Yurt Dışı Sabah Bülteni 28.10.2025
*Bugün 08:00’de Japonya Merkez Bankası’nın yıllık çekirdek TÜFE verisi (%2,1 beklenti, önceki %2,0) ve 10:00’da Almanya’nın Kasım ayı GfK Tüketici Güven Endeksi (-22,0 beklenti, önceki -22,3) açıklanacak.
*Bugün ABD tarafında saat 17:00’de açıklanacak Conference Board (CB) Tüketici Güveni Endeksi (beklenti: 93,9, önceki: 94,2) ve Eylül ayı Yeni Konut Satışları verisi (beklenti: 710 bin, önceki: 800 bin) takip edilecek; ayrıca 23:30’da açıklanacak Amerikan Petrol Enstitüsü (API) Haftalık Ham Petrol Stokları verisi (-2,98 milyon varil) enerji piyasaları açısından önemli olacak.
*ABD Enerji Bakanlığı ve yarı iletken şirketi Advanced Micro Devices (AMD), 1 milyar dolarlık işbirliği kapsamında iki süper bilgisayar geliştirileceğini duyurdu.
*Qualcomm (QCOM) hisseleri, şirketin yeni AI200 ve AI250 çipleri ile veri merkezi pazarına ve raf ölçekli sunucu çözümlerine girdiğini açıklamasının ardından dün gün içinde %20’den fazla yükseldi, günü ise %11 artışla kapattı.
*Ons altın dün günü 4000 doların altında 3980 seviyesinde kapattı.
*Bazı kaynaklardan gelen söylentilere göre OPEC+ üyesi ülkeler, Pazar günü yapılacak toplantıda Aralık ayı için petrol üretiminde bir kez daha sınırlı bir artışa gidilmesinin planlandığını belirtti.
*Endonezya, Kongo ve Şili’deki maden kesintileri nedeniyle bakır fiyat tahminleri yükseliyor.
*Soya fasulyesi vadeli işlemleri, Çin’in ABD’den alımları yeniden başlatacağına dair umutlarla dünden bu yana %1,8 değer kazanarak dört ayın zirvesine yakın seyrini sürdürdü.
CRUDE OIL Teknik Analizi 28.10.2025
CRUDE OIL fiyatları 3 mumdur yatay bir seyir izliyor; bu yatay hareketin arkasında özellikle 50 günlük hareketli ortalama civarının direnç olarak çalışması dikkat çekiyor. Veriler, fiyatların bu ortalama seviyesine takılıp dönüş sinyali verebileceğini, kırılma olması hâlinde yukarı yönlü momentuma geçilebileceğini öne çıkarıyor. Temel parametrelerde bu Pazar yapılacak olan OPEC+ toplantısında arz miktarı artışının konuşulacağına dair gelen bilgiler fiyatlar için baskı oluşturabilir. ABD-Çin tarafında da işlerin iyi gidiyor gibi görünmesi ise fiyatlara pozitif katkı yapması muhtemel ancak bir netlik şuan için yok diyebiliriz.
Göstergeler tarafında; Stokastik aşırı alım bölgesinden dönme hareketini başlatmış görünüyor ve buda fiyatların biraz düşebileceği izlenimini getiriyor. Aynı durum RSI içinde geçerli. Sözün özü ise fiyatların önünde çok önemli bir seviye olan 50 günlük ortalama ve 61.8 Fibo seviyesi aşılması gereken direnç konumunda ve bu seviye geçilmeden fiyatlarda satış baskısı yoğun olabilir. Diğer tarafta da 50 Fiboya denk gelen 61.18 desteği de bulunuyor. Bu seviyede 3 defa test edildi ve fiyat buranın üzerinde kapanış yapmayı her defasında başardı. 2 alan arasına sıkışmış olan Crude bu hafta ana yönünü bulabilir.
Destekler: 61.18 – 59.95 – 58.42
Dirençler: 62.40 – 64.25 – 66.40
Ons Altın Teknik Analizi 28.10.2025
Altın fiyatları, son günlerde yükselen trend çizgisinin altına sarkarak teknik olarak düşüş işaretlerini başlatmış durumda. 19 Eylül’den bu yana destek görevi gören trend çizgisinin kırılmasıyla satış baskısı artarken, fiyat şu anda 4.000 dolar seviyesinde tutunmaya çalışıyor. Bu seviye, hem psikolojik hem de teknik açıdan kritik bir destek olarak öne çıkıyor. Ancak bu seviyenin altına inilmesi hâlinde 3.700 dolar seviyesine kadar bir geri çekilme potansiyeli bulunuyor. Kısa vadede tepki alımları görülse de genel görünüm orta vadede aşağı yönlü olmaya devam ediyor.
Altın fiyatlarındaki bu geri çekilmenin temelinde, hem jeopolitik belirsizliklerin azalması hem de ABD-Çin arasında olası ticaret anlaşmasına dair iyimser beklentilerin artması yatıyor. Piyasalar, Trump ve Xi Jinping arasında gerçekleşmesi beklenen görüşmenin olumlu sonuçlanabileceğini fiyatlıyor; bu durum da güvenli liman talebini zayıflatıyor. Buna ek olarak, bu hafta açıklanacak büyük şirket bilançolarının da yatırımcıların ilgisini hisse senedi piyasalarına çekmesi, risk iştahını artırarak altına olan talebi zayıflatıyor.
Teknik olarak baktığımızda ise; altın dün günü 3980’de kapatarak 4000 desteğini aşağı yönlü kırmış oldu. Stokastik aşırı satım bölgesinde bulunuyor. CCI ise -100 sınırına dayanmış bulunmakta. Momentumda da belirgin bir gerileme var. Bu faktörleri göz önüne aldığımızda altında düşüş sürebilir ve derinleşebilir görünmekte bu sebeple temkinli olmakta yarar var.
Destekler: 3970 – 3900 – 3850
Dirençler: 4000 – 4050 – 4125
Ons Gümüş Teknik Analizi 28.10.2025
Gümüş fiyatları da altınla paralel şekilde zayıf bir görünüm sergiliyor. Teknik olarak 47,75 dolar desteğinin kırılması, aşağı yönlü baskının güçlendiğine işaret ediyor. Bu seviyenin altına sarkma sonrasında gözler 45.70 ve 43.65 dolar desteğine çevrilmiş durumda. Temel tarafta ise risk iştahındaki artış, hisse senedi piyasalarına yönelen likidite ve dolar endeksinin güçlenmesi, gümüş üzerindeki baskıyı artırıyor. Ayrıca bu hafta açıklanacak ABD şirket bilançolarına yönelik beklentiler, yatırımcıların güvenli limanlardan uzaklaşmasına neden oluyor.
Göstergeler tarafında ise durum; CCI -100’e geldi ve satışların kuvvetli olduğunu gösteriyor. Momentum 91 seviyesinde bulunarak fiyat artışının güç kaybettiğini gösteriyor. Trend çizgisinin de aşağı yönlü kırılması sonucu satışların derinleşmesi ve ABD-Çin görüşmelerinden sonra bu düşüşün tetiklenmesi olası görünüyor. Stokastik aşırı satım bölgesinden hafif bir toparlanma girişiminde bulunuyor.
Destekler: 45.65 – 43.65 – 40.55
Dirençler: 47.75 – 50.32 – 53.00
DOĞALGAZ Teknik Analizi 28.10.2025
Doğal gaz fiyatları, arz tarafındaki güçlü görünüm nedeniyle baskı altında kalmaya devam ediyor. EIA’nın 2025 yılı ABD doğal gaz üretim tahminini %0,5 artırarak 107,14 milyar fit küp/gün seviyesine yükseltmesi, üretimin rekor düzeylere yakın seyrettiğini gösteriyor. Ayrıca aktif sondaj kulelerinin son iki yılın en yüksek seviyesine ulaşması, piyasadaki arz fazlası endişelerini güçlendiriyor. Geçtiğimiz hafta açıklanan EIA doğal gaz stok verisi de bu tabloyu destekledi: Stoklar +87 bcf artarak hem piyasa beklentisi olan +83 bcf’nin hem de beş yıllık ortalamanın üzerinde gerçekleşti. Bu durum, arzın talebe kıyasla daha güçlü olduğu yönünde sinyal veriyor.
Bununla birlikte, Edison Elektrik Enstitüsü’nün verilerine göre ABD elektrik üretiminde %4’lük yıllık artış talep tarafında kısmi bir destek sağlıyor. Genel olarak, doğal gaz piyasasında temel görünüm kısa vadede arz ağırlıklı ve düşüş eğilimli olmaya devam ediyor; fiyatların yönü için önümüzdeki haftalarda hava koşulları ve stok dinamikleri belirleyici olacak.
Teknik tarafta ise fiyat; 200 günlük hareketli ortalama olan 3.446 ile 50.0 Fibo düzeltmesine denk gelen 3.385 arasında tutunmaya çalışıyor. RSI ve CCI tarafında bir ivmelenme görünüyor ancak Stokastik ise tersi bir görünüm veriyor. Fiyat kendisini 200 günlük ortalamanın üzerine atıp kapanış yapabilirse orta vadede yükseliş sürecine girme durumu ancak bu seviye aşılana kadar yükseliş trendi beklentileri pek karşılık bulamayabilir.
Destekler: 3.385 – 3.205 – 3.091
Dirençler: 3.446 – 3.564 – 3.833
Kaynak: IKON Menkul Sabah Bülteni