Haftalık Değerlendirme ve Strateji
Borsa endeksi geçen haftayı %1,27 aşağıda kapattı. Satışın en çok hissedilen kısmı %4,65 geri çekilme ile bankacılık endeksi oldu. Bankacılık endeksi sırasıyla %5,12 %4,01 ve %4,65 olarak üç hafta üst üste değer kaybetmiş oldu. Bunun içinde hem siyasi risk hem de Merkez Bankası’nın faiz indirme hızında yavaşlık olabileceği fiyatlaması bulunuyor. Bu nedenle 23 Ekim’de TCMB faiz kararı ve 24 Ekim’deki CHP Kurultay davası çok kritik olacak.
Yurt içinde 11.000 seviyesinin altında yatay ve yönsüz seyir devam ediyor. Bunun en önemli nedeni Merkez Bankasının faiz indirimlerine yönelik oluşan şüphe diyebiliriz. En son gelen enflasyon verinin beklenti üzerinde açıklanması algılamaları bozmuş görünüyor. Dolayısıyla yurt içinde yeni ve destekleyici bir haber olmaması halinde zayıf yönsüz eğilim sürebilir.
Bankalar olağandan fazla satıldı. Daha olumlu bir haber akışı bankalardaki geri çekilmenin telafi edilesi olarak okunabilir. Bu tarafta dikkat çekici yükselişler gelebiliriz. Tabi bu haber destekli olacaktır. Tam tersi, Haber akışının piyasayı destekler nitelikte olmaması halinde 13200 seviyesine doğru düzeltme eğiliminin sürmesi beklenebilir. Ancak buraların iyi bir tepki yeri olduğunu düşünüyoruz.
Küresel piyasalar tam bir çelişki ve kaos yaşıyor. ABD Hükümeti henüz açılmış değil. Veri akışı gelmiyor ve Fed kör olmaya devam ediyor. Piyasa da Fed’e yönelik algılamalarını niyet okumak üzerinden yapmaya çalışıyor. Bir de bunun üzerine Trump Çin’e %100 gümrük tarifesi açıkladı ve bunu kafanıza takmayın dedi. Şimdilerde her şey daha zor. ABD endekslerinde beklediğimiz düzeltme geldi. Ancak buralardan tepki oluşacağı düşüncesindeyiz. S&P’de 6560 seviyesi üzerinde kalındıkça yukarı yönlü tepki eğiliminin çalışacağını düşünüyoruz. Ons altında sert geri çekilmenin ardından belirsizliğin yükselmesi Dolar endeksindeki (DXY) geri çekilmeyi tetiklerken ons altına alım getirdi. Ons altın 3940 üzerinde kaldığı sürece ana yön yukarı. ABD Hükümetinde ve gümrük tarifeleri için normalleşme olmadı sürece yeni rekor seviyeleri test edilebilir. Trump’ın bu iki konu ile ilgili çok çarpıcı iki açıklaması var. İlki “ABD Çin’e zarar vermek değil, yardım etmek istiyor” ikincisi ise federal çalışanların işten çıkarılmasının “Demokrat odaklı” olacağını söyledi. Bu iki açıklamadan da anlaşıldığı üzere belirsizlik sürüyor.
Bu hafta veri takvimini elbette takip edeceğiz. Ancak piyasayı asıl ilgilendiren açıklamalar olacak gibi görünüyor. Küresel piyasa haber odaklı olmaya devam edecek. 13 Ekim haftasında piyasalarda yoğun bir veri gündemi var. Pazartesi günü Türkiye’nin cari işlemler dengesi ve Hazine’nin tahvil ihaleleri öne çıkarken, Japonya’da tatil nedeniyle piyasalar kapalı olacak. Salı günü Almanya TÜFE verileri, ZEW anketleri ve Türkiye’nin 2 ve 10 yıl vadeli tahvil ihaleleri takip edilecek; ayrıca Fed Başkanı Powell ve BoE Başkanı Bailey’nin konuşmaları piyasaların odağında olacak. Çarşamba günü Çin ve Euro Bölgesi enflasyon ile sanayi üretimi verileri açıklanacak, ABD tarafında ise TÜFE verileri ve Bej Kitap raporu kritik olacak. Perşembe günü İngiltere büyüme ve üretim verileri ile ABD’de işsizlik başvuruları, ÜFE ve perakende satışlar izlenecek; akşam saatlerinde ECB Başkanı Lagarde konuşacak. Haftanın son günü olan Cuma ise Euro Bölgesi enflasyon verileri ve ABD’de tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ile birlikte sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı öne çıkacak.
Teknik olarak 11000 seviyesi altında kaldığımız süreç ce zayıf teknik görünüm devam ediyor. Satış baskısının devam etmesi halinde 10370 seviyesine doğru satış baskısı sürebilir. Tepki yeri için 10700 seviyesinin üzerindeki seyirlerin korunması şart. Teknik olarak zayıf görünüm sürüyor.
Haftalık Takibimizdeki Hisseler
Takibimizdeki hisseler tamamen teknik analize göre belirlenmektedir. İşlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks hisselerinden olmasına öncelik verilmektedir. Pozisyona giriş fiyatları Cuma günü kapanış seansında oluşan fiyatlardan yapılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin altına inmediyse, bir sonraki Cuma günü kapanış fiyatından kapatılmaktadır. Belirlenen stop loss seviyeleri referans stop noktasıdır. Bu stop loss seviyesinin altında bir kapanış olması halinde referans değer gün sonu kapanış olarak alınacaktır.
Kaynak: İntegral Yatırım Haftalık Borsa Bülteni