Türk Borsasının Küresel Piyasalardaki Konumu
Borsa İstanbul’un uluslararası borsalara nazaran geride seyrettiği gözlemlense de, bu açığın kapanması yönünde önemli bir potansiyel bulunuyor. Piyasa katılımcıları, yerli borsanın önümüzdeki dönemde toparlanma gösterebileceği yönünde beklenti içerisinde. Küresel çapta artan belirsizlikler nedeniyle yatırımcılar güvenli liman arayışına yönelirken, değerli madenler öne çıkan varlık sınıfları arasında yer alıyor. Özellikle Amerika Birleşik Devletleri’nde yaşanan hükümet kapanma endişeleri, altın talebini tetikleyen faktörler arasında sayılıyor.
Türkiye’de Altın Fiyatlarındaki Aşırı Primler ve Yerel Dinamikler
Yerel altın piyasasında dikkat çeken gelişmelerden biri, kilogram fiyatlarının dünya ortalamasının 1.500-2.000 dolar üzerinde seyretmesi. Türk toplumunun kriz dönemlerinde altına olan yatırım iştahının belirgin şekilde artması, bu fiyat farklılığının temel nedeni olarak öne çıkıyor. Ancak belirsizliklerin azalması ve normalleşme sürecinin başlamasıyla birlikte, olağanüstü düzeylerdeki talebin geri çekilmesi muhtemel görünüyor. Altın sertifikaları ile fiziki altın arasındaki fiyat farkının yüzde 20’lere ulaşması, kısa vadeli bir piyasa anomalisi olarak değerlendiriliyor ve geçmişte benzer durumların yüzde 13-14 seviyelerinde düzeltme gösterdiği hatırlatılıyor.
Fiziki Altın Talebinin Ekonomiye Etkileri ve Ziynet Altını Trendi
Sadece yatırım amaçlı gram ve çeyrek altın değil, ziynet altınlarına yönelik talep de son dönemde güçlü bir seyir izliyor. Artan ithalat rakamları bu talep artışını destekler nitelikteyken, fiziki altına yönelen fonların ekonomiden çekilip sistem dışına çıkması önemli bir sorun teşkil ediyor. Bu durum, likiditenin finansal sistem içinde dolaşımını engelleyerek ekonomiyi olumsuz etkileyebilecek bir risk faktörü olarak değerlendiriliyor.
Değerli maden talebindeki bu yoğunlaşma, tasarrufların üretken alanlara yönelmesi yerine stok birikimine dönüşmesine neden oluyor.
Güncel piyasa verilerine göre, altın (XAUTRYG) 5.172,62 TL seviyesinde %0,34 artışla, altın/dolar (XAUUSD) ise 3.868,68 dolardan %0,27 yükselişle işlem görüyor. Gümüş (XAGUSD) 47,39 dolardan %1,61, gümüş/TL (XAGTRYG) 63,21 TL’den %1,40 değer kazanırken, Bitcoin 117.580,90 dolardan %3,08, Ethereum yorum yapanlar haklı çıktı ve 4.335,55 dolardan %4,59 yükseldi. XRP, ripple fiyat, 2,95 dolardan %3,83 yükseliş kaydetti.
EUR/USD paritesi 1,1733 seviyesinde sabit seyrederken, USD/TRY 41,58’de %0,02 artış gösterdi. Endeksler tarafında Dow Jones 46.479,53 puandan %0,18 yükselirken, Dolar Endeksi (DXY) 97,71’de %0,08 düşüş yaşadı. VIX korku endeksi 16,05’te %1,47 geriledi.
Borsa İstanbul 100 Endeksi 11.220,22 puandan %1,89, halka arz endeksi (XHARZ) ise 161.936,10 seviyesinde %1,23 değer kazandı.
Grafik TradingView’den
OTKAR hisse senedi 514,5 TL seviyesinde işlem görürken teknik olarak “Sat” sinyali veriyor. Hareketli ortalamalar da satış yönünde. RSI değeri 44,29 ile nötr bölgede ve momentum göstergeleri negatif (-25,5).
Stokastik %K değeri 32,29 ile aşırı satım bölgesine yaklaşmış durumda. CCI göstergesi -27,86 ile hafif negatif seyirde. Williams %R değeri -67,91 ile satış baskısının devam ettiğini gösteriyor. Volatilite günlük %4,15 seviyesinde ve hacim bir günde %66 artmış.
Fibonacci pivot noktası 517,83 TL’de kritik bir seviye oluşturuyor. Ichimoku Kijun çizgisi 526,25 TL’de üst direnç görevi görüyor. Hisse son bir haftada %5,34 değer kaybetmiş ve aylık bazda %9,66 düşüş göstermiş.
Teknik analizde ilk destek 490-500 TL bandında, ikinci güçlü destek ise 470-480 TL aralığında izlenebilir. Direnç tarafında ise 526-530 TL birinci, 540-550 TL ikinci önemli direnç bölgeleri olarak öne çıkıyor.
Şirketin piyasa değeri 61,5 milyar TL seviyesinde. Son 3 ayda %25,18 yükseliş gösterse de, 6 aylık performans %9,94 ile sınırlı kalmış.
Yıllık bazda %16,67 artış var ancak aylık performans %-9,66 ile negatif. 5 yıllık dönemde %1.756 gibi etkileyici bir getiri sağlamış. Piyasa değeri bazında da benzer performans görülüyor: aylık %-7,99, 6 aylık %11,05, yıllık %19,74 ve 5 yıllık %1.762 artış.
Şirketin finansal tablosu zorlayıcı bir dönem geçirdiğini gösteriyor. Net kâr -3,1 milyar TL ile negatif, hisse başına kazanç -13,83 TL. Yıllık net kar büyümesi %-257,75 ile ciddi daralma yaşanmış. Oysa çevremiz ateş çemberi ve savunmaya ihtiyaç var. Süpertrend sat sinyali vermiş.
Sonuç itibariyle, hafta içinde açıklanacak enflasyon rakamları, piyasaların kısa vadeli yönünü belirleyecek kritik veriler arasında bulunuyor. Yüzde 2,5 civarında beklenen aylık enflasyonun üzerinde bir gerçekleşme, dezenflasyon sürecinin seyrini sorgulatan bir gelişme olabilir. Buna karşın, borsanın uzun vadeli potansiyeli halen yüksek seviyelerde değerlendiriliyor. Dış faktörlere olan duyarlılığın azalması ve küresel piyasalardaki dalgalanmalardan daha az etkilenmesi durumunda, Borsa İstanbul’un dünya borsaları karşısındaki performans farkını kapatması mümkün görünüyor.
Okan Özdemir