Aralık FED Faiz İndirim İhtimali %81’e Dayandı, Teknoloji Hisseleri Risk İştahını Canlandırdı
*San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, işgücü piyasasında ani ve doğrusal olmayan bir bozulma riskinin yükseldiğini, bu yüzden Aralık toplantısında 25 baz puan faiz indirimini desteklediğini söylüyor.
*Şuana kadar net bir şekilde Fed Guvernörü Christopher Waller, San Francisco Fed Başkanı Mary Daly ve New York Fed Başkanı John Williams, gelecek ay faiz indirimine destek sinyali verdi.
*FED’in Aralıkta faiz indireceğine yönelik tahminler %81 seviyesine ulaşmış durumda.
*Çin Devlet Başkanı Şi Cinping, Rusya ile enerji ortaklığını daha da güçlendireceklerini ve iki ülke arasındaki enerji tedarik zincirinin sorunsuz işlemesini güvence altına alacaklarını söyledi.
*Google, Nvidia’nın AI çip hakimiyetini kırmak için kendi TPU’larını doğrudan müşterilerin veri merkezlerinde çalıştırma konusunda Meta ve diğer bulut müşterileriyle görüşürken, Nvidia da Anthropic ve OpenAI gibi büyük müşterileri yatırım ve anlaşmalarla elde tutmaya çalışıyor
*Günün takviminde 10:00’da Almanya GSYİH (çeyreklik, 3. çeyrek) açıklanacak; 16:30’da ABD Çekirdek Perakende Satışlar (aylık, Eylül) açıklanacak; 16:30’da ABD Üretici Fiyat Endeksi ÜFE (aylık, Eylül) açıklanacak; 16:30’da ABD Perakende Satışlar (aylık, Eylül) açıklanacak; 18:00’de ABD Conference Board (CB) Tüketici Güveni (Kasım) açıklanacak.
*Amazon, AWS üzerinden ABD kamu kurumlarına yönelik yapay zekâ ve süper-bilgi işlem kapasitesini büyütmek için 2026’da başlayacak şekilde 50 milyar dolara kadar veri merkezi yatırımı yaparak Top Secret/Secret/GovCloud bölgelerine yaklaşık 1,3 GW yeni kapasite eklemeyi planlıyor.
*GOOGLE dün yaklaşık %6,5 yükselirken, yılbaşından bu yana getirisi %67’ye yaklaşırken, TESLA’ da dün yaklaşık %6,8 yükselerek güçlü bir gün içi performans sergiledi; iki hissenin öncülüğünde Nasdaq vadeli endeksi dün %2,52 yükseldi.
SP500 CFD Teknik Analizi 25.11.2025
SP500 CFD, Aralık’ta FED’in faiz indirimine gidebileceği yönündeki fiyatlamanın güçlenmesiyle uzun vadeli tahvil getirilerinin geri çekilmesi ve yapay zeka temalı ralli ile (Broadcom, Alphabet, Tesla) sayesinde Cuma’dan beri yaklaşık %2,5 toparlanarak risk iştahını yeniden yukarı taşıdı; bu tablo endekste kısa vadede “gevşeme” beklentisini besleyen bir zemin oluşturuyor. Teknik tarafta SP500 günlük grafikte son düzeltmenin ardından 6540 dip bölgesinden gelen tepkiyle fiyatın 61,8 fibo eşiği olan 6698’in üzerine yerleşmesi ve 6720 civarında tutunması pozitif, ancak yukarı hareketin teyidi için 50 günlük EMA’nın net bir şekilde aşılması gerekiyor,6747–6795 bandındaki 50–38,2 fibo alanı ise EMA’dan sonraki hedefler olarak ön plana çıkıyor aksi halde tepkinin düzeltme içindeki sınırlı bir toparlanma olarak kalma riski sürer. RSI’ın 48 civarında nötr bölgede toparlanması ve stokastikteki yukarı kıvrım momentuma dair iyileşme sinyali verirken, fiyatın yükselen 100 günlük EMA üzerinde kalması orta vadeli trendin hâlâ yukarı olduğuna işaret ediyor; özetle, makro tarafta faiz indirimi/AI hikayesi endeksi desteklerken, teknik olarak 6698 üstünde kalındıkça yukarı denemeler korunabilir.
Destekler: 6698 – 6625 – 6540
Dirençler: 6745 – 6795 – 6855
Ons Altın Teknik Analizi 25.11.2025
Ons altın, özellikle Çin başta olmak üzere merkez bankalarının fiziki altın alımlarının sürmesiyle ve son bir haftada ciddi şekilde artan FED faiz indirim beklentilerinin ışığında yapısal talep tarafında güçlü kalmaya devam ediyor; bu faktörler fiyatın geri çekilmelerinde satışın derinleşmesini sınırlayan önemli bir tampon görevi görmekte. Teknik görünümde Teknik görünümde ise RSI’ın 58 seviyesine toparlanması ve CCI/Stokastik göstergelerin yukarı kıvrılması momentumun yeniden güç kazandığını gösterirken, yukarıda 4250 bandı aşılmadıkça hareketin zirve sonrası konsolidasyon içinde kaldığı, aşağıda ise 4066–4000 bölgesinin ilk kritik destek olarak izleneceği söylenebilir. Özetle, merkez bankası talebi orta vadeli yükseliş temasını canlı tutup düşüşleri sınırlayan ana denge unsuru olurken, teknik olarak 4128 üstünde kalıcılık sağlandıkça yukarı denemelerin korunması, bu bölgenin altına sarkmalarda ise 4000’lere doğru düzeltmenin yeniden derinleşmesi beklenebilir.
Destekler: 4128 – 4066 – 4000
Dirençler: 4250 – 4380 – 4500
KAHVE Teknik Analizi 25.11.2025
Kahve grafiğinde daha önce 50 günlük ortalamanın 200 günlüğü yukarı kesmesiyle oluşan golden cross, trendi güçlendirip fiyatı 421 bölgesine taşıyan ana teknik tetikleyiciydi; fakat son haftada ABD’nin Brezilya kahvesine uyguladığı %40 ek tarifeyi kaldırması, ABD pazarına Brezilya arzının tekrar daha düşük maliyetle akabileceği beklentisini doğurarak risk primini düşürdü ve yükselişin üzerine bir makro baskı koydu. Buna ek olarak Climatempo’nun kahve bölgelerinde yoğun yağışların sürerek yeni mahsul gelişimini destekleyeceği yönündeki tahminleri arz görünümünü daha da iyileştirince fiyatlar 400 civarına çekilip 200 günlük ortalama ve 38,2–50 fibo bandına geri döndü. RSI 43, CCI negatif zayıflama düzeltmenin sürdüğünü söylerken, fiyatın 200 günlük ortalama çevresinde tutunma çabası bu geri çekilmeyi şimdilik ana yükseliş trendi içinde bir “soğuma” olarak tutuyor; buna karşın bu bölgenin altındaki kalıcılık, düzeltmeyi 352–336 bandına doğru derinleştirebilecek teknik bir kırılma riskini artırır.
Destekler: 368.70 – 352.50 – 336.25
Dirençler: 388.80 – 402.30 – 421.25
CRUDE OIL Teknik Analizi 25.11.2025
Crude, risk iştahındaki toparlanma ve FED’in Aralık’ta faiz indirimi beklentilerinin güçlenmesiyle hisse piyasalarına paralel şekilde dört seans sonra yeniden yukarı dönerek WTI tarafında 58,84 civarında kapanış yaptı; ancak ABD’nin Rusya-Ukrayna barış planında ilerleme kaydedildiğine ve olası anlaşmanın Rus petrolüne yönelik yaptırımları gevşetip 2026’ya giderken beklenen arz fazlasını büyütebileceğine dair haber akışı savaş kaynaklı risk primini düşük tutarak yükselişleri sınırlayan ana makro unsur olmaya devam ediyor. Teknik tarafta fiyat hâlâ düşüş sonrası toparlanma denemesi içinde: 57.50 seviyesinden gelen tepkiyle 23,6 fibo eşiği olan 58,42’nin üzerine tutunma çabası görülürken, kısa vadeli görünümün net şekilde iyileşmesi için 60,00 bandının ve hemen üzerinde seyreden 50 günlük ortalamaların yeniden aşılması gerekiyor. RSI’ın 40’lar civarında kalması ve stokastik göstergedeki toparlanma isteği, momentumun zayıf ama yukarı yönlü denemelere açık olduğunu, buna karşın ortalamalar altında kalındıkça tepkinin “düzeltme” niteliğinde kalabileceğini işaret ediyor.
Destekler: 58.40 – 57.50 – 56.00
Dirençler: 60.00 – 61.20 – 62.40
Kaynak: IKON Menkul Sabah Bülteni