Güvercin Fed, Şahinleşen BoJ ve AI Çip Rekabetiyle Veri Yüklü Günde Risk İştahı Yön Arıyor
*BoJ, zayıf yen ve iç siyasetteki değişen dengeler ışığında yakın vadede faiz artışına gidebileceği yönündeki mesajlarını belirgin şekilde güçlendiriyor.
*Yeni Zelanda Ekim enflasyon verileri, RBA’nın faiz indirimlerini gündemden çıkarıp olası faiz artışlarını masaya getirecek kadar şahin algı yaratırken AUD’yi kısa süreli yukarı itti.
*ABD Petrol Enstitüsu Haftalık Petrol Stokları verisi -1.90M olarak açıklandı ve bir önceki veri olan 4.4M seviyesine göre ciddi bir düşüş ile talepte bir canlanma olduğu izlenimini yarattı.
*Yeni Zelanda’da faiz oranı %2.25 olarak açıklanarak beklentiye paralel geldi. Bir önceki faiz %2.5 olarak gerçekleşmişti.
*Günün takip edilecek önemli verileri arasında 13:00’da İngiltere Sonbahar 16:Beklenti Duyurusu, 16:30’da ABD 3.Çeyrek GSYH, İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları, 18:00’da Çekirdek Kişisel Tüketim Giderleri (Aylık/Yıllık) ,ve Yeni Konut Satışları verileri bulunuyor.
*Japonya’da Ekim ayı hizmet üretici fiyat endeksi yıllık %2,7 ile beklentiye paralel ancak önceki %3,0’un altında kalarak hizmet enflasyonunda kademeli yavaşlamaya işaret ediyor.
*San Francisco Fed Başkanı Daly’nin güvercin tondaki açıklamaları, ABD tahvil faizlerini ve doları baskılamaya devam ediyor.
*Deutsche Bank, küresel büyümenin toparlanması, Avrupa’da özellikle Almanya öncülüğünde döngüsel iyileşme ve zayıf dolar senaryosunun yanı sıra düşük faiz oynaklığı ile zayıf hisse pozisyonlanmasının risk iştahını yeniden canlandırmasıyla, EUR/USD’nin 2026 sonuna kadar 1,25’e, S&P 500 endeksinin ise 8.000 puana yükselebileceğini öngörüyor.
*Meta’nın Google’un AI çiplerini alma planlarının yarattığı rekabet baskısıyla Nvidia hisseleri gerilerken, Alphabet yapay zekâ ve bulut tarafındaki iyimserlikle 4 trilyon dolarlık piyasa değerine biraz daha yaklaşarak rakibinden pozitif ayrışıyor.
Ons Gümüş Teknik Analizi 26.11.2025
Ons gümüşte Ağustos ortasından bu yana etkili olan yükselen trend çizgisi korunurken, Ekim’de görülen 55,50 zirvesi sonrası gelen düzeltme 23,6% Fibonacci (50,30) ve trend desteğinde şimdilik son bulmuş görünüyor; fiyat 51,90 civarında bu destekten uzaklaşarak yeniden yukarı dönerken Stokastik’in 80 bandına doğru tırmanması, RSI’ın 60 üzerindeki pozitif eğilimi ve CCI’ın sıfırın üzerinde kalması, kısa vadede alıcıların hâlâ kontrolü elinde tuttuğuna işaret ediyor. Bu görünüm altında 53,00 ara direncinin aşılması, 54,45–55,50 bölgesindeki tarihi zirvelerin tekrar test edilmesine zemin hazırlayabilir; buna karşın 50,30 ve yükselen trend çizgisi altına sarkma durumunda düzeltmenin 47,75 (38,2% fibo) ve altına doğru derinleşme riski gündeme gelebilir. Makro tarafta ise Fed’in Aralıkta faiz indirme ihtimalinin artması, ve Silver Institute’un da vurguladığı kalıcı arz açığı ile yenilenebilir enerji/elektrikli araç kaynaklı güçlü endüstriyel talep, gümüşte orta–uzun vadeli boğa senaryosunu destekleyen ana faktörler olarak öne çıkıyor.
Destekler: 50.30 – 47.75 – 45.70
Dirençler: 53.00 – 54.45 – 55.50
Ons Altın Teknik Analizi 26.11.2025
Ons altında, 4.379 zirvesinden gelen düzeltme 23,6% Fibonacci (4.128) ve 4.000–4.066 yatay bandında sınırlı kaldı; fiyat şu an 4.165 civarında yeniden 4.250 ana direnç bölgesine doğru yönelirken, RSI’ın 60 seviyesine doğru toparlanması, CCI’ın +100 eşiğine yaklaşması ve Stokastik’in dipten güçlü dönüşü kısa vadede alıcıların tekrar ağırlık kazandığına işaret ediyor. 4.128 ve özellikle 4.000 desteği üzerinde kalındığı sürece 4.250 ve ardından 4.379 zirvesinin yeniden test edilmesi teknik olarak masada kalmaya devam ederken, bu bölgenin üzerinde kalıcı kırılma hâlinde 4.450–4.500 bandına doğru yeni bir fiyat keşfi gündeme gelebilir; buna karşın 4.000 altında günlük kapanışlar 3.847 (50% fibo) seviyesine kadar derinleşebilecek bir düzeltmeyi tetikleyebilir. Makro tarafta ise Fed’in 2025’te faiz indirim döngüsüne yaklaşmasıyla jeopolitik risk başlıklarının canlı kalması ve merkez bankalarının yüksek seviyelerde süren net altın alımları, geri çekilmelerde fiziki ve portföy talebinin güçlü kalmasına ve orta–uzun vadede ons altın için yükseliş eğiliminin ana temasını oluşturmaya devam ediyor.
Destekler: 4128 – 4066 – 4000
Dirençler: 4250 – 4380 – 4500
NASDAQ Teknik Analizi 26.11.2025
Nasdaq vadeli endeksi, 24073 dip bölgesinden gelen sert tepkiyle 23,6% fibo (24.622) ve 38,2% fibo (24.961) üzerini geri alarak şu an 25236’daki 50% fibo ile 14/50 günlük EMA’ya doğru önemli bir direnç kümesini test ediyor; fiyatın hem 14 hem 50 günlük EMA’nın üzerine yerleşmesi, RSI’ın 50 üzerine tırmanması, Stokastik ve CCI’daki dik yukarı dönüşle birlikte kısa vadede toparlanmanın devam edebileceğine işaret ediyor. Bu bölgenin üzerinde kalıcılık sağlanırsa 25510 (61,8% fibo), 25.919 ve zirve bandı tekrar hedefe girebilir; aksi hâlde 24961 ve 24622 ilk önemli geri çekilme destekleri gündeme gelebilir. Makro tarafta ise New York Fed Başkanı Williams ve Waller’ın Aralık’ta faiz indirimine kapı aralayan güvercin açıklamaları Nasdaq üzerindeki faiz baskısını hafifletirken, Meta’nın veri merkezleri için Google’ın TPU çiplerine yönelebileceğine dair haberlerle Alphabet’in 4 trilyon dolarlık değere yaklaşması ve Broadcom’un TPU ortaklığı sayesinde prim yapması, buna ek olarak Musk’ın Tesla’nın kendi AI çip mimarisini öne çıkarmasıyla hissede görülen güçlü ralli, endeksin son yükseliş bacağında “AI + faiz indirimi” temasını tekrar ön plana taşıyor.
Destekler: 24961 – 24622 – 24073
Dirençler: 25236 – 25510 – 25920
CRUDE OIL Teknik Analizi 26.11.2025
Grafikte Crude’nin orta vadede 50 günlük (60,00) ve 14 günlük (59,00) ortalamaların altında kalarak düşüş trendini sürdürdüğü görülüyor. Ekim ayında 55,90–56,00 bölgesinden başlayan tepki, Fibonacci 61,8 düzeltmesine denk gelen 62,80 civarında sınırlı kalmış ve sonrasında yeniden aşağı yönlü baskı artmış durumda. Fiyat şu an 23,6 Fibonacci düzeltmesi (58,40) ile 57,50 yatay desteği arasında dalgalanırken, RSI’ın 40 civarındaki zayıf görünümü ve Stokastik’in orta banttan aşağı kıvrılması, satıcıların henüz tamamen geri çekilmediğine işaret ediyor. 57,50–56,00 bandı korunduğu sürece 58,40 ve 60,00–61,00 (38,2–50 fibo + hareketli ortalamalar kümesi) bölgesine doğru tepki alımları mümkün olsa da, 56,00 altında günlük kapanış yeni bir düşüş bacağını tetikleyerek 53,00–52,00 bandını gündeme getirebilir.
Destekler: 57.50 – 56.00 – 53.00
Dirençler: 58.40 – 60.00 – 61.20
Doğalgaz Teknik Analizi 26.11.2025
Doğalgazda ekim ortasından bu yana 2,89’dan başlayan güçlü ralli 4,69 zirvesinde şimdilik yatay bir konsolidasyona dönmüş durumda; fiyat 4,48 civarında 0,0 Fibonacci (4,69) ile 23,6% düzeltme (4,26) arasında sıkışırken RSI’ın 60’lar üzerinde kalması ve CCI’ın pozitif bölgede tutunması, momentumun zayıflasa da hâlen bozulmadığını gösteriyor. 4,26–4,00 bandı yukarı trend için ilk kritik destek bölgesi olarak öne çıkarken, bu bölgenin üzerinde kalındığı sürece 4,69 zirvesinin yeniden test edilmesi ve kırılması hâlinde 5,17–5,37 (1,272–1,382 fibo uzatma) hedeflerinin gündemde kalması teknik olarak mümkün; buna karşılık 4,26 altında kapanışlar 3,79 ve altına doğru daha derin bir düzeltmeyi tetikleyebilir. Makro tarafta ise, EIA’nın 2025 için üretim tahminini rekor seviyelere yukarı revize etmesi ve günlük üretimin tarihi zirvelere yakın seyretmesi, bu yükselişin üzerinde “arz bolluğu” kaynaklı önemli bir tavan baskısı oluşturuyor.
Destekler: 4.26 – 4.00 – 3.79
Dirençler: 4.68 – 5.17 – 5.37
Kaynak: IKON Menkul Sabah Bülteni