Haftalık Değerlendirme ve Strateji
2025 yılını uğurlarken endeks tüm yılın acısını çıkarmak istercesine yükseldi. Ancak yükseliş genele yayılan bir eğilimde değildi. 30 endeks sektörü içinden sadece 9 sektör alıcılı kapatırken, bunların içinde zirveleri test eden bankacılık endeksi öne çıktı. XBANK geçen haftayı %6,4 yukarıda tamamladı. Tam zirve seviyesi yakınlarından bir kapanış yapan bankacılık endeksi için yarın ya tamam ya devam günü olacak. Başka bir deyişle haftanın ilk günü açıklanacak Aralık ayı TÜFE verisi bankacılık endeksinin gidişatını belirleyecek. İTO enflasyonu %1,23 açıklanmıştı. Piyasada oluşan medyan beklenti yaklaşık olarak aylık verinin %0,92 geleceği yönünde. %1’in altında enflasyon verisi gelmesi şu an endekste yaşanan pozitif havanın daha da desteklenmesine olanak sağlar. Bu da çok uzun zamandır 16800 civarındaki güçlü direncin üzerine yerleşilmesini destekleyen etken olur. Bu yükseliş etkisi muhtemelen böyle bir senaryoda TCMB’nin faiz kararına kadar devam eder. Buna karşın enflasyon verisinin beklentinin üzerinde gelmesi halinde XBNAK ve Borsa endeksi tam da direncindeyken, güçlü desteklere doğru tekrar tepki vermek üzere geri çekilebilir. Yarın kritik olacak. Bu nedenle kısa vadeli pozisyon taşınlar için dikkatli ve takip gerektiren bir gün olacak.
Hafta sonu Venezuela’da yaşanan rejim değişikliği jeopolitik anlamda sarsıcı bir gelişme olsa da, enerji piyasaları üzerindeki kısa vadeli etkisinin oldukça sınırlı kalacağı kanaatindeyim. Zaten 2025 yılını %20’ye yakın sert bir düşüşle kapatan ve ABD’nin rekor üretimiyle arz fazlası veren petrol piyasası, Venezuela’nın küresel payı %1’in altındaki mevcut üretimini büyük ölçüde fiyatlamış durumda. Brent petrolün 60 dolar bandındaki zayıf seyrini korumasını beklenebilir. Zira orta vadede yaptırımların kalkması ve yabancı yatırımın dönmesiyle üretimin 3 milyon varile çıkma ihtimali, fiyatlar üzerinde aşağı yönlü bir baskı unsuru olarak kalacaktır. Her ne kadar Exxon gibi petrol devleri geçmişteki kamulaştırma travmaları nedeniyle temkinli kalsa da, elektrikli araç ivmesinin kesilmesi ve esneyen iklim politikaları, Venezuela’nın devasa rezervlerini 2026 ve sonrası için tekrar stratejik bir cazibe merkezi haline getirebilir.
2026’nın bu ilk tam işlem haftasında takvim oldukça yüklü; haftaya Pazartesi günü yurt içinde kritik enflasyon verileri ve Hazine ihaleleriyle başlarken, ABD tarafında ISM İmalat PMI verisini takip edeceğiz. Salı günü küresel ölçekte hizmet ve bileşik PMI verileri ile Almanya enflasyonu ön planda olacak. Çarşamba günü Euro Bölgesi enflasyon rakamları ve ABD özel sektör istihdam verileri piyasaların odağına yerleşecek. Perşembe günü ABD haftalık işsizlik başvuruları ve doğalgaz stok verileriyle enerji ve istihdam piyasasını izleyeceğiz. Haftanın finalinde ise Cuma günü yurt içinde sanayi üretimi, ABD’de ise haftanın en kritik gelişmesi olan Tarım Dışı İstihdam ve işsizlik oranı verileriyle yeni yılın ilk büyük makroekonomik resmini tamamlamış olacağız.
Teknik olarak oldukça kritik bir yerdeyiz. Xu100 11500 direncini oldukça güçlü bir şekilde kullandı. Cuma günü oluşan güçlü mumdan sonra bu bölgeden gelebilecek tepkilerin bir bu kadar güçlü olması yükseliş eğiliminin korunmasını destekleyecektir. Ancak 11500 seviyesi üzerine yerleşilmekte zorlanılması halinde güçlü yükseliş sonrası direnç bölgesinden rehavet görebiliriz. 11500 seviyesi üzerine yerleşilmekte başarılı olunması halinde ise 12000 seviyesine doğru kademeli bir hızlanma izlenebilir.
Haftalık Takibimizdeki Hisseler
Takibimizdeki hisseler tamamen teknik analize göre belirlenmektedir. İşlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks hisselerinden olmasına öncelik verilmektedir. Pozisyona giriş fiyatları Cuma günü kapanış seansında oluşan fiyatlardan yapılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin altına inmediyse, bir sonraki Cuma günü kapanış fiyatından kapatılmaktadır. Belirlenen stop loss seviyeleri referans stop noktasıdır. Bu stop loss seviyesinin altında bir kapanış olması halinde referans değer gün sonu kapanış olarak alınacaktır.
Kaynak: İntegral Yatırım Haftalık Borsa Bülteni