Öneri: “AL”
Fiyat 34,70 TL 0,90 USD
Hedef Hisse Fiyatı 76,00 TL
Potansiyel Getiri 119%
Güçlü Yönler
➢ Kadın ve erkek hazır giyiminde sektörde güçlü konuma sahip firmalardan olması
➢ Yurt içi ve yurt dışı pazarlarda artan marka bilinirliği ile pazar payını artırma kapasitesi
➢ Zorlu makro koşullara rağmen sağlıklı bilanço yapısı
➢ Pazar yerlerindeki zayıf performansın online satış büyümesi ile dengelenmesi, dijital yatırımların potansiyel pozitif katkısı
➢ Yabancı para cinsinden borçluluğun olmaması ve güçlü net nakit pozisyonu
➢ Mavi hisselerinin, ekonomideki yavaşlama eğilimini yeterince fiyatladığı düşüncemiz ve hedef fiyatımıza göre yüksek potansiyel
Riskler
➢ Satış gelirlerinin ağırlıklı olarak yurtiçi satışlardan oluşması nedeniyle ülkenin makro dengelerine karşı yüksek duyarlılığa sahip olması
➢ Ekonomik büyümeye yönelik aşağı yönlü risklerin beklenen daha uzun sürmesi
➢ Tüketici alışkanlıkları ve moda trendlerinin sürekli olarak değişmesiyle hedeflenen ürün satışlarına ulaşamama ihtimali Mavi Giyim’in İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 60.382mn TL’dir.
Kaynak: Ziraat Yatırım