Küresel yatırım bankaları Türkiye’nin para politikası beklentilerinde revizyon yapmaya devam ediyor. JP Morgan, Eylül ayı için öngördüğü faiz indirimi tahminini 300 baz puandan 200 baz puana düşürürken, yıl sonu enflasyon projeksiyonunu %29,5 seviyesinde muhafaza etti. Morgan Stanley benzer şekilde faiz indirim beklentisini 300’den 200 baz puana çekerken, Barclays daha temkinli yaklaşımla 250 baz puanlık indirim öngörüsünde bulundu. Bu revizyonlar, piyasa oyuncularının Merkez Bankası’nın daha kademeli bir gevşeme politikası izleyeceği yönündeki değerlendirmelerini yansıtıyor.
Ağustos ayı enflasyon rakamları, piyasa beklentilerini aşarak %2,04 seviyesinde gerçekleşti ve konsensüs tahmini olan %1,79’u geride bıraktı. Yıllık TÜFE ise %33,52’den %32,95’e gerileyerek on beşinci aya yayılan düşüş trendini sürdürdü. Çekirdek enflasyonda da %34,70’ten %33,05’e gerileme kaydedildi. Aylık bazda yaşanan beklenmedik artışın temel sebebi zirai don ve kuraklık koşullarının gıda fiyatlarında neden olduğu yükselişten kaynaklandı. ÜFE tarafında ise aylık %2,48 artışla yıllık bazda %24,19’dan %25,19’a çıkış gözlendi.
BİST100 endeksi, son işlem seansını 140 puanlık düşüşle tamamlarken, iki günlük toplam kayıp 542 puana ulaştı. Enflasyon verisinin beklentilerin üstünde gelmesi ve siyasi gelişmelerden kaynaklanan belirsizlikler, yatırımcı riskten kaçınma eğilimini güçlendirdi. Piyasalarda T+2 bakiye düzenlemelerinin de etkisiyle satış baskısı hızlanırken, endekste yatay seyirle açılış beklentisi bulunuyor. Don ve kuraklık kaynaklı gıda fiyatlarındaki artışın enflasyon eğilimini bozduğu algısı, risk iştahını olumsuz etkileyen faktörler arasında yer alıyor.
BTC grafiği 110.650,68 seviyesinde olup %0,99 geriledi. XAGTRYG 54,23 ile %0,13 düşerken, XAGUSD 40,92300’den işlem görmekte ve %0,73 kayıpta. XU100 endeksi 10.788,74 ile %0,48 yükseldi. Halka arz kazandırdı ve 168.246,27’den işlem görerek %1,59 artış kaydetti.
Gram altın 4.680,63 seviyesinde olup %0,56 düştü, XAUUSD ise 3.543,810 ile %0,43 geriledi. EURUSD 1,16521 seviyesinde %0,08 düştü. DJI 45.271,23 ile %0,05 gerilerken, USDTRY 41,16587 seviyesinde %0,12 yükseldi. DXY 98,255 ile %0,11 artış gösterdi. VIX endeksi 16,29 seviyesinde olup %0,31 düşüşte.
Grafik TradingView’den
TOASO hissesi 227,5 TL seviyesinde işlem görmekte ve teknik göstergeler genel olarak nötr bir görünüm sergiliyor. RSI 42,8 seviyesinde aşırı satım bölgesine yakın, momentum -20 ile negatif seyirde. Stokastik %K 11,9 ve %D 29,6 değerleri ile düşük seviyelerde bulunuyor. CCI -112 ile güçlü satış baskısını gösteriyor. Fibonacci pivot noktası 244,75 TL’de kritik direnç oluşturuyor.
Finansal performans oldukça zayıf görünüyor. Net kar büyümesi yıllık %-65,4 ile ciddi düşüş yaşamış, EPS büyümesi de %-65,4 seviyesinde. Temettü de 5,6 oranında ortalaması ile makul. Bu piyasada…
Piyasa değeri performansı son dönemde karma bir görünüm sergiliyor. 1 aylık %8,4 artış varken, 3 aylık %43,1 ve 6 aylık %26,1 güçlü performans göstermiş. Ancak 1 yıllık %2,7 artış sınırlı kalmış. 5 yıllık dönemde %1014 ile çarpıcı bir artış sergilemiş.
Destek ve Direnç Seviyeleri: İlk destek 220 TL civarında güçlü alım ilgisi beklenebilir, ikinci destek ise 210 TL seviyesinde kritik destek oluşturuyor. Direnç tarafında ilk direnç 240 TL civarında, en önemli direnç ise Fibonacci pivot seviyesi olan 244,75 TL’de bulunuyor. Bu seviyelerin aşılması durumunda 250 TL’ye doğru hareket 256 TL olasılığı artabilir.
Sonuç itibariyle, finansal takvimde öne çıkan önemli gelişmeler arasında 11 Eylül’de açıklanması beklenen TCMB faiz kararı bulunuyor. Orta Vadeli Program’ın (OVP) Ekim ayında duyurulması planlanırken, 5G ihalesinin 16 Ekim’de gerçekleşmesi öngörülüyor. TCMB’nin 14 Ağustos toplantısında iletişim stratejisinde değişikliğe gittiği ve dezenflasyon sürecinin devam etmesi halinde faiz indirimlerinin süreceği mesajını verdiği hatırlanıyor. Merkez Bankası, enflasyonda eğitim ve kira kaynaklı riskleri öne çıkarırken, konkordato sürecindeki şirketlerin istihdam üzerindeki etkisinin binli sayılara ulaştığını belirtiyor.
Okan Özdemir