Wall Street cuma günü haftayı düşüşle tamamladı: S&P 500 %1,07, Nasdaq Composite ise %1,7 değer kaybetti. Ancak piyasada belirgin bir ayrışma yaşandı. Dow Jones %0,5 düşmesine rağmen haftalık bazda %1,05 kazanırken, Russell-2000 endeksi %1,2 haftalık artış kaydetti. Bu durum, yatırımcıların teknoloji devlerinden uzaklaşıp ekonomik büyümeden faydalanabilecek geniş tabanlı hisselere yöneldiğini gösteriyor. VIX endeksindeki %6,3’lük yükseliş piyasadaki tedirginliğin arttığına işaret ediyor.
Broadcom’un beklentilerin üzerinde sonuç açıklamasına rağmen %11’den fazla düşmesi, yatırımcıların kar marjı baskısından endişelendiğini gösterdi. Oracle’ın önceki gün yaşadığı çift haneli kayıptan sonra bu gelişme, yapay zeka altyapısına yapılan trilyonlarca dolarlık yatırımın geri dönüşünün ne zaman gerçekleşeceği sorusunu yeniden gündeme taşıdı. Micron %6,7, Marvell %5,6 ve Nvidia %3,3 değer yitirdi. OpenAI için planlanan veri merkezi projesinin 2027’den 2028’e ertelenmesi belirsizliği artıran unsurlardan biri oldu.
10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi %4,20’ye yükseldi, 30 yıllık tahvil ise %4,856’ya ulaştı. Federal Rezerv’in büyüme tahminlerini %1,9’dan %2,4’e revize etmesi, para politikası komitesi içinde faiz indirimleri konusunda görüş ayrılıklarına yol açtı. Jerome Powell’ın ekonominin sağlamlığını vurgulayan açıklamaları, tahvil yatırımcılarını rahatlatmadı. Önümüzdeki hafta açıklanacak enflasyon ve istihdam verileri, Fed’in gelecek hamleleri için belirleyici olacak.
Haftalık bazda MANAS ve IZFAS oldu, sırayla yüzde 76 ve 56. iletişim sektöründe 420,34 TL fiyatla %2,47 yükseliş gösterirken, Dayanıklı Olmayan Tüketici Ürünleri 1,37 TL seviyesinde %2,11 artışla işlem görüyor. Dayanıklı Tüketim Malları ise 807,84 TL fiyatla %2,08 oranında yükseliş kaydetti. 62.8 USD oldu.
En çok artan hisseler Bu hafta borsa performansında öne çıkan isimler MANAS ve IZFAS oldu. MANAS %76, IZFAS ise %56 oranında değer kazanarak haftanın yıldızları arasında yer aldı.
İletişim sektörü 420,34 TL seviyesinde %2,47’lik artışla pozitif ayrışırken, Dayanıklı Olmayan Tüketici Ürünleri kategorisi 1,37 TL’den %2,11 yükseliş gösterdi. Dayanıklı Tüketim Malları sektörü ise 807,84 TL fiyatlamayla %2,08 oranında değer kazandı.
Değerli madenler cephesinde Gümüş ons fiyatı, ons başına 62,8 USD fiyatla işlem gördü.
Grafik TradingView’den
Türk Hava Yolları hisse denilince BİST’in altın yıldızlarından en öne çıkanlarından THYAO akıllara geliyor. RSI 43.83 ile nötr bölgede ama Momentum (-0.5) ve Awesome Oscillator (-6.35) negatif. Günlük %1.02 artışa rağmen momentum kaybı sürüyor. Stokastik %K/D (19.05/19.93) aşırı satımda, Williams %R (-71.43) çok derin – toparlanma sinyali var ama güç yok.
Fiyat 272.25 TL, Fibonacci Pivot 279.17 TL ve Ichimoku Base Line 282.38 TL’nin altında sıkışmış. Hareketli ortalamalar “Güçlü Sat” – satıcılar kontrolde. 267 TL desteği kritik, kırılırsa 250-260 TL hedef.
4 saatlik -%21.14, günlük -%1.11, haftalık -%6.43, aylık -%56.53 hacim düşüşü. Bu kadar hacim daralması büyük hareketin öncüsü, teknik yapı aşağı kırılıma işaret ediyor. Volatilite düşük (%1.85 günlük) – fırtına öncesi sessizlik.
Haftalık %0.83, aylık %1.09, 3 aylık %13.64, yıllık %10.15 kayıp. Tutarlı satış baskısı var. 3 aylık %18.46 piyasa değeri kaybı yapısal sorun gösteriyor. 5 yıllık %2079 performans güzel ama şu anki trend berbat.
F/K: 3.54 – çok düşük görünüyor. Ama EPS -%30.44, net kar -%30.44 yıllık. Çeyreklik %108.90 sıçrama geçici, TTM -%42.11 net kar kaybı asıl trend. %2.45 temettü cazip ama sürdürülebilirlik şüpheli. EBİTDA %11.40 büyümüş ama alt satıra yansımıyor.
267 TL desteğin üzerinde, tüm Fibonacci seviyelerinin (285-315 TL) altında. Düşüş kanalı aktif, Ichimoku bulutunun altında – ayı piyasası yapısı hakim. Grafikte 290-300 TL bandında yoğun hacim profili var, güçlü direnç olur.
Ayı senaryosu %60 olasılık: 267 TL kırılır, 250-260 TL düşüş. Nötr %25: 267-285 TL konsolidasyon. Boğa %15: Teknik sıçrama 285-290 TL’ye ama zayıf. Tüm göstergeler satıcı tarafında.
Sat sinyali net. 267 TL kırılmasını veya 285 TL hacimli kırılışını bekleyelim. Alım için erken, stop-loss şart. Uzun vade için finansal iyileşme beklenebilir. Süpertrend iki kere yatay sinyal verdi, sonun başlangıcı ve yukarı yönelim diyen de çok.
Sonuç itibariyle, 19 Aralık’ta gerçekleşecek dörtlü opsiyon-vadeli işlem vade sonu günü, Noel ve yılbaşı tatili öncesi son önemli işlem günü olacak. Bu dönem, kurumsal yatırımcıların bilanço düzeltmeleri yaptığı bir süreç olarak genellikle yukarı yönlü fiyat hareketlerine zemin hazırlıyor. Ancak bu yıl teknoloji hisselerindeki değerleme endişeleri ve tahvil getirilerindeki yükseliş trendi, geleneksel yılsonu rallisinin güçlü gerçekleşmesini engelleyebilir. Piyasalar, yapay zeka yatırımlarının sürdürülebilirliği ile faiz oranlarının seyri arasındaki hassas dengeyi izlemeye devam edecek.
Okan Özdemir