Model Portföy Güncellemesi
Sabancı Holding’i ekliyoruz
Sabancı Holding’i ekliyoruz: Sabancı Holding’i, 4 Ekim 2024 tarihinde yüksek faiz ortamının yaratacağı fırsat maliyetini göz önünde bulundurarak model portföyümüzden çıkarmamızın ardından geçen sürede kaydettiği %14’lük negatif ayrışmayı takiben yeniden model portföyümüze dahil ediyoruz. Güncel durumda ~%50’ye yaklaşan holding iskontosu ve ~0,6x PD/DD çarpanıyla işlem gören Şirket paylarının yeniden cazip bir alım seviyesi sunduğuna inanıyoruz. Öte yandan; TCMB’nin enflasyon görünümü konusunda oldukça iyimser mesajlar vermesinin ve yukarı yönlü risklere rağmen 2025 enflasyon tahminini değiştirmemesinin erken bir faiz indirimi sinyali olabileceğini değerlendiriyoruz. Buna göre, ilk faiz indiriminin mevcut piyasa beklentilerine kıyasla daha erken bir tarihte gerçekleşebileceği çıkarımını yapıyoruz. Bu potansiyel öne çekilmenin, Sabancı Holding’in göreli performansı açısından destekleyici bir unsur olabileceğini düşünüyoruz.
Önemli Not: Gedik Yatırım Model Portföy’ü asgari 7 ve azami 15 adet hisse senedinden oluşur. Ağırlıklar, istisnai durumlar dışında tüm hisseler için %10’dur. Portföyde 10 hissenin altında bulunması durumunda boşluklar BIST-100 ile doldurulur.
Kaynak: Gedik Yatırım Model Portföy