Yurt Dışı Sabah Bülteni 06.11.2025
*Tesla, Ekim ayında Almanya’da yalnızca 750 araç sattı, bu da bir önceki yıla göre %53,5’lik bir düşüşe işaret ediyor.
*Qualcomm, çeyreklik bilançosunu yayınladı ve bu bilançoya göre 2.87 $ hisse başı kar beklentisine karşılık 3.00 $ hisse başı kar açıkladı. Toplam gelir ise 10.77 milyar $ beklentilere karşılık 11.27 milyar $ olarak açıklandı.
*McDonald’s, 2025’in üçüncü çeyreğinde 7,08 milyar dolar gelir açıkladı ve bu sonuç 7,1 milyar dolarlık piyasa beklentisinin bir miktar altında kaldı. Şirketin düzeltilmiş hisse başına kârı (EPS) 3,22 dolar olarak kaydedilirken, bu da analist tahmini olan 3,32 doların gerisinde gerçekleşti. Dönem net kârı 2,278 milyar dolar seviyesinde olurken, EPS geçen yılın aynı dönemindeki 3,13 dolardan 3,18 dolara sınırlı bir artış gösterdi.
*ABD’de hanehalkı borcu, yılın üçüncü çeyreğinde bir önceki çeyreğe kıyasla 197 milyar dolar artarak yüzde 1 yükseldi ve toplamda 18,6 trilyon dolara ulaştı. Yıllık bazda ise hanehalkı borcu 642 milyar dolar artış kaydetti.
*Apple Inc., Siri sesli asistanını tamamen yenilemek amacıyla Google tarafından geliştirilen 1,2 trilyon parametreli gelişmiş bir yapay zeka modelinden yararlanmayı planlıyor. Şirketin bu proje kapsamında yıllık yaklaşık 1 milyar dolar tutarında bir ödeme yapacağı bildiriliyor. Bu anlaşma, Apple’ın yapay zekâ alanındaki yetkinliklerini derinleştirme ve Siri’yi daha akıllı, doğal ve rekabetçi bir hale getirme hedefinin önemli bir parçası olarak görülüyor.
*Tesla hissedarları, şirketin geleceğini yakından ilgilendiren kritik bir oylamaya hazırlanıyor: Elon Musk’a 878 milyar dolara kadar hisse opsiyonu verilmesini onaylamak ya da bu planı reddederek Musk’ın şirketten ayrılma riskini göze almak.
*Nvidia CEO’su Jensen Huang, Çin’in düşük maliyetli enerji avantajı, güçlü geliştirici tabanı ve daha az düzenleyici kısıt nedeniyle yapay zekâ yarışında ABD’yi geride bırakabileceğini söyledi.
*Crude Oil fiyatları, Başkan Trump’ın benzinin galon fiyatını 2,00 dolar seviyesine indirme hedefini yinelemesinin ardından %2.5 düşerek varil başına 59 dolar seviyelerine geriledi.
*Alternatif verilere göre, ABD işgücü piyasası Ekim’de zayıfladı; LinkUp verileri Ocak 2021’den bu yana ilk kez istihdamda yaklaşık 5 bin kişilik düşüşe işaret ediyor.
*Avustralya’da eylül ayı dış ticaret verileri, ihracatta toparlanma sinyali verdi. İthalatta daha sınırlı ama olumlu bir artışa işaret etti. İhracat aylık bazda %7,9 artarken ithalat %1,1 yükseldi; ticaret fazlası ise beklentilerin biraz üzerinde 3,93 milyar dolara ulaşarak ülkenin dış talep dengesinin güçlü kaldığını gösterdi.
*Japonya’da ekim ayına ilişkin hizmet PMI verisi 53,1 olarak açıklandı. Veri önceki 53.3 seviyesine yakın ve 52.4’lük piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşerek hizmet sektöründe genişlemenin hız kazandığına işaret etti.
*Bugünün öne çıkan verisi, İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) Kasım ayı faiz oranı kararı olacak. Piyasalar, Banka’nın politika faizini %4,00 seviyesinde sabit tutmasını bekliyor. Karar, enflasyon görünümü ve ekonomik büyüme üzerindeki etkileri açısından sterlin varlıklarında oynaklık yaratabilir.
*Japonya’da nominal ücretler Eylül 2025’te yıllık bazda %1,9 arttı, bu oran Ağustos’taki %1,5’lik artışın üzerinde ve piyasa beklentileriyle uyumlu gerçekleşti.
Ons Altın Teknik Analizi 06.11.2025
Güçlü gelen ADP istihdam raporu sonrasında, FED’in yeni faiz indirimlerinde acele etmeyeceğine yönelik beklentiler ve enflasyonun hedefin üzerinde seyretmesi dolar endeksini destekliyor. Doların bu güçlenmesi, altını diğer para birimleri cinsinden yatırımcılar için daha pahalı hale getirerek fiyatların yükselişini sınırlıyor. Ayrıca, FED Başkanı Powell’ın son faiz indiriminin yılın sonuncusu olabileceğine dair şahin tonda açıklamaları, Aralık ayında yeni bir indirim ihtimalini zayıflatarak altın üzerinde kısa vadeli baskı oluşturuyor.
Buna karşın, küresel riskten kaçış algısının artması değerli metale yönelik güvenli liman talebini canlı tutuyor. Merkez bankalarının rezervlerindeki altın miktarı 36 000 tonun üzerine çıkmış durumda ve son üç yıldır yıllık alımlar 1 000 tonun üzerinde seyrediyor. Genel olarak tablo, merkez bankası alımlarının ve jeopolitik risklerin ons altını orta vadede desteklemeye devam ettiğini, ancak kısa vadede güçlü dolar ve FED’in faiz politikasına dair belirsizliklerin fiyatlarda kararsızlığı arttırıyor.
Teknik tarafta ise; Stokastik aşağı yönlü bir görünümde olmaya devam ederken RSI ise nötr bölgede bulunmakta. CCI tarafında da toparlanmaya dair güçlü bir emare henüz görünmüyor. 3970 seviyesini geri kazanmayı başaran fiyat tekrar 4000 seviyesinin üzerine kendisini atmaya çalışıyor.
Destekler: 3970 – 3845 – 3720
Dirençler: 4000 – 4125 – 4380
CRUDE OIL Teknik Analizi 06.11.2025
Crude Oil fiyatı, Başkan Trump’ın benzinin galon fiyatını 2,00 dolar seviyesine indirme hedefini yinelemesinin ardından %2,5 düşerek varil başına 59 dolar seviyelerine geriledi.
Makro cephede OPEC+’ın hafta sonu aldığı kararlar ve küresel ekonomik görünüm, ham petrol fiyatları üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. OPEC Aralık ayında üretimi günlük 137 bin varil artırma kararı alırken, 2026’nın ilk çeyreğinde artışlara ara vereceklerini duyurdu. Uzmanlar, bu sınırlı artışın etkisinin, Uluslararası Enerji Ajansı’nın gelecek yıl küresel piyasalarda 4 milyon varile kadar arz fazlası oluşabileceği yönündeki tahminiyle birleşiyor.
Güçlü ABD doları, fiyatlar üzerinde ek baskı yaratıyor. Dolar endeksinin son dört ayın en yüksek seviyesine ulaşmasıyla dolar cinsinden petrol, diğer para birimleri açısından daha pahalı hale gelirken, FED’in yakın vadede faiz indirimine gitmeyeceği yönündeki beklentilerde baskı unsuru olarak öne çıkıyor.
Öte yandan dün açıklanan EIA haftalık petrol raporu da piyasada yön belirleyici bir unsur olarak öne çıktı. Verilere göre, analistlerin 603 bin varil artış beklentisine karşın ABD ham petrol stokları 5,2 milyon varil yükseldi. Bu beklenenden güçlü artış, talep görünümüne dair endişeleri artırarak fiyatlardaki baskının sürmesine yol açtı.
Göstergelere de kısaca değinirsek CCI aşırı alım bölgesinden nötr bölgeye dönmüş durumda ve yönü aşağıya bakıyor. Stokastik ise aşırı satım bölgesine gelmiş durumda ancak henüz yükselişe dair herhangi bir izlenim uyandırmıyor. Fiyat ise şuan 60 seviyesini tekrar test edip buranın üzerinde kalmak için mücadele ediyor. 14 Günlük ortalama burada destek gibi çalışırsa 60 seviyesinin üstünde bir kapanış görebiliriz.
Destekler: 58.40 – 57.50 – 56.00
Dirençler: 60.00 – 61.20 – 62.40
Paladyum Teknik Analizi 06.11.2025
Son iki haftada fiyatın geri çekilmesinde birkaç makro faktör öne çıktı. ABD Merkez Bankası’nın (FED) gelecekteki faiz indirimlerine dair beklentilerin azalması ve ABD Çin ticaret anlaşmasının güvenli liman talebini azaltması fiyatı baskıladı. Güçlü dolar endeksi de paladyumu aşağı çekti. Öte yandan arz tarafında daralma endişeleri de paladyum piyasasında etkisini koruyor. Paladyum yılbaşından bu yana yaklaşık %35 değer kazanarak güçlü yatırımcı talebi ve kısa vadeli arz açıklarıyla destekleniyor. Güney Afrika’da Sibanye-Stillwater’ın Stillwater madeninde üretimi yıllık 200.000 ons seviyesine düşürmesi ve Impala’nın Lac des Iles madenini 2026’da kapatma kararı, küresel arzın daralacağı yönündeki beklentileri güçlendiriyor. Buna ek olarak, ABD’nin Rus paladyumuna yönelik anti-damping soruşturması ve kritik minerallerde olası gümrük vergisi uygulamaları arz risklerini artırıyor.
Genel olarak, son iki haftada FED’in sıkı politika sinyalleri ve güçlü dolar paladyum fiyatlarını baskılarken, hisse piyasalarındaki oynaklık, potansiyel arz açıkları ve jeopolitik riskler değerli metalin yukarı yönlü potansiyelini destekleyen unsurlar olarak öne çıkıyor.
Fiyat şuan 1445 seviyesinde ve 50.0 fibo düzeltme seviyesinden gelen tepki ile tekrar 1457 direncini test etmeye hazırlanıyor. Stokastik aşağı yönlü bir görünüm sergilemekte, RSI tarafında da net bir fikir verecek durum henüz yok.
Destekler: 1384 – 1311 – 1200
Dirençler: 1457 – 1550 – 1695
Ons Gümüş Teknik Analizi 06.11.2025
FED Başkanı Jerome Powell, Aralık ayında yeni bir faiz indirimi için garanti vermeyerek temkinli bir duruş sergiledi. Bu açıklamaların ardından piyasalar, Aralık ayındaki indirim ihtimalini %90 seviyesinden %69’a çekti. Güçlü gelen ABD ADP istihdam verisi ve enflasyonun yüksek seyretmesi de FED’in aceleci davranmayacağı yönündeki beklentileri güçlendirdi.
FED’e dair bu temkinli mesajlar ve ABD’den gelen güçlü makroekonomik veriler dolar endeksini yukarı taşırken, getirisi olmayan değerli metaller üzerinde baskı yarattı. Bu durumun etkisiyle gümüş fiyatı ons başına 48 dolar seviyesinin altına gerilemişti.
Öte yandan Gümüş, hem değer saklama aracı hem de endüstriyel metal olarak güçlü talep görmeye devam ediyor. 2025 yılında özellikle elektrikli araçlar ve güneş paneli üretiminde artan kullanım, arz açığı beklentileriyle birleşerek fiyatların son 13 yılın en yüksek seviyelerine ulaşmasını sağlamıştı. Sanayi talebindeki bu güçlü seyir gümüşte 40–50 aralığındaki hedefleri desteklemeyi sürdürüyor. Orta vadede bu pozitif tablo, son haftalardaki kâr satışlarına rağmen gümüşte yükseliş eğiliminin korunmasına yardımcı oluyor.
Tekrar Ağustos ayından gelen trend çizgisinin üstüne kendisini atmaya çalışan gümüş kapanışını hem trendin üstünde hem de 38.2 – 47.75 fibo seviyesinin üzerinde yapmayı başarırsa tekrar ciddi bir toparlanma sürecine girme ihtimali bulunuyor. Ancak göstergeler bu tarz bir toparlanmanın olabileceğine dair bir izlenim yaratmıyor. Stokastik yönünü aşağı çevirmiş durumda ve satış baskısının sürebileceği konusunda bir görünüm veriyor. RSI tarafında da net bir durum yok nötr bölgede yatay seyrediyor. CCI ise hafif bir yükseliş gösteriyor eğer bu yükselişini ivme kaybetmeden +100 seviyesine ve hatta üstüne taşırsa fiyat görünümü CCI özelinde pozitife dönebilir.
Destekler: 47.75 – 45.70 – 43.65
Dirençler: 50.30 – 53.00 – 54.45
Kaynak: IKON Menkul Sabah Bülteni