Yurt Dışı Sabah Bülteni – 24.09.2025
*Japonya’nın Eylül Hizmet PMI verisi 53,0 ile beklentinin hafif altında kalsa da 50’nin üzerinde kalarak hizmet sektöründe büyümenin sürdüğünü gösteriyor.
*FED Başkanı Jerome Powell, enflasyon patikasına dair belirsizliklerin sürdüğünü, mevcut yüksek seyrin büyük ölçüde gümrük tarifelerinden kaynaklandığını ve bu etkinin birkaç çeyrek devam edebileceğini söyledi. Faiz indiriminin istihdamdaki aşağı yönlü riskler nedeniyle gerekli olduğunu belirten Powell, FED’in daha dengeli bir bakış açısına geçmesi gerektiğini vurguladı. Finansal istikrar açısından önemli bir risk görmediğini, ancak istihdam piyasasının artık güçlü sayılamayacağını ifade etti. Piyasalarda ise Powell’ın açıklamaları sonrası 29 Ekim’de faiz indirimi ihtimali %91,9 seviyesinde fiyatlandı.
*ABD’de Eylül ayında hem imalat hem de hizmet sektörü PMI’ları geriledi ve piyasa beklentilerinin altında kaldı. İmalat PMI 53’ten 52’ye, hizmet PMI ise 54,5’tan 53,9’a düştü. Bileşik PMI da 53,6 ile son 3 ayın en düşük seviyesine geriledi. Hem imalat hem hizmet sektöründe beklenenden düşük gelen rakamlar, ekonomide yavaşlama sinyali olarak yorumlanabilir. Özellikle bileşik PMI’daki düşüş, büyümenin ivme kaybettiğini ve önümüzdeki dönemde ABD ekonomisine dair durgunluk endişelerini artırabileceğini gösteriyor.
*Amerikan doları , iki günlük üst üste düşüşün ardından toparlandı ve dolar endeksi %0,1 artışla 97,301’e yükseldi. Yatırımcılar Federal Rezerv yetkililerinin mesajlarını analiz ederken, dolar yen karşısında %0,1 artışla 147,735’e yükseldi.
*Avustralya’da açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yıllık bazda %3,0 ile hem beklenti olan %2,9’un hem de önceki %2,8’in üzerine çıktı. Bu veri, enflasyonun yukarı yönlü seyrettiğini göstererek, Avustralya Merkez Bankası’nın (RBA) gelecek hafta faiz indirimi ihtimalini büyük azalttı. Beklentilerin üzerinde gelen TÜFE verisi, RBA’nın faiz indirim ihtimalini zayıflatarak Avustralya dolarına güçlü destek sağladı ve pariteyi yukarı taşıdı. Verinin ardından AUD/USD paritesinde sert bir yükseliş yaşandı ve fiyat 0,6622 seviyesine kadar çıktı.
*ABD Başkanı Donald Trump’ın Rusya’ya yönelik söylemlerini sertleştirmesi ve yatırımcıların OPEC+ üyesi ülkelerden gelebilecek olası arz kesintilerine odaklanması, petrol fiyatlarında güçlü bir yükselişi beraberinde getirdi. Brent petrol, Salı günü %1,6 değer kazanarak varil başına 68 dolar seviyesine yaklaşırken, CRUDE OIL ise 64 dolar civarına taşıdı. Bu hareket, petrol fiyatlarının son bir haftadaki en büyük artışı olarak kayda geçti.
CRUDE Teknik Analizi – 24.09.2025
Petrol fiyatları, Trump’ın Rusya’ya yönelik sert söylemleri ve OPEC+ arz endişelerinin desteğiyle son günlerde yukarı yönlü bir ivme yakaladı. Teknik tarafta, fiyatın 63,50 seviyesinde tutunarak 14 günlük ortalamanın üzerine çıkması kısa vadede alıcıların güçlendiğini gösteriyor. RSI’ın 50 seviyesinin üzerinde olması momentumun toparlandığına işaret ederken, Stokastik göstergede yukarı yönlü kesişim yükseliş sinyalini destekliyor. Yukarıda 64.12 seviyesindeki 50 günlük ortalama ilk güçlü direnç olarak öne çıkarken, 64.70 ve 65.80 seviyeleri ise daha üst direnç bölgeleri olarak izlenebilir. Genel görünüm, jeopolitik ve arz kaynaklı gelişmelerin fiyatı yukarı taşıdığı ve teknik olarak da yükseliş ihtimalini güçlendirdiği yönünde.
Destekler: 63.25 – 62.00 – 61.50
Dirençler: 64.12 – 64.70 – 65.80
Ons Altın Teknik Analizi – 24.09.2025
ABD’de reel faiz oranlarının, FED’in ek gevşeme adımları ve enflasyonun yüksek seyri nedeniyle daha da düşebileceği beklentisi, altın fiyatlarını yukarı yönlü destekleyen en önemli unsurlardan biri. Reel faizlerin gerilemesi, yatırımcıları faiz getirisi olmayan altına yönlendiriyor. Öte yandan Çin’in yabancı ülkelerin altın rezervlerini depolama planı, hükümetleri altın almaya teşvik ederken Pekin’in altını stratejik bir finansal öncelik haline getirdiğini gösteriyor. Bu gelişmeler, hem küresel altın talebini artırabilecek hem de altının uzun vadeli değerini destekleyebilecek yapısal bir faktör olarak öne çıkıyor. Teknik görünümde ise fiyatlar 3760 seviyelerinde işlem görürken güçlü bir yükseliş trendi devam ediyor. Parabolic SAR göstergesi yükselişi desteklerken, 3700 – 3750 bandı kısa vadeli destek, 3800 ve 3850 seviyeleri ise psikolojik dirençler olarak öne çıkıyor. RSI indikatöründe 77 seviyesinde oluşan aşırı alım bölgesi ve fiyatla birlikte yukarı yönlü hareketin aynı ivmede devam etmemesi, negatif uyumsuzluk olduğunu gösteriyor. Bu da kısa vadede kâr satışlarının gelebileceğini ve fiyatın bir süre yatay ya da geri çekilme eğilimine girebileceğini gösteriyor. Aynı şekilde Stokastik grafikte de grafik yatay pozisyona geçmiş bulunuyor buda kar realizasyon olasılığını artıran hususlardan biri. Bunlar haricinde ise orta-uzun vadede makro gelişmeler altının yukarı yönlü görünümünü koruyor.
Destekler: 3750 – 3700 – 3676
Dirençler: 3800 – 3850 – 3900
Gümüş Teknik Analiz – 24.09.2025
Gümüş tarafında yükseliş trendi güçlü şekilde devam ederken fiyat 44,00 seviyesi üzerinde tutunma çabasında. Teknik göstergeler aşırı alım bölgesine işaret ediyor; RSI 74 seviyesinde bulunarak momentumun güçlü kaldığını gösteriyor, Stokastik göstergesi de 90’ın üzerinde seyrederek kısa vadede yorulma sinyali veriyor. Parabolic SAR trendin halen yukarı yönlü olduğunu desteklerken, momentum indikatörü yükseliş ivmesinin sürdüğünü teyit ediyor. Yukarıda 44,50 ve 45,00 seviyeleri direnç noktaları olarak öne çıkarken, olası kâr satışlarında 42,90 ve 41,65 destek seviyeleri takip edilebilir. Genel görünüm, kısa vadede aşırı alım bölgelerinden dolayı düzeltme riski barındırsa da, orta vadede yükseliş eğiliminin korunduğuna işaret ediyor.
Destekler: 44.00 – 42.90 – 41.65
Dirençler: 44.50 – 45.00 – 45.50
USDCHF Teknik Analiz – 24.09.2025
USDCHF Günlük grafikte son 3 gündür bir yükseliş gösterdi. Bununla beraber genel olarak ise Makro tarafta, Fed’in daha fazla faiz indirimi beklentileri doları zayıflatırken, İsviçre frangı, Japon yeninden sonra en çok talep gören güvenli liman para birimi olarak kabul gördüğünden USD/CHF paritesinde aşağı yönlü baskıyı artırıyor. Burada İsviçre Frangının (CHF) güçlü görünümünde ki kilit noktalardan biri ise Japonya’daki artan enflasyon ile birlikte Carry Trade olanaklarının kısıtlanması sonucu artan İsviçre frangı talebidir. Bu sayede frank dolar karşısında güç kazanarak pariteye aşağı yönlü baskı getiriyor.
Destekler: 0.7899 – 0.7870 – 0.7828
Dirençler: 0.7935 – 0.7993 – 0.8034
Buğday Teknik Analizi – 24.09.2025
Buğday haftalık grafikte küresel arz baskıları nedeniyle değer kaybına uğramış ve şubat ayından beridir düşüş trendinde bulunuyor. Uluslararası Hububat Konseyi (IGC), 2025/26 küresel buğday üretim tahminini Avustralya, Rusya, Kanada ve Almanya’daki daha iyi ürün beklentileriyle 8 milyon ton artırarak 819 milyon tona yükseltti. Bu revizyon, dünya buğday stoklarının da yükseleceğine işaret ederken buğday fiyatlarında baskı oluşturuyor. Teknik tarafta fiyat 522 seviyelerinde işlem görürken, 14 haftalık ortalamanın hemen altında bulunuyor. RSI 46 seviyesinde nötr görünümde kalmaya devam ederken, Stokastik göstergede yukarı yönlü eğilim kısa vadeli toparlanma ihtimalini destekliyor ancak bu çok zayıf bir sinyal çünkü eğrinin eğimi çok düşük. Aşağıda ise 517 ve 503 seviyeleri kritik destek bölgeleri olarak takip edilmeli. Genel olarak artan küresel arz ve yüksek stok beklentileri fiyatları baskılasa da, teknik göstergeler kısa vadeli toparlanma ihtimaline zayıfta olsa işaret ediyor. Buradaki kritik nokta ise fiyatın 14 haftalık ortalamanın üzerine çıkıp çıkmaması olacaktır bu husus takip edilmeli ve kısa vadedeki hareketler buna göre izlenmeli.
Destekler: 517.30 – 503.55 – 494.50
Dirençler: 533.80 – 551.60 – 565.60
Kaynak: IKON Menkul Sabah Bülteni