Haftalık Hisse Önerileri / Anadolu Yatırım – (28 Nisan – 2 Mayıs 2025)

Haftalık Strateji

Küresel piyasalarda bu hafta makroekonomik veriler öne çıkıyor…

ABD’de geçtiğimiz haftaya piyasalar Fed’e müdahale belirsizliği ile başlamış; dolar endeksi son 3 yılın en düşük seviyelerini test etmişti. Ancak Çarşamba günü Trump’ın söylemlerinde görülen yumuşama olumlu fiyatlandı. Özellikle Fed başkanı Powell’ın görevden almaya düşünmediğini söylemesi, Fed’in bağımsızlığı ile ilgili endişeleri azalttı. Öte yandan Çin’e karşı nazik olacaklarını ve tarifelerin %145 seviyesinde kalmayacağını demeci de tarife savaşlarının etkisinin beklendiği kadar kötü olmayacağına işaret etti. Yine tarifeler ile ilgili Çin, ABD’den ithal edilen bazı ürünlere uygulanan tarifeleri askıya almayı değerlendirdiği söylentisi pozitif havaya destek verdi. ABD’de şimdiye kadar açıklanan şirket bilançolarında da çoğunlukla beklentilerin üzerinde kar elde edildiği görülüyor. Euro Bölgesi piyasalarında da geçtiğimiz hafta tarife savaşlarıyla ilgili rahatlama etkili oldu. Trump’ın aynı zamanda Rusya ile anlaştıklarını da ifade etmesi Euro piyasalarına olumlu yansıyor. Yurt içinde ise genel olarak sakin bir hafta izledik. PPK Özet metninde TCMB, enflasyon beklentilerinin dezenflasyon süreci için risk oluşturduğunu belirtti. Öncü verilerin Nisan ayı enflasyon eğiliminde yükselişe işaret ettiğini belirten TCMB zirai donun da meyve-sebze fiyatları için yukarı yönlü risk oluşturduğuna dikkat çekti. S&P Global, beklentilere paralel olarak Türkiye’nin kredi notunu BB- seviyesinde sabit bıraktı, görünümünü ise durağan olarak teyit etti. Notta “Durağan görünüm, mevcut ekonomi ekibinin sıkı para politikasını sürdüreceği, böylece iç ve dış gerginlikler karşısında hükümetin orta vadeli programıyla ilişkili uygulama risklerini dengeleyeceği yönündeki görüşümüzü yansıtmaktadır.” dendi.

Geçtiğimiz hafta son 3 yılın en düşük seviyelerini test ettikten sonra dolar endeksi (DXY) haftayı 100 seviyesi altında hafif artı ile tamamladı. ABD 10 yıllık tahvil getirileri haftayı %4,26 seviyesinde tamamladı. Geçtiğimiz hafta tariflere ilişkin gelişmeler ve olumlu bilançoların etkisi ile ABD borsalarında yön pozitif seyretti. Haftalık bazda S&P 500 %4,59, Nasdaq %6,73, Dow Jones %2,48 değer kazandı. Bir önceki hafta yeni tarihi zirveleri test eden Ons altın geçtiğimiz haftayı %0,14 değer kazancıyla 3319 dolardan tamamladı. Brent petrol fiyatları ise geçtiğimiz haftayı %1,63 değer kaybı ile 65,9 dolardan tamamladı.

Bu hafta küresel piyasalarda ABD’de GSYH ve tarım dışı istihdam, Euro Bölgesi’nde ve Almanya’da GSYH ve öncül TÜFE, İngiltere’de imalat PMI, Çin’de PMI verileri, Japonya’da BoJ faiz oranı kararı, yurt içinde İTO İstanbul enflasyonu ve İSO imalat PMI izlenecek. Ayrıca bu hafta ABD’de Microsoft, Meta, Apple, Amazon ve McDonald’s gibi önemli bilançolar takip edilecek. Yurt içinde ise 2025 yılı ilk çeyrek finansalları bu hafta AKGRT, GARAN, LILAK, OTKAR, THYAO, TOASO, YKBNK, ASELS, AYGAZ, FROTO, TKNSA, TUPRS, ADEL, BRISA, KCHOL ile devam ediyor olacak. 30 Nisan, Konsolide olmayan şirketler için finansalların son günü.

ABD’de bu hafta önemli makroekonomik veriler öne çıkıyor. 1Ç25 büyüme verileri, Mart ayı çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) ve istihdam verilerinden JOLTS, ADP özel sektör istihdamı ve Tarım dışı istihdam verisi bu hafta açıklanacak. Aynı zamanda Dallas Fed imalat endeksi, mal ticaret dengesi, konut fiyat endeksi, Conference Board tüketici güveni, ISM imalat PMI ve Chicago PMI verileri izlenecek. 1Ç25 verilerine göre ABD ekonomisinin çeyreklik %0,4 büyüme kaydetmesi bekleniyor. Çeyreklik bazda Mart ayında çekirdek PCE’nin aylık %0,1, artması beklenmektedir. İstihdam verilerinde JOLTS’un Mart ayında 7,480mn olması, ADP özel sektör istihdamının ise Nisan ayında 123bin artış göstermesi beklentisi bulunuyor. Tarım dışı istihdamda Nisan ayı beklentisi 130bin artış seviyesinde. Son olarak işsizlik oranının %4,20 ile sabit kalması bekleniyor. İkincil verilerde imalat PMI’ın 50,7 puana yükselmesi, ISM imalat PMI’ın ise 47,9 puana gerilemesi beklenmektedir. Conference Board tüketici güveninin 92,9 puanda 88,5 puana gerileyeceği beklentisi bulunuyor.

Çin’de bu hafta gözler PMI verilerinde. Nisan ayında hizmet PMI’ın 50,7, imalat PMI’ın 49,8 olması bekleniyor. Mart ayında Çin bileşik PMI’ı 50 eşik değerin üzerinde 51,4, hizmet PMI 50,8, imalat PMI ise 50,5 olmuştu. Japonya’da bu haftanın ana odağı Japon Merkez Bankası BoJ’un faiz oranı kararı. BoJ’un bu ayki kararında faiz oranlarını %0,50 seviyesinde sabit bırakması beklenirken, BoJ başkanının geleceğe yönelik değerlendirmeleri de küresel piyasalarda yakından takip edilecek. Japonya’da bu hafta aynı zamanda aylık sanayi üretimi, perakende satışlar, imalat PMI, hane halkı güveni ve işsizlik oranı verileri takip edilecek.

Yurt içinde bu hafta, ekonomik güven endeksi, işsizlik oranı, dış ticaret istatistikleri, hizmet ÜFE, turizm istatistikleri, ISO imalat PMI ve İTO İstanbul enflasyonu yakından takip edilecek. Yurt içinde 2025 yılı ilk çeyrek finansalları bu hafta AKGRT, GARAN, LILAK, OTKAR, THYAO, TOASO, YKBNK, ASELS, AYGAZ, FROTO, TKNSA, TUPRS, ADEL, BRISA, KCHOL ile devam ediyor olacak. 30 Nisan, Konsolide olmayan şirketler için finansalların son günü. Ekonomik güven endeksi Şubat ayında 99,2 iken, Mart ayında %1,6 oranında artarak 100,8 değerini aldı. Hanehalkı İşgücü Araştırması sonuçlarına göre; 15 ve daha yukarı yaştaki kişilerde işsiz sayısı 2025 yılı Şubat ayında bir önceki aya göre 95 bin kişi azalarak 2 milyon 886 bin kişi oldu. İşsizlik oranı ise 0,2 puan azalarak %8,2 seviyesinde gerçekleşti. İşsizlik oranı erkeklerde %6,7 iken kadınlarda %11,0 olarak tahmin edildi.

Türkiye İstatistik Kurumu ile Ticaret Bakanlığı iş birliğiyle genel ticaret sistemi kapsamında üretilen geçici dış ticaret verilerine göre; ihracat 2025 yılı Şubat ayında, bir önceki yılın aynı ayına göre %1,6 azalarak 20 milyar 761 milyon dolar, ithalat %2,4 artarak 28 milyar 533 milyon dolar olarak gerçekleşti. Hizmet ÜFE 2025 yılı Şubat ayında bir önceki aya göre %2,48 artış, bir önceki yılın Aralık ayına göre %11,27 artış, bir önceki yılın aynı ayına göre %39,81 artış ve on iki aylık ortalamalara göre %59,52 artış gösterdi.

Turizm geliri 2024 yılında bir önceki yıla göre %8,3 artarak 61 milyar 103 milyon 419 bin dolar oldu. Ziyaretçilerden elde edilen turizm geliri 60 milyar 497 milyon 18 bin dolar, transfer yolculardan elde edilen turizm geliri ise 606 milyon 401 bin dolar oldu. Ziyaretçilerin turizm gelirinin %17’sini ülkemizi ziyaret eden yurt dışı ikametli vatandaşlar oluşturdu.

İstanbul Ticaret Odası’nın (İTO) verilerine göre, Mart ayında kentte enflasyon önceki aya kıyasla yüzde 3,79 artı. Bir önceki yılın aynı ayına göre artış oranı ise yüzde 46,23 oldu. Manşet PMI endeksinin Mart ayında da eşik değer 50,0’nin altında kalmasıyla birlikte faaliyet koşullarındaki yavaşlama eğilimi bir yılı geride bıraktı. 47,3 olarak ölçülen endeks, Şubat’taki 48,3 seviyesine göre azalma kaydederek 2024’ün Ekim ayından bu yana en düşük değeri aldı.

Haftalık Teknik Takip Listesi

Kaynak: Anadolu Yatırım Haftalık Bülten

@ParaBorsaNet'i Twitter'da Takip Et!

ÖNEMLİ HABERLER VE GÜNCEL PİYASA YORUMLARINI KAÇIRMAMAK İÇİN BURAYA TIKLAYARAK HEMEN TWITTER'DA BİZİ TAKİP EDİN!