Yurt Dışı Sabah Bülteni 30.09.2025
* ABD Başkanı Donald Trump’ın açıkladığı 20 maddelik Gazze barış planı, ateşkes ve rehinelerin iadesinden Hamas’ın silahsızlandırılmasına, İsrail’in kademeli çekilmesinden BM gözetiminde insani yardımların başlamasına kadar geniş bir çerçeve sunuyor. Plan, Gazze’de geçici uluslararası denetimli bir yönetim kurulmasını, altyapı ve ekonomik yeniden inşa sürecini, ayrıca ABD öncülüğünde güvenlik gücü konuşlandırılmasını içeriyor. Uzun vadede Filistin’in devletleşme yolunu açabilecek bu süreç, bölgede jeopolitik tansiyonun düşmesiyle enerji fiyatlarında risk primini azaltabilir; ancak anlaşmanın başarısız olması hâlinde petrol ve altın gibi güvenli liman varlıklarında yeniden yukarı yönlü baskı gündeme gelebilir.
* Bugün piyasalarda dikkatle takip edilecek önemli makroekonomik veriler açıklanacak. Sabah 09:00’da İngiltere’den ikinci çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) verileri gelecek. Çeyreklik büyümenin %0,3, yıllık büyümenin ise %1,2 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. 09:45’te Fransa’nın Eylül ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verisi açıklanacak ve aylık bazda -%0,9 azalış öngörülüyor. Saat 10:55’te Almanya’dan Eylül ayı işsizlik verileri takip edilecek. İşsizlik oranının %6,3 seviyesinde sabit kalması, işsiz sayısında ise 10 bin kişilik artış yaşanması bekleniyor.
Öğleden sonra 15:00’te Almanya’nın Eylül TÜFE rakamları açıklanacak. Beklentiler yıllık enflasyonun %2,3, aylık enflasyonun ise %0,1 seviyesinde gerçekleşmesi yönünde. ABD tarafında ise 17:00’de Eylül ayı Conference Board (CB) Tüketici Güveni endeksi ile JOLTS İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı verileri yayımlanacak. Tüketici güveninde 95,3 seviyesine gerileme, JOLTS açık iş sayısında ise 7,150 milyon seviyesinde gerçekleşme bekleniyor. Enerji piyasaları açısından günün son önemli verisi ise 23:30’da Amerikan Petrol Enstitüsü (API) tarafından açıklanacak haftalık ham petrol stokları olacak. Bir önceki hafta stoklar 3,821 milyon varil azalmıştı. Bu veriler, hem döviz piyasaları hem de emtia fiyatlamaları üzerinde belirleyici rol oynayabilir.
* Çin’in Eylül ayı PMI verileri, ekonomide karmaşık ancak genel olarak dengelenme sürecine işaret eden bir tablo ortaya koydu. Resmî verilerde İmalat PMI 49,8 ile daralma bölgesinde kalmasına rağmen beklentilerin üzerinde geldi ve önceki zayıflamaya kıyasla kısmi bir toparlanma sinyali verdi. Bileşik PMI 50,6 ile büyüme eşiğinin üzerinde gerçekleşerek ekonominin daralmadan kaçındığını gösterdi. Buna karşılık İmalat Dışı PMI 50,0 ile beklentilerin hafif altında kaldı ve hizmet/dış sektör tarafında durgunluğun devam ettiğini ortaya koydu. Ancak özel sektör verileri olan Caixin göstergeleri daha olumlu: Caixin İmalat PMI 51,2 ile yeniden genişleme bölgesine geçti, Caixin Hizmet PMI 52,9 ile beklentileri aşıp hizmet sektöründe toparlanmayı teyit etti.
* Avustralya Merkez Bankası (RBA), Eylül ayı toplantısında politika faizini beklentilere paralel olarak %3,60 seviyesinde sabit bıraktı. Banka böylece son dönemde izlediği temkinli duruşu sürdürmüş oldu.
Pamuk Teknik Analizi 30.09.2025
Pamuk fiyatları,talep endişeleri ve ticaretle ilgili olumsuzlukların pamuğun yükseliş potansiyelini sınırlamaya devam etmesiyle, Temmuz ayındaki en düşük seviyelere yakın bir seviyeden işlem görmeye devam ediyor. ABD’nin yakın zamanda küresel piyasalarda belirsizliği artıran kapsamlı yeni tarifeler açıklamasıyla ticaret gerginlikleri güven ortamını daha da baskıladı. Doların güçlenmesi de ABD’deki arzın yabancı alıcılar için daha az cazip hale gelmesine yol açarak pamuğa baskı yaptı. Öte yandan ise Atlantik’te Humberto ve Imelda fırtınalarının ekinlere ve enerji altyapısına verebileceği olası zarar yakından takip ediliyor.
Teknik görünümde ise günlük grafiğe göre pamuk fiyatları sert bir geri çekilmeyle 65,50 seviyesine geriledi ve Fibonacci’nin %0 düzeltme seviyesi olan 65,80’in de altını test etti. Bollinger bantlarının alt çizgisine yakın seyir, aşağı yönlü baskının güçlü olduğuna işaret ediyor. Stokastik göstergesi 20’nin altında kalarak aşırı satım bölgesinde bulunuyor, ancak henüz yukarı yönlü bir dönüş sinyali vermedi. RSI da 30 seviyesine yaklaşarak zayıf momentum gösteriyor. Özet olarak genel görünüm, satış baskısının sürdüğü ve aşağı yönlü risklerin korunmaya devam ettiği yönünde.
Destekler: 65.12 – 64.85 – 64.26
Dirençler: 65.80 – 66.40 – 66.75
Kahve Teknik Analizi 30.09.2025
Kahve fiyatlarındaki son yükselişin arkasında küresel arz endişeleri ve iklim koşulları belirleyici rol oynuyor. Brezilya, Vietnam ve Endonezya gibi önde gelen üretici ülkelerde aşırı hava koşulları üretimi baskılarken, Etiyopya’da artan sıcaklıklar ve düzensiz yağışların Arabica üretim alanlarını hızla daralttığı ifade ediliyor. Uzmanlara göre bu durum, küresel kahve arzında uzun vadeli bir daralma riski yaratıyor ve fiyatlar üzerindeki yukarı yönlü baskıyı güçlendiriyor. Nitekim kahve üretimindeki düşüş, geçtiğimiz yıl fiyatların ortalama %38,8 oranında artmasına yol açmış durumda. Bu makro gelişmeler, piyasada arz yönlü risklerin devam ettiği ve volatilitenin yüksek seyrettiği bir tabloyu işaret ediyor.
Teknik görünüme bakıldığında, fiyatlar 421,25 seviyesinden gelen sert geri çekilmenin ardından 368,70 desteği üzerinde tutunmaya çalışıyor. Grafikte 14 günlük ortalamanın (388,80) altında kalıcılık sürüyor. Yukarıda 388,80 seviyesi ilk direnç konumunda olup, buranın aşılması halinde yeniden 400 üzeri fiyatlamalar gündeme gelebilir. RSI göstergesi 50 seviyesine yakın yatay seyrederken, Stokastik indikatörünün 60-70 bandında olması kısa vadede yukarı yönlü denemelerin devam edebileceğine işaret ediyor. Parabolic SAR ise hala düşüş baskısının tam anlamıyla sona ermediğini gösteriyor. Özetle, kahve fiyatları makro tarafta arz daralmasıyla desteklenirken, teknik tarafta 368,70 üzerinde kalıcılık yukarı yönlü hareketin yeniden güçlenmesi için kritik önem taşıyor.
Destekler: 368.70 – 352.50 – 336.20
Dirençler: 388.80 – 421.25 – 458.65
AUDUSD Teknik Analizi 30.09.2025
Grafikte AUDUSD paritesi 0,6575 civarında işlem görüyor. Fiyat, 50 günlük hareketli ortalamanın (0,6551) hemen üzerinde tutunmaya çalışıyor ve Fibonacci %38,2 seviyesi olan 0,6583’ü test ediyor. Yukarı yönlü hareketlerde 0,6623 (Fibo %23,6) ve 0,6680 dirençleri öne çıkarken, aşağıda 0,6551–0,6518 bandı kritik destek olarak izleniyor. RSI 50 seviyesinde nötr bölgede seyrederken, stokastik göstergesi aşırı satım bölgesinden yukarı kıvrılarak kısa vadede toparlanma ihtimalini güçlendiriyor. Parabolic SAR noktalarının fiyatın altında oluşması da kısa vadeli pozitif sinyal veriyor.
Paritenin değerinin altında yatan temel değişkenlere baktığımızda ise; ABD Merkez Bankasının sert faiz indirimine gitme ihtimalinin azalması ve ABD verilerinin güzel gelmesi sonucu USD değerinde pozitif bir ivmelenme yarattı ve bu ivmelenme sürerse AUDUSD paritesinde 0.6583 seviyesinde satış baskısı artabilir.
Destekler: 0.6551 – 0.6518 – 0.6414
Dirençler: 0.6583 – 0.6623 -0.6688
USDCAD Teknik Analizi 30.09.2025
ABD verileri ve FED faiz kararı beklentileri USD’yi kısmi olarak güçlendirmiş durumda. Öte yandan CAD tarafına baktığımızda ise CAD değerinde önemli belirleyicilerden biri olan petrol fiyatlarının gelecekte orta doğudaki belirsizlik ikliminin Trump’ın 20 maddelik eylem planını devreye alması ile birlikte düşüş sergileme potansiyelinin olması CAD’ın değerlenmesinin karşısında bir yavaşlatıcı etken olarak öne çıkabilir.
Teknik tarafta ise günlük grafikte USDCAD paritesi 1,3915 seviyesinde işlem görüyor. Fiyat, Fibonacci 1,272 uzatma seviyesi olan 1,3935’in hemen altında ve 1,3966’daki 1,382 uzatma direncine doğru hareket etmeye çalışıyor. Yukarı yönlü kırılmalarda 1,4035 (1,618 uzatma) kritik hedef olarak izlenebilir. Aşağıda ise ilk destek 1,3858 seviyesinde bulunuyor ve bu seviye 200 Günlük hareketli ortalamaya denk geliyor, buranın altına sarkmalarda 1,3790–1,3750 bandı öne çıkıyor. RSI göstergesi 61 seviyesinde pozitif bölgede, ancak aşırı alım sinyali henüz vermiyor. Stokastik osilatör ise 80 seviyesinden aşağı kıvrılarak kısa vadeli yorulma sinyali gösteriyor. Parabolic SAR noktaları fiyatın altında kalarak trendin hâlâ yukarı yönlü olduğunu teyit ediyor.
Destekler: 1.3858 – 1.3791 – 1.3750
Dirençler: 1.3935 – 1.3966 – 1.4033
Ons Altın Teknik Analizi 30.09.2025
ABD’de bütçe tasarısı üzerinde uzlaşma sağlanamaması halinde 1 Ekim’de federal hükümetin kapanma riski güvenli liman talebini artırırken, Dolar üzerinde satış baskısı yarattı. Bu sebeple Altın, dolardaki düşüş ve yatırımcıların ABD hükümetinin kapanmasının olası sonuçlarına ilişkin endişelerinin etkisiyle rekor seviyeye ulaştı. ABD’deki mali endişeler, özellikle Başkan Yardımcısı JD Vance’in “Sanırım bir kapanmaya doğru gidiyoruz” demesinin ardından, ABD Doları (USD) üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. Ayrıca Altın ABD Merkez Bankası’nın (FED) gelecek ay faiz indirimine gideceği yönündeki artan beklentilerden de faydalanmaya devam ediyor . Piyasalar artık böyle bir hareketin gerçekleşme olasılığını yaklaşık %90 olarak fiyatlıyor. Tüm bu gelişmeler sonucunda Altın ay içerisinde %12’ye varan oranda değer kazandı.
Grafikte XAUUSD (ons altın) 3.863 seviyelerinde işlem görüyor ve yükseliş trendini koruyor. Fiyat, Fibonacci 1,272 uzatma seviyesi olan 3.808’in üzerinde tutunarak 3.851 seviyesini de aşmış durumda. Yukarıda 3.900 psikolojik direnci ile birlikte 3.943 (1,618 uzatma) kritik hedef olarak öne çıkıyor. Teknik göstergelere bakıldığında, RSI 85 seviyesinde ve aşırı alım bölgesinde bulunurken, stokastik osilatör de 90 üzerinde seyrederek benzer şekilde aşırı alım bölgesinde kalıyor. Parabolic SAR noktaları fiyatın altında kalarak trendin halen güçlü olduğunu teyit ediyor. Genel görünüm: Altın fiyatlarında güçlü yükseliş momentumu devam ediyor, ancak aşırı alım göstergeleri kısa vadede kâr realizasyonu riskini artırıyor. 3.900 direncinin aşılması halinde 3.943 hedeflenebilir.
Destekler: 3808 – 3750 – 3700
Dirençler: 3850 – 3900 – 3943
BRENT Teknik Analiz – 30.09.2025
OPEC+’ın Pazar günü yapacağı toplantıda üretimi artırabileceği beklentisi piyasada arzın yükseleceği algısını güçlendirdi. Bu gelişmelerin etkisiyle petrol fiyatlarında (hem ham petrol hem de brent petrol) geri çekilme yaşandı.
Teknik görünümde Grafikte Brent petrol fiyatı 66,78 seviyesinde işlem görüyor. Son sert satışlarla fiyat, Fibonacci %61,8 düzeltme seviyesi olan 66,73’ün hemen üzerinde tutunmaya çalışıyor. Bu seviyenin altına inilmesi halinde 65,65 ve 65,00 bölgeleri destek olarak öne çıkıyor. Yukarı yönlü toparlanmalarda ise 67,27 (Fibo %50) ve 67,80 (Fibo %38.2) dirençleri ilk hedefler olacak.67.80 seviyesi aynı zamanda 14 ve 50 günlük hareketli ortalamalarında kesişim noktası konumunda. Dolayısıyla fiyatın tekrar yükseliş trendine girebilmesi için bu seviyenin güçlü bir şekilde kırılması lazım yoksa ufak tepki alım ve satımlarıyla fiyat bir süre yatayda kalabilir. (tabi burada 66.73 desteğinden tepki alınması halinde yatay seyir ihtimali doğabilir). RSI 40 seviyesine yakın, zayıf momentum sinyali verirken, stokastik göstergesi 50’nin altına gerileyerek satış baskısının devam ettiğini gösteriyor. Genel görünümde, Brent fiyatı 66,70 üzerinde tutunabilirse kısa vadeli tepki ihtimali korunuyor.
Destekler: 66.73 – 65.65 – 65.00
Dirençler: 67.27 – 67.80 – 68.46
Kaynak: IKON Menkul Sabah Bülteni