçlü vadesiz mevduat tabanı
➢ Tüzel tarafta güçlü tahsilat performansının sürmesi, ihtiyatlı karşılık prensibinin devamı, daha iyi aktif kalitesi yönetimi
➢ Artan işlem sayısıyla güçlü net ücret ve komisyon performansı, olumlu verimlilik göstergeleri
➢ Güçlü sermaye tamponlarının korunması
Riskler
➢ Varlık fiyatlarında ani değişimlere yol açabilecek makro gelişmeler
➢ Aktif kalitesinde yaşanabilecek olası bozulmalar Yapı Kredi Bankası, 1,11x PD/DD ile bankacılık sektörü PD/DD’si olan 1,58x’in altında işlem görmektedir. Banka’nın son bir yıllık ortalama PD/DD’si de 1,30x’dir. Son olarak, MSCI Gelişmekte Olan Banka hisselerinin PD/DD’i 1,07x’tir.
Kaynak: Ziraat Yatırım