Yurt Dışı Sabah Bülteni 04.11.2025
*OpenAI, bulut altyapısını çeşitlendirmek amacıyla Amazon Web Services (AWS) ile yaklaşık 38 milyar dolarlık bir bilgi işlem anlaşması imzaladı. Anlaşmanın ardından dün Amazon hisseleri %3.78 yükselirken, bu iş birliği OpenAI’nin Microsoft’a olan bağımlılığını azaltma ve hesaplama kapasitesini genişletme adımı olarak değerlendirildi.
*ABD hükümeti, Microsoft’un en yeni Nvidia üretimi yapay zekâ çiplerini ilk kez Birleşik Arap Emirlikleri’ne (BAE) ihraç etmesine onay verdi. Bu adım, teknoloji devinin Körfez bölgesindeki yapay zekâ altyapısı yatırımlarını genişletmesi için önemli bir kapı aralıyor.
*ABD’li teknoloji devi Microsoft, 2026-2029 döneminde Birleşik Arap Emirlikleri’ne (BAE) 7,9 milyar dolarlık yatırım yapacağını bildirdi.
*Microsoft, IREN ile yaptığı 9,7 milyar dolarlık beş yıllık anlaşma kapsamında Nvidia’nın GB300 yapay zekâ işlemcilerine erişim sağlayarak bulut altyapısını genişletecek. Texas’taki veri merkezlerinde uygulanacak bu iş birliği, Microsoft’un Azure hizmetlerindeki yapay zekâ kapasitesini artırma ve küresel talebi karşılamada esnekliğini güçlendirme hamlesi olarak öne çıkıyor.
*Alphabet, yapay zeka yatırımlarını finanse etmek için en az 3 milyar euroluk tahvil ihracı başlattı
*ABD Başkanı Donald Trump, Nvidia’nın en gelişmiş çiplerinin ABD şirketlerine ayrılacağını ve Çin ile diğer ülkelere verilmeyeceğini söyledi.
*Avustralya Merkez Bankası (RBA), Kasım ayı toplantısında politika faizini beklentilere paralel olarak %3,60 seviyesinde sabit tuttu.
*Dolar, euro karşısında üç ayın zirvesine tırmanarak, Fed’in Aralık ayında faiz indirimi yapacağına dair artan şüpheler sonucu geçtiğimiz haftaki yükseliş ivmesini korudu.
*Bugün ABD ve Kanada’da Ticaret Dengesi (Ağustos) verisi açıklanacak. Saat 18:00’da ise ABD İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı (JOLTS) (Eylül) verisi açıklanacak.
Platinium Teknik Analizi 04.11.2025
Platinium fiyatları, ABD-Çin ticaret anlaşmasının ardından güvenli liman talebindeki azalma ve Fed’in şahin tutumunun etkisiyle 1.770 dolar seviyelerinden 1.570 dolar civarına hafif geri çekilerek dengeli seyrediyor. Ancak son dönemdeki bu gerilemeye rağmen platin, dar arz koşulları ve güçlü endüstriyel talep sayesinde yılbaşından bu yana yaklaşık %60 oranında değer kazanarak altın ve gümüşten daha iyi performans göstermişti. Özellikle Güney Afrika’daki düşük madencilik üretimi ve altyapı sorunları, arz tarafında yapısal bir sıkışıklığa yol açarak Dünya Platinum Yatırım Konseyi’nin önümüzdeki yıl için arz açığı tahmininde bulunmasına neden olmuştu.
Fed Başkanı Jerome Powell’ın son açıklamaları, para politikasında ek indirimlerin sınırlı kalabileceği mesajını vererek doları güçlü tutmakta, bu da platinium üzerindeki kısa vadeli baskıyı artırmakta. Ancak arz tarafında yaşanan daralma ve otomotiv sektöründen gelen güçlü endüstriyel talep, fiyatların aşağı yönlü hareketini sınırlayan temel destek unsurları olarak öne çıkıyor.
Teknik tarafa baktığımızda ise; RSI nötr bölgede seyrediyor. Stokastik ise düşüş eğilimli bir görüntüde bulunmakta. CCI tarafında da net bir görüntü yok. Ancak momentumun yükseliyor olması fiyatın tekrar ivmelendiğini bizlere söylüyor ve önümüzdeki günlerde bu ivmeyle birlikte tekrar yukarı yönlü bir atağa geçem ihtimali bulunuyor.
Destekler: 1540 – 1496 – 1431
Dirençler: 1584 – 1638 – 1725
Ons Altın Teknik Analizi 04.11.2025
Ons altın, güne Asya seansında 4.000 dolar seviyesinden aşağı düşerek başladı. Değerli metaldeki bu zayıflama, FED’in ek faiz indirimlerine gideceği yönündeki beklentilerin azalması ve yetkililerden gelen şahin tondaki açıklamaların etkisiyle oluşuyor.
Bununla birlikte, ABD imalat sektörüne ilişkin verilerin zayıflama sinyali vermesi dolar üzerindeki baskıyı artırarak altındaki kayıpları sınırlayıcı bir etkiye sahip olabilir. ISM İmalat PMI verisinin Ekim ayında 48,7’ye gerileyerek beklentinin altında kalması, ekonomik aktivitedeki yavaşlamayı teyit etti. Bu durum, FED’in aşırı sıkılaşma riskine karşı temkinli davranabileceği beklentisini güçlendiriyor.
Genel olarak, azalan faiz indirimi beklentileri altın fiyatları üzerinde kısa vadeli baskı oluştururken, zayıf makro veriler ve dolarda oluşabilecek olası düzeltmeler, değerli metal için orta vadede destekleyici unsurlar olarak öne çıkıyor.
Teknik göstergelere baktığımızda ise; Altın tam 4000 dolar sınırında tutunmaya çalışıyor. Bu seviye fiyatın yönü konusunda oldukça kritik bir konumda olmaya devam ediyor. Eğer güçlü bir aşağı salınımda satış baskısı güç kazanabilir. O yüzden bu seviye dikkatle takip edilip temkinli olmakta yarar var. Göstergeler tarafında da Stokastik yukarı yönlü bir eğilim içerinde bulunuyor. CCI da grafikte hafif bir yükselişe geçmiş durumda ancak bunlar pek güvenilir yönelimler olarak görünmüyor.
Destekler: 4000 – 3971 – 3845
Dirençler: 4127 – 4380 – 4500
CRUDE OIL Teknik Analizi 04.11.2025
Petrol fiyatları, OPEC+’ın hafta sonu gerçekleştirdiği toplantıda aldığı kararların ardından sınırlı bir dalgalanma gösteriyor. Grup, Aralık ayında üretimi 137.000 varil/gün artıracağını, ancak 2026’nın ilk çeyreğinde küresel arz fazlası riskine karşı üretim artışlarını duraklatacağını açıkladı. Bu karar, Uluslararası Enerji Ajansı’nın (IEA) ekim ortasında paylaştığı ve 2026 için 4 milyon varil/gün seviyesinde rekor bir küresel petrol fazlası öngören raporuyla uyumlu bir şekilde, piyasalarda arz yönlü temkinli bir görünüm yaratıyor.
Bununla birlikte, Rusya’dan ham petrol ihracatındaki düşüş, arz tarafındaki sıkışmayı artırarak fiyatlarda aşağı yönlü baskıyı sınırlayan bir unsur olarak öne çıkıyor. Genel görünüm itibarıyla, OPEC+’ın arz yönetimindeki esnek yaklaşımı ile Rusya kaynaklı arz azalışı arasındaki denge, petrol fiyatlarının kısa vadede dar bir bantta dalgalanmasına neden olurken; orta vadede arz fazlası endişeleri fiyatlar üzerinde sınırlı baskı yaratmaya devam edebilir.
Stokastik her ne kadar yukarı yönlü bir görüntüde olsada RSI,CCI ve Momentum bu durumun tersi bir görüntü çiziyor. O sebeple ileri tarihli tahminlerde temkinli kalmak ve göstergelerinde birbirleri ile aynı yönde ortaklaşmasını bekleyip takip etmek faydalı olacaktır.
Destekler: 60.00 – 58.40 – 57.50
Dirençler: 61.20 – 62.40 – 64.25
Ons Gümüş Teknik Analizi 04.11.2025
Makroekonomik açıdan bakıldığında, gümüş fiyatları, küresel likidite koşulları, merkez bankalarının para politikaları ve sanayi talebi arasındaki hassas dengede şekillenmeye devam ediyor. 2025 itibarıyla FED’in bilanço küçültmeyi durdurması ve olası faiz indirim döngüsüne girmesi, dolar endeksinde zayıflık yaratma potansiyeli taşıyor; bu da değerli metaller için destekleyici bir zemin oluşturuyor. Ancak kısa vadede artan volatilite ve ETF çıkışları, yatırımcıların kar realizasyonuna gittiğini gösteriyor. Önümüzdeki dönemde küresel ekonomide büyüme ivmesinin zayıflaması ve merkez bankalarının yeniden genişlemeci adımlar atması halinde, gümüşün hem enflasyona karşı korunma aracı olarak hem de sanayi metal talebi kanalıyla güç kazanması hızlanabilir. O bakımdan Gümüşteki potansiyel devam ediyor.
Teknik tarafta ise; Trend çizgisinin hemen üzerinde bulunan fiyatlar burada bir tutunma sergilemeye çalışıyor. 47.75 desteği buradaki kritik eşik noktası olarak öne çıkıyor. Buradan tepki göremediği taktirde 45.70 e kadar geri çekilme görülebilir. Stokastik yönünü aşağı çevirmiş ve düşüş görünümüne geçmiş durumda. RSI tarafında da düşüş emareleri görülüyor. Momentum ise artıyor ama bu artış düşüşün hızlanabileceğine dair bir fikir geliştiriyor.
Destekler: 47.75 – 45.70 – 43.65
Dirençler: 50.30 – 53.00 – 54.45
Kaynak: IKON Menkul Sabah Bülteni