Öneri: “AL”
Fiyat 78,50 TL 2,03 USD
Hedef Hisse Fiyatı 131,00 TL
Potansiyel Getiri 67%
Güçlü Yönler
➢ Enerji, finans, malzeme teknolojileri, mobilite, dijital ve perakende sektörlerine yayılmış çeşitlendirilmiş portföy yapısı
➢ Hem ABD hem Türkiye’de yenilenebilir enerji alanında yatırımların devam etmesi, 2026 yılı itibariyle 5bin MW yenilenebilir enerji kapasitesi hedefinin bulunması
➢ 2025 Mart sonu itibariyle Holding’in solo düzeltilmiş 12,4 milyar TL net nakitte olması
➢ Net Aktif Değerinin orta vadeli hedeflere göre ikiye katlama planı
➢ Bankacılıkta güçlü temel göstergeler, marjlardaki baskının geçici olabileceği beklentisi
Riskler
➢ Yurtiçi ve küresel çapta yaşanabilecek ekonomik dalgalanmalar, jeopolitik riskler
➢ Regülasyonlara duyarlı sektörlerde (Bankacılık, Enerji, Sigorta vs.) yoğunluğun fazla olması
➢ Halka açık olmayan portföy büyüklüğünün iskonto oranına potansiyel baskısı
➢ Son dönemde finansallar üzerinde baskı unsuru olarak takip edilen yüksek finansman maliyetlerinin devam etme riski Sabancı Holding’in parçaların toplamı yöntemine göre hesapladığımız tahmini hedef piyasa değeri 275.150mn TL’dir.
Kaynak: Ziraat Yatırım