Haftalık Değerlendirme ve Strateji
Borsa İstanbul çok hareketli bir hafta yaşadı diyebiliriz. Perşembe günü TCMB’nin para politikası kararından ılımlı etkilenen borsa endeksi, Cuma günü CHP Kurultay davasından ret kararı çıkmasıyla birlikte azalan siyasi risk coşkusu yaşadı. Özellikle haftanın son işlem gününde gelen güçlü alımlar, borsa endeksinin haftayı %7,18 primle tamamlamasına imkan tanıdı. Bankacılık endeksindeki %12,53 yükseliş, TCMB kararının ardından oluşan sınırlı iyimserliğin göstergesi olurken, siyasi belirsizliğin bir nebze ortadan kalkması da piyasada rahatlama yarattı.
Teknik olarak bankalar ve borsa endeksi direnç seviyesinde kapattı. GARAN ve AKBNK hızlı yükselişin ardından bunu koruyamadı ve 50 günlük ortalamalarından geri döndü. Borsa endeksi için kısa bir hafta olacağından mevcut pozitif havanın devam etmesine yönelik itici güçlerin de sürmesi şart. Dün casusluk davasında Ekrem İmamoğlu, Merdan Yanardağ ve Necati Özkan tutuklama talebi istemiyle mahkemeye sevk edildiğine yönelik haberler düştü. Bu ileride İBB’ye kayyum atanmasına yönelik bir gidişata giderse borsa endeksinde olumsuz etkilenebilir.
Yeni haftaya girerken gözler artık tamamen 3. çeyrek bilanço sezonunun yoğunlaşmasına ve 3 Kasım Cuma günü açıklanacak olan Eylül enflasyon verisine çevrilmiş durumda. Açıklanan bilançolar genel hatlarıyla beklentilerle uyumlu geliyor; çok büyük sürprizler şu ana kadar görülmüş değil. Banka dışı sektörlerde kârlılık geçtiğimiz çeyreğe göre daha dengeli seyrediyor. Bu da hisse bazlı hareketlerin devam edeceğini gösteriyor. Ancak yatırımcıların gözünde asıl belirleyici başlık Eylül enflasyonu olacak. Çünkü bu veri, hem para politikasının yönünü hem de borsa üzerindeki risk algısını doğrudan etkileme potansiyeline sahip.
Piyasa, hala enflasyonun yılın son çeyreğinde düşeceği beklentisiyle hareket etmeye çalışıyor. Ancak 3 Kasım’da açıklanacak verinin beklentilerden yüksek gelmesi, bu umutları törpüleyebilir ve özellikle faiz hassasiyeti yüksek sektörlerde baskı yaratabilir. Bu nedenle bu haftaki işlemlerde hem bilanço etkisi hem de enflasyon beklentileri iç içe geçmiş bir fiyatlama davranışı görebiliriz.
Haftaya Pazartesi günü Türkiye’de kapasite kullanım oranı, sektörel güven endeksleri ve işsizlik oranı gibi veriler izlenirken, Euro Bölgesi’nde IFO verileri ve ABD’de Dallas Fed imalat aktivitesi dikkat çekecek. Salı günü Türkiye piyasaları Cumhuriyet Bayramı nedeniyle yarım gün açık olacak ve önemli bir veri akışı bulunmuyor. Çarşamba günü ise piyasa Türkiye’de kapalı kalacak; ABD tarafında toptan stoklar, ham petrol ve doğalgaz stokları, ayrıca Fed Başkanı Powell’ın konuşması gündemin ön sıralarında yer alacak. Perşembe günü oldukça yoğun bir takvim var: Japonya Merkez Bankası faiz kararı, Euro Bölgesi ve Almanya GSYİH büyüme verileri ile birlikte ABD’de çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE), kişisel gelirler ve tüketim harcamaları gibi Fed’in para politikası açısından kritik göstergeler açıklanacak. Haftanın son günü olan Cuma ise Asya tarafında Çin ve Japonya PMI verileri, yurt içinde dış ticaret dengesi ve TCMB PPK özeti, ABD tarafında da kişisel gelirler, Chicago PMI ve FOMC üyelerinin konuşmaları öne çıkacak.
Yurtiçinde teknik olarak BIST100 endeksi, 50 günlük ortalaması olan 10900 seviyesi üzerinde kalmayı başarması halinde 11250 direncine doğru yükseliş eğilimi sürebilir. Teknik göstergelerde yukarı yönlü bir eğilim olsa da henüz 50 günlük ortalamanın üzerinde kapatacak güçte değil. Bu nedenle bu hafta yükselişin devam etmesi oldukça önemli olacaktır. 10900 seviyesi üzerinde kapatmakta başarılı olunamaması halinde 10500 seviyesine doğru gerileme potansiyeli bulunuyor.
Haftalık Takibimizdeki Hisseler
Takibimizdeki hisseler tamamen teknik analize göre belirlenmektedir. İşlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks hisselerinden olmasına öncelik verilmektedir. Pozisyona giriş fiyatları Cuma günü kapanış seansında oluşan fiyatlardan yapılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin altına inmediyse, bir sonraki Cuma günü kapanış fiyatından kapatılmaktadır. Belirlenen stop loss seviyeleri referans stop noktasıdır. Bu stop loss seviyesinin altında bir kapanış olması halinde referans değer gün sonu kapanış olarak alınacaktır.
Kaynak: İntegral Yatırım Haftalık Borsa Bülteni