Finansal Değerlendirme Notu
İş Gayrimenkul Yatirim Ortakligi (ISGYO), 2025 yılının ikinci çeyreginde 371,5 milyon TL net kar açıklarken, yılın ilk yarısındaki toplam net kar da geçen yılın aynı dönemine göre %89 oranında azalış gösterdi. Ancak, satış gelirleri önceki yıla göre %23 azalarak 1,6 milyar TL’ye düşerken, hasılatın yaklaşık %48’i (782,6 Mn TL) kira gelirlerinden elde edilirken, yaklaşık %48’i (784,4 Mn TL) Litus İstanbul projesi ve Manzara Adalar kaynaklı olmak üzere konut satış gelirlerinden oluşmuştur. Net borç %642 artışla 1,3 milyar TL’ye yükselmiş, özkaynaklar ise %3 artışla 46 milyar TL seviyesine ulaşmıştır.
ISGYO’nun piyasa değerinin 15,6 milyar TL, aktif büyüklüğünün 52,7 milyar TL ve özkaynak büyüklüğünün 46,0 milyar TL seviyesinde olduğu görülmektedir. 6A25 itibariyle, Gayrimenkul portföyü 42 milyar TL’ye, kiralanabilir portföy ise 32,7 milyar TL büyüklüğe ulaşmıştır. Şirketin 2Ç 2025 döneminde elde ettiği kira geliri 360,6 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Portföy dağılımında ofis yatırımları %63 ile en büyük paya sahip olurken, ardından %15 perakende, %14 proje ve %8 diğer kategorileri gelmektedir.
Yatırım amaçlı gayrimenkul portföyü 42,9 milyar TL’ye ulaşırken; büyük kısmı İzmir Şehitler Arsası (1,05 milyar TL) ve İzmir Konak Ofis Binası (1,02 milyar TL) alımlarından kaynaklanan 2,5 milyar TL’lik giriş, İstanbul Finans Merkezi satışı kaynaklı 6,7 milyar TL çıkış, 864 milyon TL değerleme gelirinden oluşmuştur.
Kaynak: İnfo Yatırım