Haftalık Değerlendirme ve Strateji
Borsa endeksi geçen hafta %2,1’lik yükseliş sergiledi. Bankacılık endeksi geçen hafta yükseldi ancak genel endeks gücüne erişemedi ve haftayı %0,75 yukarı tamamladı. Bist30 %2,2 ve Bist tüm endeksi %2,84 yukarıda tamamladı. Son dönemde halka arz endeksindeki hız dikkat çekiyor. Geçen haftayı halka arz endeksi %4,5 ile tamamladı. Geçen haftalarda da buna benzer bir tempo vardı. Bu taraf oldukça dikkat çekici olmaya devam ediyor. Bu hafta talep toplaması gerçekleşen Gayrimenkul sertifikasına olan ilginin büyüklüğü ilerleyen süreçte gerçekleşecek halka arzlara olan ilgi açısından bir sinyal niteliğinde olabilir.
Bu hafta Perşembe günü gerçekleşecek TCMB yılın üçüncü enflasyon raporu oldukça önemli olacak. Bir revizyon yapılmasını beklemiyorum. Ancak dezenflasyon süreciyle alakalı kararlı ifadelerin yer almaya devam etmesini bekliyoruz. Yeni olumlu bir algıya kapı açacak ifadeler ya da yönlendirmeler bankacılık endeksindeki güçlenmeyi hızlandırabilir. Yurt dışı yerleşiklerde 16 haftanın 15’inde hisse senedine az da olsa girişler devam ediyor. Yabancı yatırımcının daha güçlü gelmesinin eylül ya da ekim ayı sonrası olabileceğini ve bunun siyasi risklerdeki eğilime bağlı olabileceği görüşündeyiz.
Küresel piyasalar Trump’ın gümrük tarife tehdidi ve bir önceki hafta tarım dışı istihdam verilerinin yansımasıyla geçti. Cuma günü kuvvetli alımlarla piyasa olumlu bir kapanış yaptı. Genel olarak küresel tarafta yükseliş eğilimi sürüyor ve geri çekilmeler sınırlı kalıyor. Satışların güçlü destek seviyelerden karşılanmaya devam ettiği bir ortamda yükselen trendin devam edeceği görüşündeyiz.
Bu hafta ekonomik takvim oldukça yoğun ve hem yurtiçinde hem de küresel ölçekte kritik veriler açıklanacak. Haftanın ilk günü Türkiye’de Hazine’nin 2 yıl vadeli sabit kuponlu devlet tahvili ihracı gerçekleştirilecek, Japonya’da ise tatil nedeniyle piyasalar kapalı olacak. Salı günü Türkiye’de haziran ayı sanayi üretimi ve cari işlemler dengesi verileri açıklanırken, İngiltere’den işsizlik oranı, Almanya ve Euro Bölgesi’nden ZEW beklenti anketleri gelecek. ABD tarafında ise temmuz ayı enflasyon verileri (TÜFE ve çekirdek TÜFE) ile NFIB küçük işletme iyimserlik endeksi ve FOMC üyelerinden Barkin’in konuşması öne çıkıyor.
Çarşamba günü Almanya’dan temmuz ayı enflasyon verileri (TÜFE) takip edilecek. ABD’de ise haftalık petrol stokları verileri açıklanacak, Fed yetkililerinden Goolsbee ve Bostic’in konuşmaları izlenecek. Perşembe günü İngiltere’den ikinci çeyrek büyüme, sanayi üretimi ve imalat üretimi rakamları açıklanacak. Türkiye’de TCMB enflasyon raporu yayımlanacak. Euro Bölgesi’nde ikinci çeyrek büyüme ve sanayi üretimi verileri, ABD’de ise haftalık işsizlik başvuruları, üretici fiyat endeksi (ÜFE), çekirdek ÜFE ve doğal gaz stokları öne çıkıyor.
Cuma günü Asya tarafı öne geçiyor. Japonya’dan ikinci çeyrek GSYİH ve haziran ayı sanayi üretimi verileri, Çin’den temmuz ayı sanayi üretimi ve işsizlik oranı açıklanacak. Türkiye’de temmuz ayı cari işlemler dengesi verisi izlenecek. ABD’de ise temmuz ayı perakende satışlar, kapasite kullanım oranı, sanayi üretimi, Michigan tüketici güveni ve işletme stokları verileri takip edilecek. Bu veriler, hem küresel büyüme görünümü hem de enflasyon-döviz-faiz dengesi açısından piyasalar için yön belirleyici olacak.
Teknik olarak, ana yön yukarı olmaya devam ediyor. Haftalık grafikte teknik göstergeler güçlü. 10.900 seviyesi üzerinde yerleşmekte başarılı olunması halinde 11.200 direncine doğru kısa zamanda bir test gelmesi beklenebilir. Bu seviye TL bazında zirve olması nedeniyle direnç görevi görmesini bekleyebiliriz. Ancak geri çekilmelerin 10.900 seviyesi ile sınırlı kalması ve satışların bu seviyeden karşılanmaya devam edilmesi hâlinde kısa zamanda 11.200 seviyesi üzerinde bir güçlenme olabilir. Ancak yukarı yönlü seyir içinde düzeltmelerin sınırlı kalmasını ve desteklerden güç bulmaya devam etmesini bekleriz.
Haftalık Takibimizdeki Hisseler
Takibimizdeki hisseler tamamen teknik analize göre belirlenmektedir. İşlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks hisselerinden olmasına öncelik verilmektedir. Pozisyona giriş fiyatları Cuma günü kapanış seansında oluşan fiyatlardan yapılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin altına inmediyse, bir sonraki Cuma günü kapanış fiyatından kapatılmaktadır. Belirlenen stop loss seviyeleri referans stop noktasıdır. Bu stop loss seviyesinin altında bir kapanış olması halinde referans değer gün sonu kapanış olarak alınacaktır.
Kaynak: İntegral Yatırım Haftalık Borsa Bülteni