Yurt Dışı Sabah Bülteni 26.09.2025
* ABD’de saat 15:30’da açıklanacak olan Çekirdek Kişisel Tüketim Giderleri (PCE) Fiyat Endeksi piyasaların odağında olacak. FED’in enflasyon göstergeleri arasında en çok önem verdiği verilerden biri olarak öne çıkan Çekirdek PCE, hem yıllık hem de aylık bazda takip edilecek. Ağustos ayı için yıllık beklenti %2,9 seviyesinde ve aylık artışın %0,2 olması öngörülüyor. Bu verinin açıklanmasıyla birlikte dolar endeksi, tahvil faizleri ve ons altın tarafında dalgalanma yaşanabilir. Özellikle enflasyon beklentileri üzerinde belirleyici olması nedeniyle gün içinde yatırımcıların yakından izlemesi gereken gelişmelerin başında geliyor.
* Yatırımcıların gözü bir yandan da bugün saat 15:30’da Kanada’dan gelecek verilere çevrildi. Temmuz ayına ait Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) ve Ağustos ayı Toptan Satışlar rakamları açıklanacak. Büyüme performansı ve iç talep dinamiklerine ışık tutacak bu veriler, Kanada Doları üzerinde gün içinde volatiliteyi artırabilir.
* Uluslararası Finans Enstitüsü’ne (IIF) göre küresel borç, 2025 yılının ikinci çeyreği sonunda 337,7 trilyon dolar ile tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Küresel borç-GSYİH oranı şu anda yüzde 324’ün biraz üzerinde, gelişmekte olan piyasalar ise yüzde 242,4 ile rekor seviyeye ulaştı. Gelişmekte olan piyasalardaki toplam borç, sadece ikinci çeyrekte 3,4 trilyon dolar artarak 109 trilyon doların üzerine çıktı.
* Hong Kong Nüfus Sayımı ve İstatistik Dairesi’nin açıkladığı verilere göre, dünyanın en büyük altın tüketicisi olan Çin’in Hong Kong üzerinden gerçekleştirdiği net altın ithalatı Ağustos ayında belirgin bir düşüş kaydetti. Temmuz’da 43.923 ton olan net ithalat, Ağustos’ta %39,11 gerileyerek 26.746 tona indi. Çin’in altın alımlarındaki bu yavaşlama, küresel altın piyasaları üzerinde önemli etkiler yaratabilecek potansiyele sahip.
* ABD’de kongrede Demokratlar ile Cumhuriyetçiler arasında federal hükümetin nasıl finanse edileceğine ilişkin süregelen çıkmaz, önümüzdeki haftadan itibaren ABD hükümetinin kısmen kapanma riskini artırıyor. Olası bir kapanma, finansal düzenleyicilerin faaliyetlerini sınırlandırarak piyasa denetimini zayıflatabilir ve kritik ekonomik verilerin yayınında gecikmelere yol açabilir. Bu durum, yatırımcıların karar alma süreçlerini zorlaştırarak dolar, hisse senetleri ve tahvil piyasalarında volatilitenin artmasına neden olabilir.
* Meksika Merkez Bankası, küresel ticaret gerginlikleri ve yavaş ekonomik büyümeyle ilgili devam eden endişeler nedeniyle, referans faiz oranını Mayıs 2022’den bu yana en düşük seviyeye indirdi ve gelecekteki toplantılarda daha fazla gevşemeyi değerlendirebileceğini belirtti.
* ABD’de açıklanan GSYH ve İşsizlik Başvuru Sayısı verileri ardından dolar, euro ve yen de dahil olmak üzere başlıca para birimleri karşısında değer kazandı. Bu veriler FED’in gelecekteki faiz indirimlerini sınırlayabilir. Ticaret Bakanlığı, ABD gayri safi yurt içi hasılasının Nisan-Haziran döneminde %3,8 oranında yukarı yönlü revize edildiğini ve ilk açıklanan %3,3 oranının üzerine çıktığını bildirdi. Bu verilerden sonra ABD para biriminin altı para birimi karşısındaki değerini ölçen dolar endeksi, %0,68 artışla 98,50’ye yükselerek iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.
ŞEKER Teknik Analizi 26.09.2025
Haftalık grafikte fiyatların uzun süredir düşüş trendinde hareket ettiği görülüyor. 14 haftalık ortalama (mavi) ile 50 haftalık ortalamanın (kırmızı) altında kalan fiyat, 16,35 seviyesindeki ara dirençle mücadele ediyor. Yukarıda 17,06 ve 17,83 seviyeleri kritik dirençler olarak öne çıkarken, aşağıda 15,37 – 15,00 ve 14,50 seviyeleri destek konumunda. RSI göstergesi 42 seviyesinde yatay seyrini korurken, Stokastik osilatör dip bölgelerden yukarı yönlü tepki sinyali veriyor. Parabolic SAR noktaları halen fiyatın üzerinde kalarak düşüş trendinin sürdüğüne işaret etse de, kısa vadede 16,35 üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda toparlanma denemeleri görülebilir. Ancak uzun vadede hareketli ortalamalar düşüş trendinin devam edeceğine yönelik sinyal veriyor. Kısmi toparlanmalar görülebilir ancak bunun yükseliş trendine dönüşmesi için biraz daha fazla işarete ihtiyacımız var.
Destekler: 15.35 – 15.00 – 14.50
Dirençler: 16.35 – 17.05 – 17.80
SOYA FASULYESİ Teknik Analiz 26.09.2025
Grafiğe haftalık periyotta bakıldığında, fiyatların uzun süredir düşüş trendinde hareket ettiği ve 200 haftalık ortalamanın (turuncu) oldukça altında kaldığı görülüyor. Son dönemde ise 14 haftalık (mavi) ve 50 haftalık (kırmızı) ortalamalar çevresinde yatay bir seyir dikkat çekiyor. Genel olarak ise son 1 yıldır yatay bir kanalda hareket ediyor. RSI göstergesi 50 seviyesinin altında nötr bir görünüm sergilerken, Stokastik osilatör yukarıdan dönüş sinyali vererek kısa vadeli momentumun zayıfladığına işaret ediyor. Genel olarak fiyatın 995 üzerinde tutunması halinde toparlanma denemeleri görülebilir ancak 1071 aşılmadıkça güçlü bir trend dönüşünden söz etmek zor görünüyor.
Destekler: 995 – 960 – 935
Dirençler: 1022 – 1071 – 1114
KAHVE Teknik Analizi 26.09.2025
Günlük grafikte fiyatların 423,40 zirvesinden sonra sert bir geri çekilme yaşadığı görülüyor. Şu anda 200 günlük ortalama (351) üzerinde tutunmaya çalışan fiyat, 364 seviyesi civarında destek bulmuş durumda. Yukarı yönde 382 ve 389 seviyeleri kısa vadeli dirençler olarak öne çıkarken, 423 seviyesi ana direnç konumunu koruyor. RSI göstergesi 51 seviyesinde nötr bir seyir izlerken, Stokastik osilatör aşırı satımdan yukarı yönlü toparlanma sinyali vermekte. Bu grafikte önemli olan nokta ise önümüzdeki günlerde 50 günlük ortalama 200 günlük ortalamayı yukarı yönlü keserse bir trend dönüşümü sinyali vereceğinden yukarı yönlü hareketler beklenebilir
Destekler: 364 – 351 – 343
Dirençler: 382 – 389 – 423
CRUDE OIL Teknik Analiz 26.09.2025
Günlük grafikte ham petrol fiyatlarının son dönemde toparlanma eğilimine girdiği görülüyor ve 64.70 direncini kırarak burada bir kalıcılık sağlamaya çalışıyor. Parabolic SAR göstergesi fiyatların altında konumlanarak alış sinyali üretmiş durumda. Bununla birlikte Stokastik osilatör 80 seviyesinin üzerinde aşırı alım bölgesinde seyrediyor ve eğrilerin yukarıdan aşağıya doğru dönüş işareti vermesi, kısa vadede düzeltme ihtimaline işaret ediyor. Yukarı yönde 65,80 ve 66,90 seviyeleri önemli dirençler olarak öne çıkarken, olası geri çekilmelerde 64,70 ve 63,25 seviyeleri destek konumunda. Envolopes üst bandına da temas eden fiyat burada bir düzeltme alabilir.14 günlük ortalama 50 günlük ortalamanın üzerine çıkarsa yukarı yönlü bir trend başlangıcı için güçlü bir sinyal üretmiş olacak ancak o vakte kadar yükseliş trendi için net bir şey söylemek mümkün değil. Genel görünümde kısa vadeli alım sinyallerine rağmen, aşırı alım bölgesindeki göstergeler yatırımcıların temkinli olmasını gerektiriyor.
Destekler: 64.70 – 63.25 – 62.00
Dirençler: 65.80 – 66.90 – 70.50
USDJPY Teknik Analizi 26.09.2025
USD/JPY günlük grafikte güçlü bir yükseliş ivmesi öne çıkıyor. Parite 149,70 seviyelerinde işlem görürken 149,19 direncini aşarak 150,95 seviyesine doğru alan açmış durumda. Parabolic SAR noktalarının fiyatın altında yer alması trendin yukarı yönlü seyrini teyit ediyor. RSI göstergesi 70 seviyesinde aşırı alım bölgesine girmiş ve güçlü momentumun sürdüğünü işaret ederken, Stokastik osilatör 90 seviyesinde aşırı alımda bulunarak kısa vadede yorulma sinyalleri veriyor. Envolopes üst bandı da fiyat ile temas halinde ve bu durum fiyatın kırmızı bir mum yakma ihtimalini arttırıyor. Bugün ABD’de açıklanacak çekirdek PCE enflasyonu ve kişisel tüketim harcamaları verileri, FED’in para politikası beklentilerini şekillendireceği için USD/JPY’de volatiliteyi artırabilir. Beklentilerin üzerinde bir enflasyon verisi dolar lehine pozitif etki yaratıp paritenin 150,95 direncine doğru yükselişini destekleyebilir. Ancak verilerin beklentilerin altında kalması halinde dolar zayıflayarak paritede kâr realizasyonu ve 148,70 – 148,15 desteklerine doğru geri çekilme ihtimalini gündeme getirebilir.
Destekler: 149.19 – 148.71 – 148.16
Dirençler: 150.95 – 151.50 – 152 50
Ons Altın Teknik Analizi 26.09.2025
Ons altında günlük grafikte güçlü yükseliş trendi korunuyor. Fiyat 3.750 direncini test ediyor eğer burayı aşarsa kısa vadede 3.800 ve 3.850 seviyeleri kritik dirençler olarak öne çıkıyor. 7 günlük ortalama 3750 seviyesine yaklaşmış durumda ve buda fiyatın bu seviyede tutunmasını kolaylaştırıcı bir faktör olarak öne çıkmakta. Aşağıda ise 3.700 ve 3.676 seviyeleri destek bölgesi olarak takip ediliyor. Parabolic SAR göstergesi al sinyalini sürdürüyor. RSI göstergesi 70 seviyesinde aşırı alım bölgesinde bulunmakta ve bu da kısa vadede kâr realizasyonu ihtimalini artırıyor. Stokastik osilatör ise yataya dönerek momentumun bir miktar zayıfladığını işaret ediyor. Bu hikayenin temel tarafına da bakacak olursak bugün açıklanacak ABD çekirdek PCE enflasyon verisi, FED’in para politikası görünümü açısından belirleyici olacağı için altın fiyatlarında sert hareketlere yol açabilir. Ayrıca ABD’de Kongre’de yaşanan bütçe çıkmazı ve hükümetin kısmen kapanma riski, güvenli liman talebini destekleyerek altının değerini yukarı taşıyabilecek unsurlar arasında. Öte yandan, Çin’in son dönemde Hong Kong üzerinden yaptığı altın ithalatındaki düşüş küresel talep tarafında soru işaretleri yaratıyor.Genel görünümde, ons altın 3.700 üzerinde kaldığı sürece yükseliş eğilimini koruyabilir; ancak PCE verisinin beklentilerin üzerinde gelmesi halinde dolar güçlenerek altında kısa vadeli düzeltme baskısı yaratabilir.
Destekler: 3700 – 3676 – 3656
Dirençler: 3750 – 3800 – 3850
Kaynak: IKON Menkul Sabah Bülteni