BIST 30 Yakın Vadeli Kontratı
Ağustos vadeli endeks sözleşmesi 12.160,00 – 12.346,00 seviyeleri arasında hareket ederek günü %1,57 oranında bir düşüşle 12.171,00 uzlaşma fiyatından tamamladı. Son dönemdeki yükselişlerin ardından sözleşmede bu hafta içerisinde düzeltme eğiliminin öne çıktığı bir fiyatlama takip edildi. Sözleşmede akşam seans kapanışı da 12.179,00 puandan gerçekleşti. ABD borsaları dün günü yatay kapanışlarla tamamlarken, ABD vadelilerinde bu sabah hafif alıcılı bir seyir etkili oluyor. Asya piyasalarında genel olarak yeşil bir renk hâkim. Avrupa vadelileri ve CFD endeksleri hafif alıcılı açılışlara işaret ediyor. Ağustos vadeli endeks sözleşmesinin güne dalgalı bir başlangıç yapmasını bekliyoruz.
12.300 desteğinin kırılmasıyla düzeltme eğiliminin hız kazandığı sözleşmede kısa vadede 12.150 – 12.100 aralığı kısa vadeli ilk destek bölgesi olarak izlenecektir. Bu bölge altına sarkmalarda 12.000 seviyesi destek olarak önem kazanacak olup, psikolojik öneme sahip 12.000 altındaki kapanışlarda sözleşmede teknik görünümdeki zayıflama ve satış baskısının artış kaydettiği görülebilir. Bu durumda 11.900 – 11.815 bölgesine doğru geri çekilmeler gündeme gelebilir. Sözleşmede tepki alımlarında ise 12.200 – 12.250 aralığı ile devamında 12.300 seviyesi direnç olarak takip edilecektir. 12.300 üzerinde kalıcılık sağlanabilirse 12.350 – 12.420 ve 12.500 seviyeleri direnç konumunda bulunmaktadır.
Dolar/TL Yakın Vade
Ağustos vadeli dolar/TL sözleşmesi dün 41,3060 ile 41,3360 seviyeleri arasında dalgalanarak günü yüzde 0,01’lik düşüşle 41,3150 uzlaşma fiyatından tamamladı. TCMB yılın 3. Enflasyon Raporu’nda enflasyon tahminini, 2025 yıl sonu için orta noktası %27 olmak üzere %25-29 aralığına revize ederken, 2026 yıl sonu için ise orta noktası %16 olmak üzere %13-19 aralığına revize etti. TCMB brüt rezervleri geçen hafta 169 milyar dolardan 174,4 milyar dolara yükselirken, net rezervler ise 63,2 milyar dolardan 67,6 milyar dolara yükseldi. Kur korumalı mevduat toplamı geçen hafta 19,06 milyar TL düşüşle 458,5 milyar TL’ye geriledi. ABD’de ÜFE temmuzda aylık %0,9 ve yıllık %3,3 ile beklentilerin bir hayli üzerinde geldi. Verinin spot kur üzerinde etkisi olmazken, dolar endeksi sınırlı artış kaydetti. Piyasa fiyatlaması Fed’den eylül ayı faiz indirim beklentisi şu aşamada çeyrek baz puan olarak devam ediyor. Bugün içerde bütçe dengesi ve TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi, ABD’de ise perakende satışlar ve sanayi üretimi izlenecek. Dolar/TL, bu sabah saat 08:00 itibariyle 40,86 civarında seyirler izliyor. Dolar endeksi ise 98,06 civarında bulunuyor.
ONS ALTIN Yakın Vadeli Kontratı
Ağustos vadeli ons altın sözleşmesi dünü 3339,10-3373,80$ arasında seyrederek, günü yüzde 0,72 kayıpla 3345,70$ uzlaşma fiyatından kapattı. Spot piyasada saat 08:20 itibariyle ons altın 3345$ seviyesinde izleniyor. Küresel piyasalarda, 16-17 Eylül tarihlerinde yapılacak Fed toplantısı için faiz indirimi beklentileri güçlü. Bu beklentilerinde fiyatlamalar üzerinde etkisinin olduğu görülüyor. Hafta içerisinde, Fed üyelerinin konuşmaları yakından izlendi. Bugün içinde üyelerin konuşmaları takip edilebilir. Bugün, Rusya Devlet Başkanı Putin ile ABD Başkanı Trump’ın görüşmesi takip edilecek. Görüşmeden çıkacak açıklamalar, piyasaların seyrini etkileyebilir. Altındaki temkinli duruş devam ettiği için bugünde stratejimizi korumaya devam ediyoruz. Sözleşme için 3352-3377$ arasını nötr olarak değerlendiriyoruz. Sözleşmede 3377$ direnci olurken, bu direncin üzerinde kapanışlarda 3343$ stop seviyesi eklenerek 3444$ seviyesi takip edilebilir. Geri çekilmelerde ise 3352$ destek olurken, bu destek altında 3385$ stop seviyesi olmak koşuluyla 3284$ seviyesi izlenebilir. Bugün ABD’de sanayi üretimi, kapasite kullanım oranı, perakende satışlar ve Michigan tüketici güven endeksi verileri açıklanacak. Sözleşmede olası oynaklığa karşı yatırımcıların aktif bir kar al/zarar durdur seviyesi belirleyerek hareket etmeleri daha sağlıklı olabilir.
GRAM ALTIN Yakın Vadeli Kontratı
Ağustos vadeli gram altın sözleşmesi dünü 4441,10-4482,80TL arasında seyrederek, günü yüzde 0,73 düşüşle 4444,50TL uzlaşma fiyatından kapattı. Spot piyasada saat 08:20 itibariyle gram altın 4395TL seviyesinde izleniyor. TCMB yılın üçüncü “Enflasyon Raporu” toplantısında enflasyon tahminlerinde bazı revizyonlara gitti. TCMB’nin 3 yıllık enflasyon tahmin aralıkları şöyle şekillendi: 2025 sonu: orta noktası %24 olmak üzere %19-29 aralığından, orta noktası %27 olmak üzere %25-29 aralığına revize edildi. 2026 sonu: orta noktası %12 olmak üzere %6-18 aralığından, orta noktası %16 olmak üzere %13-19 aralığına revize edildi. 2027 sonu: %8’den %9’a revize edildi. TCMB bundan böyle değişmeyecek “ara hedefler” açıklayacak. İleride TCMB’nin ara hedefleri ve tahminlerindeki farklılaşma piyasalarda kafa karışıklığı yaratma potansiyeli taşısa da, TCMB’nin değiştirmeyeceğini deklare ettiği ara hedefler koymasını olumlu karşılıyoruz. Bununla beraber, TCMB tahminlerinin mevcut durumu gözeterek gerçekçi bir şekilde belirlenmesi de kendi kredibilitesi açısından önemli. Sene sonuna çok yaklaşılması nedeniyle, TCMB’nin 2025 sonu tahmininden ziyade 2026 sonuna ilişkin tahmininin (ara hedefinin) para politikası patikası açısından daha önemli (belirleyici) olduğunu düşünüyoruz. Mevcut enflasyon eğilimiyle 2026 sonu için %16’lik enflasyon hedefi halen iddialı görünse de %20-21 civarında şekillenen piyasa tahminlerine biraz daha yaklaşıldığını söyleyebiliriz. Bugün yurt içinde TCMB piyasa katılımcıları anketi, ABD sanayi üretimi, kapasite kullanım oranı, perakende satışlar ve Michigan tüketici güven endeksi verileri açıklanacak. Sözleşmede olası oynaklığa karşı yatırımcıların aktif bir kar al/zarar durdur seviyesi belirleyerek hareket etmeleri daha sağlıklı olabilir.
Kaynak: Gedik Yatırım VİOP Bülten