Yurt Dışı Sabah Bülteni 03.10.2025
* Brent petrol OPEC+ arzının artış beklentisi, bakım nedeniyle küresel ham petrol rafinerilerinin yavaşlaması ve önümüzdeki aylarda talepte mevsimsel düşüşün ABD ve diğer yerlerde petrol stoklarının artış hızını artıracağı tahmin ediliyor.
* Bir tahmin platformu üzerinde yapılan ankete göre ABD federal hükümetinin kapanma süresine ilişkin beklentilerin yatırımcılar arasında farklı senaryolara dağıldığını ortaya koyuyor.
– 10–29 gün kapanma ihtimali %60 ile en yüksek olasılık olarak öne çıkıyor.
– 4–9 gün arası kapanma olasılığı %22 seviyesinde
– 30 günden uzun sürecek kapanma ihtimali %17 olarak
– 1–3 günle sınırlı kısa kapanma senaryosu ise yalnızca %1 olasılıkla kayıtlara geçmiş.
Bu tablo, piyasa katılımcılarının kapanmanın kısa sürede çözülmeyeceği, fakat bir aydan fazla sürmeyeceği yönünde beklenti oluşturduğunu gösteriyor.
* Japonya’da açıklanan Ağustos ayı verilerine göre, iş ilanı/iş başvurusu oranı 1,22’den 1,20’ye gerileyerek beklentilerin altında kaldı. İşsizlik oranı da piyasa beklentisi olan %2,4’ün üzerinde gerçekleşerek %2,6’ya yükseldi.Buna karşılık, Eylül ayına ilişkin öncü göstergeler ekonomik aktivitede toparlanmaya işaret etti. Manufacturing & Services PMI 51,3 ile beklenti olan 51,1’in üzerinde açıklanırken, Hizmet PMI 53,3 değerine ulaşarak 53,0 olan tahmini geçti.Bu veriler, işgücü piyasasında zayıflamaya rağmen, üretim ve hizmet sektörlerinde büyümenin görece sürdüğünün sinyalini verdi.
* BOJ Başkanı Kazuo Ueda, Japonya Merkez Bankası’nın faiz artırımlarına ekonomik görünüm ve enflasyon beklentileri doğrultusunda devam edebileceğini, ancak kararların önyargısız ve risklere dikkatle bakılarak alınacağını söyledi. Ueda, ABD’nin %15’lik gümrük tarifelerinin Japonya ekonomisi, şirket kârları ve ücret belirleme davranışları üzerinde baskı yaratabileceğini vurguladı. Küresel belirsizliklerin arttığına dikkat çeken Ueda, fiyat ve büyüme tahminlerinin gerçekleşip gerçekleşmeyeceğinin yakından izleneceğini, özellikle ücret artışlarının sürdürülebilirliğinin risk altında olabileceğini belirtti. Genel olarak BOJ, büyümeyi desteklemek için ihtiyatlı ama gevşek para politikası duruşunu korurken, küresel ticaret gerilimleri ve iç talep üzerindeki riskleri dengelemeye çalışıyor.
* Avustralya’da Eylül ayı PMI verileri gerilemeye rağmen beklentileri aştı.Manufacturing & Services PMI, önceki 55,5 seviyesinden 52,4’e düşerken, piyasa beklentisi olan 52,1’in üzerinde gerçekleşti. Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi de 55,8’den 52,4’e geriledi ancak 52,0’lik tahmini aştı. 50 eşik seviyesinin üzerinde kalan her iki veri de ekonomik aktivitede büyüme hızının yavaşladığını ama büyümenin sürdüğünün sinyalini verdi.
* Kanada’nın gayri safi yurt içi hasılası ikinci çeyrekte yıllık bazda %1,6 oranında düştü ancak son veriler ekonominin üst üste ikinci çeyrekte daralmadan kaçındığını gösteriyor.
* ABD’de kapanmanın birkaç hafta sürmesi halinde, Fed’in para politikası kararlarını şekillendirmede kritik öneme sahip resmi verilere erişimini engelleyerek belirsizlik yaratabilir. Kapanmanın uzaması halinde ise ekonomik büyümede yavaşlama riski gündeme gelebilir.
GBPUSD
GBPUSD Teknik Analizi 03.10.2025
Dolar, ADP Tarım Dışı İstihdam raporunun Eylül ayında özel sektör istihdamının 32.000 azaldığını göstermesinin ardından Çarşamba günü düşüş göstermişti. Bu durum FED’in bu yıl faiz oranlarını iki kez daha düşüreceği beklentilerini artırdı ve doğal olarak USD üzerinde baskı oluşturdu. ABD hükümetinin bütçe anlaşmazlığı sonucu kapanması neticesinde USD’de sert kayıplar bekleniyordu. Ancak USD dün değerini artırmayı başardı.
Teknik görünümde Sterlin/dolar paritesi 1,3440 seviyelerinde işlem görürken, fiyatın hem 50 günlük hareketli ortalama hem de 100 günlük ortalama yakınında dengelenmeye çalıştığı görülüyor. Kısa vadede 50 günlük ortalamayı kırıp kıramadığı paritenin yönünde belirleyici olabilir. Fibonacci seviyelerine bakıldığında, parite 1,3420 (38,2%) desteğinin hemen üzerinde tutunuyor. Bu seviyenin korunması halinde 1,3485 (23,6%) ve 1,3590 (0,0) dirençleri ilk hedefler olarak öne çıkıyor.
Göstergeler tarafında, RSI 44 seviyesinde yatay bir görünüm sergileyerek nötr bir sinyal verirken, Stokastik osilatör 58 seviyelerinde bulunuyor ve grafiğin yönü aşağı dönmüş vaziyette buda 50 günlük ortalamadan bir satış baskısı yiyebileceğinin sinyalini veriyor olabilir.
Destekler: 1.3420 – 1.3366 – 1.3312
Dirençler: 1.3460 – 1.3486 – 1.3594
BUĞDAY Teknik Analizi 03.10.2025
Karadeniz bölgesinde artan jeopolitik riskler, Buğday fiyatlarındaki yükselişi destekliyor. Rusya küresel buğday arzında en büyük tedarikçi konumunu korurken, Ukrayna da önemli bir üretici olmasına rağmen savaş nedeniyle son yıllarda ihracat kapasitesinde ciddi daralma yaşadı. Son dönemde Rusya’nın Ukrayna hedeflerine yönelik saldırıları ve ABD’nin Kiev’e yeniden askeri yardım sağlaması, bölgedeki gerilimi tırmandırarak arz endişelerini artırıyor. Bu gelişmeler, yatırımcıların buğday fiyatlarındaki yukarı yönlü hareketleri fiyatlamasına neden oluyor.
Buğday fiyatı 514,25 seviyesinde işlem görürken, kısa vadede toparlanma denemeleri dikkat çekiyor. Fiyat, Fibonacci %23,6 düzeltme seviyesi olan 512 üzerinde tutunmaya çalışıyor. Yukarı yönlü hareketlerde ilk direnç 522,8 (Fibo %38,2) ve ardından 100 günlük hareketli ortalama bulunuyor.
Göstergeler tarafında, RSI 45 seviyelerinde pozitif görünüm sergiliyor, Stokastik 39 seviyesinden yukarı dönüş yaparak kısa vadede toparlanma ihtimalini destekliyor.
Genel olarak, buğday fiyatı 512 desteği üzerinde kaldıkça toparlanma eğilimi korunabilir, ancak kalıcı yükseliş için 522,8 ve 100 günlük otalama seviyesi aşılınca olacaktır.
Destekler: 512 – 501 – 494
Dirençler: 522 – 527 – 531
Brent Petrol Teknik Analizi 03.10.2025
Brent petrol dün %1,5 dan fazla değer kaybederek son 4 ayın en düşük seviyesine geriledi. Bu gerilemede ki ana pay sahibi olan konulardan biri ise, Suudi Arabistan’ın pazar payını yeniden kazanmak için baskı yapmasıyla, OPEC+’nın Kasım ayında günlük petrol üretimini 500 bin varile kadar artırmayı kabul edebileceği belirtiliyor ve bunun Ekim ayında yapılan artışın üç katı olacağı tahmin ediliyor. Buda doğal olarak piyasalara arz fazlası endişesi olarak yansıyınca Brent fiyatlarında satış baskısı art arta 4.gündede sürmeye devam etti. Bu gelişmelere ek olarak bakım nedeniyle küresel ham petrol rafinerilerinin yavaşlaması ve önümüzdeki aylarda talepte mevsimsel düşüşün ABD ve diğer yerlerde petrol stoklarının artış hızını artıracağı tahmin ediliyor. Diğer bir husus ise ABD’nin petrol kayıplarını sınırlamak için Ukrayna’ya Rus enerji altyapısına yönelik uzun menzilli füze saldırıları için istihbarat sağlayacağı bilgisi piyasalara düştü. Eğer bu olursa petrol arzının kısmi olarak Rusya merkezli kesintiye uğraması ve bunun sonucunda da fiyatların düşüş baskısından çıkartılması amaçlanıyor olabilir. Bu şekilde bir gelişme olmadan fiyatlar üzerinde her hangi bir etki doğmayacaktır ama bu husus da yatırımcılar için takip edilmesi gerekenler arasında yer alıyor.
Teknik görünümde ise; Brent petrol fiyatı, son günlerdeki sert satışların ardından 64,30 seviyelerinde işlem görüyor. Grafikte görüldüğü üzere fiyat, 65,00 dolar ana desteğinin altına sarkmış vaziyette. Bu bölgenin altında kalıcılık, aşağı yönlü baskıyı artırarak sırasıyla 62,90 – 62,00 ve diğer bir nokta olan 60,20 seviyelerine doğru geri çekilmeleri gündeme getirebilir. Teknik indikatörler de zayıf görünümü teyit ediyor: RSI (26,9) aşırı satım bölgesinin sınırında, Stokastik göstergesi de aşağı yönlü eğilimini sürdürüyor. Ancak grafiğe dikkali bakıldığında Stokastik yön değiştirmeye başlıyor ve bir sonraki mumla burnunu yukarı çevirip ortalamayı aşağıdan yukarı kesmeye başlayabilir. Bu durumda, olası tepki alımlarında ilk direnç 65.00 ardından 65.65 ve 66.85 seviyelerinde bulunuyor.
Destekler: 62.90 – 62.00 – 60.20
Dirençler: 65.00 – 65.65 – 66.85
Ons Altın Teknik Analizi 03.10.2025
Son ABD verileri, bu yılın ilerleyen dönemlerinde çeyrek puanlık faiz indirimi beklentilerini güçlendirdi ve piyasalar artık Ekim ayında bir indirim olasılığını %98,9, Aralık ayında ise bir indirim olasılığını %88,5 olarak fiyatlıyor. Ancak Dallas Fed Başkanı Lorie Logan’ın faiz oranlarında daha fazla indirime gidilmesi konusunda temkinli olunması yönündeki çağrısının ardından perşembe günü hafif bir baskı altına girdi. Böylelikle Altın üst üste yeni zirvelere ulaştıktan sonra düşüşe geçti. ABD federal hükümetinin kapanmasının ardından artan siyasi belirsizlik ise altın fiyatlarının bu geri çekilişinin kısa sürmesine yol açabilir.
Altın fiyatı son haftalardaki güçlü yükseliş trendiyle birlikte 3840 dolar civarında seyrediyor. Grafikte görüldüğü üzere fiyat, 3900 ve Fibonacci 1,382 uzatma seviyesi olan 3851 bölgesinden geri çekilerek kısa vadeli düzeltme işaretleri veriyor. Yukarı yönlü denemelerde 3900 – 3943 ve psikolojik 4000 dolar seviyeleri kritik dirençler olarak öne çıkıyor. Aşağıda ise kısa vadede 3808 (1,272 uzatma seviyesi) ve 3750 destek olarak takip edilebilir.
Teknik göstergeler aşırı alım bölgesinde uyarı sinyali veriyor: RSI 73 seviyesinde, Stokastik 78 ile yüksek bölgede seyrederken yukarı yönlü momentumu zayıflıyor. Ancak fiyat halen 7 günlük ortalama üzerinde kalmayı sürdürüyor; bu da trendin şimdilik bozulmadığını gösteriyor. Ama hem RSI hem de Stokastik yönünü aşağı çevirmiş durumda aşırı alım bölgelerinde bu tip hareketler dikkatle izlenmeli.
Destekler: 3808 – 3750 – 3703
Dirençler: 3851 – 3900 – 3943
SOYA FASULYESİ Teknik Analizi 03.10.2025
ABD’li çiftçiler, en büyük soya ithalatçısı olan ancak ABD ile yaşanan ticaret savaşı nedeniyle sonbahar ABD hasadından henüz fasulye satın almayan Çin’e milyarlarca dolarlık satış kaybına uğradı. Bu sebeple Soya fiyatları bir süredir satış baskısı altında duruyordu. Hal böyleyken soya üreticileri için zor bir süreç yaşanıyor. Öte yandan Trump, Çarşamba günü sosyal medyada yaptığı paylaşımda, dört hafta sonra Çinli mevkidaşı Xi Jinping ile yapacağı görüşmede soya fasulyesinin önemli bir tartışma konusu olacağını söyledi. Bu açıklama soya fasulyesi fiyatlarına yukarı yönlü bir destek sağladı. Eğer Çin tekrar ABD Soyas fasulyesine talepte bulunursa fiyatlar yukarı yönlü bir trend içine girebilir ancak şunu da unutmamak gerekiyor ki Çin geçtiğimiz günlerde Güney Amerika’dan soya fasulyesi alımlarını artırdı; geçtiğimiz günlerde kısa süreli ihracat vergisi muafiyeti kapsamında büyük miktarda Arjantin soya fasulyesi satın aldı. Buda demek oluyor ki eğer görüşmeler olumlu ilerlese bile Çin ihtiyacı olan Soyanın halihazırda bir kısmını karşıladığı için beklenen ABD Soyası için beklenen miktarda bir talepte bulunmayabilir. Bu ihtimalde Soya fiyatlarının önündeki engellerden biri olarak öne çıkıyor. Diğer taraftan ise Son ticaret anlaşmalarının tarımsal alım taahhütlerini de içerdiğini belirten Trump, Washington’un Çin’in yarattığı açığı kapatmak için alternatif pazarları teşvik edeceğini kaydetti. Yönetim ayrıca çiftçilerin finansmana ve üretim desteğine erişimini sağlamak için Çiftlik Kredi Bürosu ile birlikte çalışmayı planlıyor. Bu gelişmelerinde etkisiyle soya fiyatları kafasını bir miktar yukarı kaldırdı. Bu yükselişin önünde ise hem yukarda bahsettiğimiz Çin talebinin kısıtlı kalabilecek olması hem de teknik göstergelerden gelen dirençler aşılmayı bekleyen engeller olarak öne çıkıyor diyebiliriz.
Son günlerdeki toparlanma hareketiyle birlikte fiyat 1022 seviyelerinde işlem görüyor. Grafik üzerinde fiyatın, hem 100 günlük hareketli ortalama (1023.51) hem de 200 günlük hareketli ortalama (1031 civarı) seviyelerine doğru hareket ettiği görülüyor. Eğer 100 günlük ortalamayı kırmayı başarırsa yukarı gitmek için iyi bir ivme yakalabilir. Fibonacci düzeltme seviyelerine bakıldığında, 38,2% desteği 1018 üzerinde kalıcılığın pozitif sinyaller vermeye devam edecektir. Yukarı yönlü hareketin devamında 1031 – 1053 bandı kritik direnç bölgesi olarak öne çıkarken, bu seviyelerin aşılması halinde 1077 – 1087 uzantıları gündeme gelebilir. Göstergeler tarafında, RSI 54 seviyelerinde olup yukarı eğilimli bir momentum işaret ederken, Stokastik 87 seviyesine çıkarak aşırı alım bölgesine yaklaşmış durumda. Bu da kısa vadede fiyatın yorulabileceğine işaret edebilir.
Destekler: 1018 – 1007 – 996
Dirençler: 1023 – 1031 – 1053
Kaynak: IKON Menkul Sabah Bülteni