Jackson Hole Ekonomik Sempozyumu bugün Wyoming’de kapılarını açarken, finansal piyasaların gözleri yarın saat 17:00’de gerçekleşecek Fed Başkanı Jerome Powell konuşmasına odaklandı. Federal Rezerv’in faiz kararları dışındaki en kritik iletişim araçlarından biri olan bu yıllık toplantı, geçmişte piyasa volatilitesinin ana tetikleyicisi olma özelliğini koruyor. Powell’ın önceki yıllardaki deneyimleri, sadece birkaç cümlenin bile küresel finansal piyasalarda tsunami etkisi yapabileceği kanıtlamış durumda. Fed başkanının söylem değişiklikleri, algoritmaların ve kurumsal yatırımcıların pozisyonlarını anında revize etmesine neden olarak piyasa dinamiklerini köklü şekilde etkileyebiliyor.
Tarihsel veriler incelendiğinde, Jackson Hole’un piyasalar üzerindeki etkisi oldukça çarpıcı görünüyor. 2022 yılında Powell’ın sıkılaştırıcı retoriği, S&P 500 ve Nasdaq endekslerini tek seansta %3-4 oranında gerileterek yatırımcılara 2 trilyon dolar civarında kayıp yaşatmıştı. Buna karşın 2024’te tamamen zıt bir senaryo yaşandı; Fed başkanının esnek yaklaşımı piyasalarda güven ortamı oluşturarak eylül ayındaki 50 baz puanlık faiz indirimine zemin hazırladı. Bu durum, Powell’ın söylemsel gücünün piyasa beklentilerini şekillendirmedeki kritik rolünü bir kez daha gözler önüne serdi.
Mevcut piyasa konjonktüründe eylül ayı için 25 baz puanlık faiz indirimi neredeyse kesinleşmiş durumda, ancak yıl sonuna kadar ikinci bir indirimin geleceği konusunda belirsizlik sürüyor. Analistler, Powell’ın doğrudan taahhütlerden kaçınarak 17 Eylül toplantısına odaklanacağını ve kararın istihdam rakamları ile enflasyon dinamiklerine bağlı olacağını vurgulayacağını öngörüyor. Bu yaklaşım, Fed’in veri odaklı politika duruşunu koruyarak piyasalarda aşırı spekülatif hareketlerin önüne geçme stratejisinin bir parçası olarak değerlendiriliyor.
Bitcoin (BTCUSD) 112.175,95 seviyesinde olup %1,86 düşüş yaşarken, Halka arz endeksi (XHARZ) 156.951,95 ile %2,32 yükseldi. Gümüş TL (XAGTRYG) 50,35 seviyesinde %0,86 artış gösterdi, gümüş ons fiyatı (XAGUSD) ise 38,1345 seviyesinde %0,61 yükseldi. BİST 100 endeksi (XU100) 11.313,90 puanda %1,61 artış kaydetti.
Gram altın TL (XAUTRYG) 4.393,18 ile %0,25 düşerken, ons altın (XAUUSD) 3.338,32 seviyesinde %0,30 geriledi. Euro/Dolar paritesi (EURUSD) 1,1603 ile %0,40 düşerken, Dow Jones (DJI) 44.785,50 ile %0,34 kayıp yaşadı. Dolar/TL (USDTRY) 40,9311 seviyesinde %0,08 artış gösterdi. Dolar endeksi (DXY) 98,659 ile %0,45 yükseldi. VIX endeksi ise 16,70 seviyesinde %6,51 artış yaşadı.
Grafik TradingView’den
FROTO hissesi 114,2 TL seviyesinde işlem görürken, teknik rating “Al” sinyali veriyor. Hareketli ortalamalar çok güçlü bir “Güçlü Al” pozisyonunda. RSI 79,8 ile aşırı alım bölgesinde, Stokastik %K 95,1 ile yüksek seviyelerde. CCI 146,4 ile güçlü momentum gösteriyor. Williams %R -8,6 seviyesinde aşırı alım sinyali veriyor.
Süpertrend yaklaşık 1 aydır al sinyalinde ve bu da satış baskısının yakınlarda olacağı hisse veriyor. Ultra macd pozitif ve mavi bölgede.
Hisse son 1 haftada %9,6, 1 ayda %23,3, 3 ayda %29,2 yükseldi. 6 aylık performans %24,4, yıllık %23,1 pozitif. Piyasa değeri 400 milyar TL civarında. Piyasa değeri performansı 1 ayda %15,7, 3 ayda %19,2, 6 ayda %16,7 artış gösterdi.
P/E oranı 11,7 ile makul seviyelerde. Net kar yıllık %-20,8 düşüş gösterdi. Hisse başına kazanç 9,79 TL, temettü verimi %3,3. EBITDA %-0,5 düşüş yaşadı. Net borç 90,6 milyar TL seviyesinde bulunuyor.
Fibonacci pivot noktası 93,97 TL civarında hesaplanıyor. Destek seviyeleri 103,45 TL ve 93,97 TL olarak görülüyor. Direnç seviyeleri ise 120 TL ve 125 TL civarında beklenebilir. Mevcut fiyat seviyesinden yukarı yönlü hareket için bu direnç seviyelerinin aşılması önemli.
Sonuç itibariyle, büyük yatırım bankalarının analizleri farklı senaryolar üzerinde yoğunlaşıyor ve Powell’ın mesaj tonunun piyasa yönünü belirleyeceğini işaret ediyor. Nomura’nın dengeli bir yaklaşım beklentisine karşın, Bank of America daha sıkı bir retoriğin agresif indirim beklentilerini frenleyebileceğini savunuyor. Morgan Stanley ise enflasyonist risklerin ön plana çıkarılabileceğini ve bu durumun güvercin beklentileri sınırlayacağını öne sürüyor. En kritik risk senaryosu, Powell’ın piyasa beklentilerinden daha ihtiyatlı bir duruş sergilemesi ve faiz indirim sürecinin hızına dair belirsizlik oluşturması olarak öne çıkıyor.
Okan Özdemir