Model Portföy Güncellemesi
Orge Enerji’yi model portföyümüze ekliyoruz. Hisseler güçlü 1Ç25 finansalları, birikmiş siparişlerine olası ilaveler ve bu yıl içinde başlaması planlanan elektrikli araç şarj istasyonları üretimi gibi çeşitli katalizörlere sahip bulunuyor. Yılın başından bu yana EUR/USD paritesindeki artış eğiliminin de şirketin kar marjlarını destekleyeceğine inanıyoruz. Orge Enerji’nin halihazırda 2,9 milyar TL değerinde birikmiş siparişleri ve 2024 sonu itibariyle 49 milyon TL net nakit pozisyonu bulunuyor. Geçtiğimiz yılın yüksek baz etkisine rağmen, şirket 2025 yılında satış gelirlerini ve FAVÖK’ünü en az %50 oranında artırmayı hedefliyor. Şirketin cazip büyüme potansiyeline rağmen, Orge Enerji hisseleri tahminlerimize göre 3,0x 2025T FD/FAVÖK ve 2,7x 2026T FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Önemli Not: Gedik Yatırım Model Portföy’ü asgari 7 ve azami 15 adet hisse senedinden oluşur. Ağırlıklar, istisnai durumlar dışında tüm hisseler için %10’dur. Portföyde 10 hissenin altında bulunması durumunda boşluklar BIST-100 ile doldurulur.
Kaynak: Gedik Yatırım Model Portföy