Finansal Değerlendirme Raporu
Türkiye Sigorta (TURSG), 2025 yılının üçüncü çeyreğinde 4,9 milyar TL olan konsensüs beklentinin üstünde 5,0 milyar TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar geçen çeyreğin %3, geçen yılın aynı çeyreğine göre %63 artış kaydetti. Dokuz aylık dönemler karşılaştırıldığında ise 9A25’te 9A24’e göre net kar %49 artışla 14,3 milyar TL’ye yükseldi.
Şirketin, faiz indirimi etkisine rağmen etkin ölçek yönetimiyle iskonto oranı değişimlerine duyarlılığı azaldı. Üçüncü çeyrekte teknik gelirler geçen yılın aynı çeyreğine göre %30 artarken, ilk dokuz aylık dönemde ise %41 artış gösterdi. Proaktif tedbirler ve aktüeryal disiplin, teknik kar ve operasyonel performansı destekledi. Portföy gelirleri tarafı ise devlet tahvillerinde vadeye kadar elde tutulan pozisyon sayısı artırılırken, yüksek getirili ve reytingli özel sektör tahvilleri ile çeşitlendirilmiş portföy yapısı oluşturuldu. Yatırım portföyünün getiri oranı %42 açıklandı. (Dağılım; %35 devlet tahvili, %16 özel sektör tahvili, %12 TL mevduat)
Şirket, Pazar payındaki lider konumunu sürdürdü. %14,4 Pazar payı olan TURSG, 9A25’te sağlık segmentinde %122, tarım segmentinde %59, kasko segmentinde %50, yangın ve doğal afet segmentinde %32 artış kaydederken, prim üretimi de bu kapsamda %45 arttı.
Olası politika faizi indirimleri kredi bağlantılı sigorta ürünlerini desteklenmesi beklenirken, açıklanan finansalların hisse üzerine olumlu yansımasını bekliyoruz.
Kaynak: İnfo Yatırım