Küresel değerli madenler piyasası son haftalarda dikkat çekici bir performans sergileyerek yatırımcıların radar ekranına girdi. Altın fiyatları haftalık bazda %1,1’lik artışla 3.685 dolar seviyesine ulaşırken, gümüş daha agresif bir seyir izleyerek %2,1 oranında yükselerek 43,04 dolar/ons fiyatlamasına çıktı. Aylık performans açısından değerlendirildiğinde, altında %6,8, gümüşte ise %8,5’lik kazanımlar göze çarpıyor. Bu yükseliş trendinin arkasında jeopolitik belirsizlikler, merkez bankalarının para politikası beklentilerindeki değişiklikler ve enflasyonist ortamda reel varlık arayışının yoğunlaşması bulunuyor.
Gümüş piyasasında yaşanan gelişmeler, metalin sadece endüstriyel hammadde olarak değil, stratejik yatırım aracı olarak da konumlandığını gösteriyor. 2025 sonu için 44 dolar, orta vadede ise 47 dolar hedef fiyat öngörüleri, gümüşün yatırım potansiyelini ortaya koyuyor. 14 yılın en yüksek seviyelerine ulaşan gümüş fiyatları, altına kıyasla daha uygun değerleme oranıyla hem bireysel hem de kurumsal yatırımcıların ilgisini çekiyor. Gümüş ETF’lerindeki artan sermaye akışları, metalin geleneksel endüstriyel kullanım alanlarının ötesinde portföy çeşitlendirme aracı olarak benimsendiğini ispatlıyor.
Altın piyasasında ise istikrarlı büyüme süreci devam ederken, Dünya Altın Konseyi’nin Gold Bar Integrity platformu ve Standard Gold Unit (SGU) girişimleri metalin dijital dönüşümünü hızlandırıyor. Bu yenilikçi yaklaşımlar altını devlet tahvillerine benzer şekilde yüksek kaliteli likit varlık kategorisinde konumlandırmayı hedefliyor. Hindistan’da fiziksel altın primlerinin 10 aylık zirveye çıkması bölgesel talep dinamiklerinin gücünü yansıtırken, Çin’deki göreli sakinlik farklı pazar koşullarına işaret ediyor. Fed’in faiz politikasındaki belirsizlik güvenli liman varlık arayışını desteklemekte ve altının portföy çeşitlendirmesindeki rolünü pekiştirmektedir.
Amerikan hisse senedi piyasalarında pozitif momentum devam ederken, Dow Jones Endüstriyel Ortalaması 46.315,27 puanla %0,37 artış kaydetti. Dolar Endeksi (DXY) 97,65 seviyesinde %0,29 güçlenerek ABD parasının diğer majör dövizler karşısındaki konumunu pekiştirdi.
Volatilite ölçümlerinde rahatlama görülürken, VIX korku endeksi 15,46 seviyesine inerek %1,47 düşüş sergiledi. Bu gelişme, piyasa katılımcılarının risk iştahının arttığını gösteriyor.
Borsa İstanbul’da da olumlu hava hakimdi, BİST 100 endeksi 11.294,48 puanla haftayı %2,23 artışla tamamladı.
Grafik TradingView’den
PETKM hissesi teknik açıdan zayıf bir görünüm sergiliyor. Hisse 18,05 TRY seviyesinde işlem görürken, hem teknik rating hem de hareketli ortalamalar “Sat” sinyali veriyor. RSI 47 seviyesinde nötr bölgede, momentum -0,13 ile negatif. Stokastik %K 28,3 ve %D 25,5 ile aşırı satım bölgesine yakın seyrediyor. Baskı altında. Üstelik 18.12 ortalama hacimin de altında kapandı.
1 haftalık %5,6 artış olumlu olsa da, 1 aylık -%2,9 son alım furyasını da kaçırdı en azından 20 TL üstünde olması beklenirdi. Fibonacci pivot noktası 19,73 TRY civarında hesaplanıyor. Destek seviyeleri 17,20 TRY ve 16,80 TRY olarak, direnç seviyeleri ise 19,50 TRY ve 20,20 TRY olarak değerlendirilebilir. 20.46 TL ise trend çizgisi.
EBITDA büyümesi -%196 ile çok negatif. F/K oranı hesaplanamaz durumda çünkü şirket zarar ediyor. Net borç 40,5 milyar TRY ile yüksek seviyede.
Piyasa değeri 45,7 milyar TRY olan PETKM’in piyasa değeri performansı da zayıf. Finansal durumundaki ciddiyet ve teknik zayıflık göz önüne alındığında, mevcut seviyeler açıkçası risk taşıyor. Süpertrend ise haftayı sat ile kapattı.
Sonuç itibariyle, teknik analiz perspektifinden değerlendirildiğinde, her iki metalin de uzun vadeli hareketli ortalamaların üzerinde işlem görmesi boğa piyasası sinyallerini güçlendiriyor. Gram altın fiyatı 5000 TL’yi geçti. Ons altında 3.722 dolar direnci aşıldığında yeni rekor seviyelerine ulaşma potansiyeli bulunurken, 3.325 dolar seviyesi kritik destek noktası olarak öne çıkıyor. Ons gümüşte ise 43,17 dolar civarındaki direnç seviyesinin aşılması durumunda momentum kazanımı bekleniyor. Makroekonomik faktörler, jeopolitik riskler ve merkez bankası politikaları değerli madenlerin fiyat hareketlerini yönlendirmeye devam edecek olup, kısa vadeli volatiliteye rağmen uzun vadeli trend yükseliş yönlü görünümünü koruyor.
Okan Özdemir