Model Portföy Güncellemesi
MLP Sağlık (MPARK) ekliyoruz
MLP Sağlık’ı model portföyümüze ekliyoruz. SUT (Sağlık Uygulama Tebliği) tarifesinin ortalama %30 seviyesindeki güçlü artışı ve yeni hastane alımlarının etkisiyle 2026 yılı FAVÖK beklentimizi 17.1 milyar TL den 20 milyar TL’ye revize ediyoruz. 2026 yılında net satışlarda reel büyüme ve FAVÖK marjında da 2025’e kıyasla 50bps artışla %27.8 seviyesine yükseleceğini öngörüyoruz. Böylece hedef fiyatımızı %44 yukarı potansiyele işaret eden, 460TL’den 520TL’ye yükseltiyoruz. Beklentilerimize göre şirket 2026T 4.1x FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.
Önemli Not: Gedik Yatırım Model Portföy’ü asgari 7 ve azami 15 adet hisse senedinden oluşur. Ağırlıklar, istisnai durumlar dışında tüm hisseler için %10’dur. Portföyde 10 hissenin altında bulunması durumunda boşluklar BIST-100 ile doldurulur.
Kaynak: Gedik Yatırım Model Portföy