Öneri: “AL”
Fiyat 286,75 TL 7,43 USD
Hedef Hisse Fiyatı 508,50 TL
Potansiyel Getiri 77%
Güçlü Yönler
➢ Havacılıkta en güçlü sezonun başlayacak olmasıyla yurt içi ve yurt dışı yolcu trafiğinde artış potansiyeli
➢ Kargo kolunun finansallara katkısıyla gelir çeşitliliğini artırması ve marjları desteklemesi
➢ Toplam 503 noktaya uçuş erişiminin sağlanması ve 130 ülkede kargo taşımacılığı yapılmasının sağladığı operasyonel çeşitlilik
➢ Düşük maliyetli hava yolu alt markası AJet (düşük maliyetli hava yolu) ile segment çeşitliliği ve rekabet avantajı yoluyla kârlılığa katkı sağlamaya devam etmesi
➢ Şirketin 2033 stratejik hedeflerinin güçlü büyümeye işaret etmesi
➢ Yeni nesil uçakların filoya dahil edilmesiyle operasyonel verimlilikte artış
Riskler
➢ Petrol fiyatlarındaki dalgalanmalar
➢ Jeopolitik riskler
➢ Euro ve Japon Yeni’nin Dolar karşısında değer kazanmasına bağlı olarak kur farkı gideri oluşma ihtimali
➢ Faaliyet giderlerindeki yüksek artış THY’nin İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 701.727mn TL’dir.
Kaynak: Ziraat Yatırım