“Turkcell 2025 Yılı Üçüncü Çeyreğini 5,4 Milyar TL Net Dönem Karı ile Tamamladı…”
Öneri “AL”
Fiyat: 96,90 TL
Hedef Hisse Fiyatı : 158,50TL
Turkcell’in 2025’in 3. çeyreğine ait net dönem karı 5.398mn TL (Ortalama Piyasa Beklentisi: 5.134mn TL) olarak gerçekleşmiştir. Şirket 3Ç2024’te 19.035mn TL net dönem karı yazmıştı. 3.çeyrek karıyla birlikte Turkcell’in 9A2025 net dönem karı 13.426mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir (9A2024: 27.398mn TL net dönem karı).
Turkcell’in satış gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre %11,1 oranında artmış ve 3Ç2025’te 56.616mn TL’ye yükselmiştir. Gelir büyümesinde güçlü ARPU büyümesi, genişleyen abone portföyü, müşterileri daha üst paketlere taşıma stratejileri ve Techfin segmentinin güçlü performansı etkili olmuştur. Turkcell Türkiye gelirleri, bireysel, kurumsal ve toptan segmentlerdeki fiyat optimizasyonları ve bulut hizmetleri büyümesiyle bu artışı desteklemiştir. Özellikle Techfin segmentinde, Paycell’in %41,7’lik gelir artışı grup büyümesine önemli katkı sağlamıştır.
Turkcell’in ticari faaliyetlerden brüt karı ise %23,2 oranında artarak 16.705mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar marjı ise 2,9 puan iyileşmeyle %29,5 olarak gerçekleşmiştir. Bu dönemde operasyonel giderler %20,2 oranında artmış ve 6.687mn TL’yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden ise gelirler 3Ç2025’te 4.558mn TL olarak kaydedilmiştir. Bunlara bağlı olarak da 15.284mn TL faaliyet karı oluşmuştur. Şirket’in 3Ç2025 FAVÖK’ü geçen yılın aynı dönemine göre %10,5 oranında artışla 26.675mn TL’ye yükselirken, FAVÖK marjı %43,9 seviyesinde gerçekleşmiştir. Yatırım faaliyetlerinden 2.124mn TL’lik net gelir kaydedilmiştir. Öte yandan, 3Ç2025’te net finansman giderleri 8.203mn TL olarak gerçekleşmiştir. Ek olarak, bu dönemde 355mn TL parasal kayıp (3Ç2024: 2.034mn TL parasal kazanç) açıklanmıştır. 2.690mn TL’lik vergi gideri sonrasında Şirket’in 3Ç2025 net dönem karı 5.398mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Turkcell, 2025 yılına ilişkin beklentilerini yukarı yönlü revize etmiştir. Buna göre; gelir artışı beklentisi yaklaşık %10, FAVÖK marjı beklentisi ise %42 – %43 aralığında olacağı öngörülmektedir. Operasyonel yatırım harcamalarının satışlara oranı beklentisi de yaklaşık %23’e indirilirken, Veri Merkezi ve Bulut iş kolu için gelir artışı beklentisi yaklaşık %43’e yükseltilmiştir.
Kaynak: Ziraat Yatırım