“Turkcell 2025 Yılı İkinci Çeyreğini 4,2 Milyar TL Ana Ortaklık Net Dönem Karı ile Tamamladı…”
Öneri: “AL”
Fiyat: 94,60 TL
Hedef Hisse Fiyatı: 158,50 TL
Turkcell’in 2025’in 2. çeyreğine ait net dönem karı 4.201mn TL (Ortalama Piyasa Beklentisi: 3.743mn TL) olarak gerçekleşmiştir. Şirket 2Ç2024’te 3.922mn TL net dönem karı yazmıştı. 2.çeyrek karıyla birlikte Turkcell’in 6A2025 net dönem karı 7.468mn TL’ye çıkmıştır. (6A2024: 7.779mn TL).
Turkcell’in satış gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre %11,7 oranında artmış ve 2Ç2025’te 50.295mn TL’ye yükselmiştir. Gelir büyümesinde güçlü ARPU artışı ile dijital iş servisleri ve donanım gelirlerindeki yükseliş etkili olmuştur. Ayrıca, bu büyüme; Turkcell Türkiye’de ARPU’daki artış, faturalı abone sayısındaki yükseliş, üst paketlere geçiş oranındaki iyileşme ve yıllık %23,1 büyüyen Techfin iş kolunun katkısıyla gerçekleşti. İkinci çeyrekte, Grup gelirlerinin %91’ini oluşturan Turkcell Türkiye gelirleri yıllık bazda %11,8 artarak 48.220mn TL’ye (2Ç2024: 43.143mn TL) ulaştı.
Şirket’in ticari faaliyetlerinden brüt karı ise %26,2 oranında artarak 13.498mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar marjı ise 3,1 puan iyileşmeyle %26,8 olarak gerçekleşmiştir. Bu dönemde operasyonel giderler %14 oranında artmış ve 5.317mn TL’yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden ise gelirler 2Ç2025’te 10.715mn TL olarak kaydedilmiştir. Bunlara bağlı olarak da 19.841mn TL faaliyet karı oluşmuştur. Şirket’in 2Ç2025 FAVÖK’ü geçen yılın aynı dönemine göre %8,3 oranında artışla 22.449mn TL’ye yükselirken, FAVÖK marjı %44,6 seviyesinde gerçekleşmiştir. Yatırım faaliyetlerinden 2.379mn TL’lik gelir kaydedilmiştir. Öte yandan, 2Ç2025’te net finansman giderleri 15.455mn TL olarak gerçekleşmiştir. Ek olarak, bu dönemde 826mn TL parasal kazanç (2Ç2024: 1.626mn TL parasal kazanç) açıklanmıştır. 1.690mn TL’lik vergi gideri sonrasında Şirket’in 2Ç2025 net dönem karı 4.201mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2.çeyrek karıyla birlikte Turkcell’in 6A2025 net dönem karı 7.468mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir (6A2024: 7.779mn TL).
Turkcell’in 2025 yılı ikinci çeyreğinde 102mn USD açık yabancı para pozisyonu bulunmaktadır. 3,9 milyar USD’lik döviz borcuna karşılık, 3,2 milyar USD’lik finansal varlık ve 0,6 milyar USD’lik türev katkısı bulunmaktadır. Önceki çeyreklerde dalgalı bir seyir izleyen yabancı para pozisyonun, 2025 yılı sonunda ±200mn USD olması beklenmektedir.
Kaynak: Ziraat Yatırım