Model Portföy Güncellemesi
Agesa Hayat ve Emeklilik (AGESA) ekliyoruz
2026 yılında prim üretiminde %35 büyüme ve net kârda %51 artışla 7,7 milyar TL net kâr ve %69 özsermaye kârlılığı öngördüğümüz AGESA’yı model portföyümüze ekliyoruz. Hisse, yılbaşından bu yana endekse göre %15 negatif ayrışma göstermiştir. Son dönemde gündeme gelen bireysel emeklilikte devlet katkısı oranının %30’dan %20’ye düşürülmesine ilişkin düzenlemenin hisse fiyatlarına fazlasıyla yansıdığını düşünüyoruz. AGESA, 2025–2026 beklentilerimize göre sırasıyla 7,6x–5,1x F/K ve 4,1x–2,6x PD/DD çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Önemli Not: Gedik Yatırım Model Portföy’ü asgari 7 ve azami 15 adet hisse senedinden oluşur. Ağırlıklar, istisnai durumlar dışında tüm hisseler için %10’dur. Portföyde 10 hissenin altında bulunması durumunda boşluklar BIST-100 ile doldurulur.
Kaynak: Gedik Yatırım Model Portföy