ABD Vadelileri Ekside: Nasdaq Negatif Ayrışıyor, Alphabet AI Harcamasını Büyütüyor: Qualcomm Sert Düşüşte
*ABD vadeli endeksleri yeni güne negatif bir başlangıç yaptı: S&P 500 vadeli yaklaşık -%0,50 gerilerken, Dow Jones tarafı daha sakin/yatay bir görünüm sergiliyor. Nasdaq vadeli ise -%0,70 ile negatif ayrışmaya devam ediyor. Bu ayrışmada Qualcomm’un piyasa kapanışı sonrası işlemlerde yaklaşık -%10 değer kaybetmesi de etkili oluyor.
*ECB’nin bugün (5 Şubat) faizleri sabit tutması ve “politika şu an iyi bir yerde” mesajını koruması bekleniyor
*ABD’de hükümet kapanmasının sona ermesiyle ertelenen veriler için takvim güncellendi. JOLTS 5 Şubat’ta (Bugün) , Tarım Dışı İstihdam (NFP) Çarşamba 11 Şubat’ta ve TÜFE Cuma 13 Şubat’ta açıklanacak.
*Trump, Netflix ile Paramount Skydance’ın Warner Bros. Discovery (WBD) için yürüttüğü çekişmede “devreye girmeyeceğini” söyledi. NBC News’e verdiği demeçte iki tarafın da kendisini aradığını ancak bu konuda taraf olmayacağını ve sürecin Adalet Bakanlığı (DOJ) tarafından yürütüleceğini belirtti.
*Trump, Fed başkan adaylığı için öne çıkardığı Kevin Warsh’ın mevcut faiz seviyelerini “yüksek” gördüğünü ve bu nedenle daha gevşek para politikasına daha yakın durduğunu ifade etti. Trump’a göre Warsh faiz artırımı yanlısı bir profil çizseydi, FED başkan adaylığı için tercih edilmeyecekti dedi ve ayrıca faizlerde aşağı yönlü adımların gelmesine ilişkin beklentisinin de güçlü olduğunu vurguladı.
*Alphabet piyasa kapanışı sonrası açıkladığı 4. çeyrek (Q4) sonuçlarında, EPS’i 2,82 $ ile 2,62 $ beklentinin üzerinde (önceki: 2,15 $) açıklarken, geliri 113,8 milyar $ ile 110,97 milyar $ beklentiyi (önceki: 96,47 milyar $) aşarak güçlü Search ve Cloud büyümesinin katkısını gösterdi. Reklam tarafında sonuçlar karışık bir tabloya işaret etse de, şirketin CAPEX’i belirgin şekilde artırması ve 2026 için 175–185 milyar $ gibi agresif bir harcama/yatırım görünümü paylaşması dikkat çekti.
*Qualcomm, piyasa kapanışı sonrası açıkladığı 1. çeyrek (Q1) sonuçlarında EPS’i 3,50 $ ile 3,40 $ beklentinin üzerine taşıdı (önceki: 3,41 $) gelir ise 12,25 milyar $ ile 12,11 milyar $ beklentiyi aşarak (önceki: 11,67 milyar $) güçlü bir çeyreğe işaret etti. Ancak şirket, Q2 için daha zayıf bir görünüm paylaşarak beklentileri aşağı yönlü güncelledi, yönetim bu temkinli tonun arkasında, bellek (memory) arz kısıtlarının akıllı telefon tedarik zincirini baskılamasını öne çıkarırken, buna rağmen 2029 uzun vadeli gelir hedeflerine yönelik güvenini koruduğunu vurguladı. Qualcomm’un piyasa değeri bu dönemde yaklaşık 166,19 milyar $ seviyesinde izleniyor. Tüm bu açıklamalardan sonra hisse fiyatı piyasa sonrası işlemlerde şuana kadar yaklaşık %10 değer kaybetti.
*ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, FED’in bağımsızlığının kamu güvenine dayandığını ancak enflasyonun kontrolden çıkmasına izin vererek hane gelirlerini aşındırdığı gerekçesiyle FED’in bu güveni kaybettiğini söyledi. Bununla birlikte “bağımsızlık kadar hesap verebilirliğe de inanıyorum” vurgusunu yaptı. Ayrıca Bessent, tarifelerin enflasyona yol açmadığını savunurken ABD’nin “güçlü dolar” politikasını desteklemeye devam ettiğini belirtti.
*TSMC’nin Japonya’nın güneyindeki Kumamoto (Kyushu) tesisinde ileri seviye 3nm çipleri seri üretmek için toplam 17 milyar dolarlık yatırım planladığı bildiriliyor.
*FED üyesi Cook, mevcut faiz seviyesinin enflasyonu aşağı çekmek için hala kısıtlayıcı bölgede olduğunu belirtirken, belirsizlikler nedeniyle politika adımlarında acele etmek yerine verileri izleyerek temkinli kalınması gerektiğini vurguladı.
CRUDE OIL Teknik Analizi 05.02.2026
Crude Oil bu sabah 64 $ altına geri çekilirken, fiyatlamanın ana belirleyicisi jeopolitik risk primindeki değişkenlik oldu. ABD ve İran’ın Cuma günü Umman’da nükleer görüşmelere devam edeceğini teyit etmesi, son günlerde Ortadoğu gerilimiyle yükselen “arz kesintisi” endişelerini bir miktar törpüleyerek petrolde kar satışlarını öne çıkardı ancak görüşmelerin kapsamına dair belirsizlik ve manşet akışına duyarlılık, kısa vadede oynaklığın yüksek kalabileceğine işaret ediyor. Arz tarafında OPEC+’ın üretim politikasını piyasa koşullarına bağlı ve temkinli bir çerçevede sürdürmesi fiyatın aşağı yönünü sınırlayan bir faktör olarak izlenirken, ABD’de EIA verilerinde ticari ham petrol stoklarında düşüş görülmesi de denge tarafına destek veriyor. Şuan 63.80 civarından işlem gören Crude 7 Günlük EMA’nın dinamik destek noktası oluşturmasından faydalanarak 64.50 direncinin hemen altında tutunmaya çalışıyor. MACD tarafında momentumda bir miktar kısılma görülse de gösterge pozitif bölgede seyretmeye devam ediyor. RSI tarafında da yine pozitif bir görünüm sürüyor buda bize fiyatların bir süre dalgalı bir seyir izleyebileceğini göstermekte. Haber akışları ve jeopolitik faktörler yön belirleyici olarak önümüzdeki günlerde takip edilecek.
Destekler: 63.50 – 63.00 – 61.50
Dirençler: 64.50 – 66.50 – 70.00
Ons Gümüş Teknik Analizi 05.02.2026
Geçen hafta Cuma gününde yaşanan CME teminat oran ayarlaması haberleri ile birlikte pozisyon güncellemelerinin tetiklediği satış dalgasıyla birlikte çok sert bir düşüşe imza atan ons gümüş bu hafta kısmi olarak toparlanma sinyalleri vermeye başladı ancak dalgalı bir seyir izlemeye de devam ediyor. Dün 92 dolara kadar yükselen gümüş bu seviyeden bir satış tepkisi daha yiyerek 76 dolara kadar gerileyerek yaklaşık -%13 lük bir düşüş yaşamış oldu. Şuan 75 doların üzerinde tutunmaya çalışıyor. 7,20 ve 50 günlük EMA’lar fiyatın üzerinde konumlanarak negatif bir resim çizmekle beraber 50 günlük EMA fiyata en yakın olan ve bugün gün içinde kritik bir eşik olarak takip edilebilir. MACD düşüşüne hızını arttırarak devam ediyor. RSI ise 42 seviyelerine geri çekilerek aşırı satım bölgesine yaklaşmakta. Gümüş bu haftayı 80-85 doların üstünde kapatarak geçen Cuma günü yediği bir günlük kaybı en azından hafta boyunca kötüleştirmeden savunmuş olmak için mücadele içinde ve bunu başarırsa gelecek hafta başı için bir süre vakit geçirilmiş bir fiyat tabanı bölgesi yaratmış olarak yükseliş için önünü açmış olacaktır diye düşünebiliriz.
Destekler: 75 – 70 – 65
Dirençler: 80 – 85 – 90
Ons Altın Teknik Analizi 05.02.2026
Ons Altın fiyatlarına baktığımızda Ocak sonunda jeopolitik gerilim ve belirsizliklerin tırmanmasıyla güvenli liman talebi güçlenirken altın 5.000 doların üzerine taşarak yeni zirveleri test etmişti ancak ardından Trump’ın FED başkanlığı için Kevin Warsh’ı işaret etmesiyle “daha şahin” bir FED algısı devreye girdi, dolar ve tahvil getirilerindeki tepkiyle birlikte kar realizasyonu ve pozisyon çözülmesi hızlandı. Bu hareketi büyüten bir diğer unsur da, sert satışın ardından CME teminat (margin) koşullarındaki sıkılaşmanın kaldıraçlı pozisyonlarda zorunlu satışları tetiklemesi oldu. Böylelikle ons altın bir ara %20’lere varan geri çekilme yaşadı. Bu haftayla birlikte bir miktar toparlanmayı başarsa da hala 5000 doların üstünde kalmakta zorlanıyor. Şuan aylardır süregelen yükseliş kanalının içine tekrar dönmek üzere olan altın sağlıklı bir yapı kurmaya çalışıyor. RSI seviyesi normal o seviyelere geldi ve yükseliş için yeterli bir alan açılmış oldu. Öte yandan MACD tarafında sinyal çizgisinden negatif olarak uzaklaşılan bir görünüm olmakla beraber momentumun artıyor olması tekrar yükseliş rüzgarı estiğinde kuvvetli bir tepki ile bu hareketin başlayabileceğini söylemiş oluyor.
Destekler: 4780 – 4550 – 4275
Dirençler: 4940 – 5000 – 5100
Nasdaq Vadeli Teknik Analizi 05.02.2026
Hafta başından beri Nasdaq üzerindeki satış baskısında birkaç başlık aynı anda devreye girdi. Büyük teknoloji hisselerinde AI yatırımlarının artması tartışması yeniden öne çıkarken, Alphabet’in 2026 için sermaye harcaması hedefini 175–185 milyar dolar bandına yükseltmesi sektörde artan AI yatırım iştahını teyit etti ve kısa vadede nakit akımı endişelerini güçlendirdi. Diğer yandan kısmi hükümet kapanması nedeniyle NFP ve JOLTS gibi kritik verilerin ertelenmesi veri görünürlüğünü azaltarak risk primini yükseltirken, ADP’nin ocakta 22 bin ile zayıf gelmesi ve ISM hizmetler tarafında istihdamın yavaşlaması büyüme momentumuna dair soru işaretlerini artırdı. Bu tabloya eşlik eden sektör rotasyonunda teknolojiden daha döngüsel alanlara kayış Nasdaq’ı görece zayıf bırakırken, Hazine Bakanı Bessent’in FED’in “güven kaybı” vurgusu da para politikası tartışmasını yeniden gündeme taşıyarak belirsizliği besledi diyebiliriz. Tüm bu gelişmeler genel olarak teknoloji hisselerinde toplu bir değer düşüşüne sebep oldu ve doğal olarak endekste bundan payını aldı. Şuanda 25000 seviyesine tutunmaya çalışan endeks haftanın son 2 gününe girerken tekrar toparlanma için dip arıyor. Hafta başından beri yaklaşık %3 değer kaybetmiş oldu. Bugün ABD piyasası kapanışından sonra Amazon bilanço açıklayacak eğer bu bilanço güçlü gelir ve piyasa bilançoyu sahiplenirse endeks yükselişe geçebileceği dip seviyesini bulabilir.
Destekler: 25000 – 24750 – 24450
Dirençler: 25250 – 25400 – 25550
Kaynak: IKON Menkul Sabah Bülteni