Gümüş Rekor Kırıyor, Yapay Zekâ Yatırım Yarışı Kızışıyor: Microsoft, Amazon ve Disney’den Milyarlarca Dolarlık Hamleler, Oracle’da Borç Endişesi
*Trump yönetimi, şirketlere yönelik vergi indirimlerini özellikle Ar-Ge harcamaları üzerinden genişleterek, firmalara on milyarlarca dolarlık ek vergi avantajı sağlayacak yeni bir düzenleme hazırlıyor.
*Broadcom, yapay zekâ çiplerine yönelik güçlü talebin desteğiyle gelecek çeyrek için piyasa beklentilerinin üzerinde, yaklaşık 19,1 milyar dolarlık gelir öngörerek AI odaklı büyüme ivmesini koruyacağı mesajını verdi.
*İngiltere’de bugün saat 10:00’da açıklanacak Ekim ayı aylık GSYİH verisinin, önceki -%0,1’lik daralmanın ardından %0,1’lik büyüme göstereceği tahmin ediliyor.
*Almanya’da bugün saat 10:00’da açıklanacak Kasım ayı aylık TÜFE verisinin, önceki aya paralel şekilde -%0,2 oranında düşüş göstermesi bekleniyor.
*Oracle’ın yapay zekâ yatırımlarını borçla finanse etmesi CDS primlerini sert yükselterek şirketin borç riskine dair endişeleri artırdı ve bugün biraz toparlansa da hisseyi dünden beri yaklaşık %11–12 civarında değer kaybına sürükledi.
*Disney, OpenAI’ye 1 milyar dolarlık yatırım yaparak Star Wars, Marvel ve Pixar gibi markalara ait karakterlerin Sora yapay zekâ video aracında kullanılmasına izin veren üç yıllık bir lisans anlaşması imzalıyor ve aynı zamanda OpenAI’nin büyük bir kurumsal müşterisi hâline geliyor.
*FED’in bölünmüş bir kararla 25 baz puan faiz indirmesinin ardından güçlü sanayi talebi, azalan stoklar ve “kritik mineral” statüsünün etkisiyle gümüş 64.31 Dolar’a kadar yükselerek rekor üstüne rekor kırmaya devam ediyor.
*Microsoft, yapay zekâ altyapısını güçlendirmek için yaklaşık 23 milyar dolarlık yatırım hazırlığı yapıyor; bu tutarın kayda değer bir bölümü Hindistan’a yönlendirilecek ve böylece şirket Asya’daki en büyük yatırımını hayata geçirmiş olacak.
*Amazon, 2030’a kadar Hindistan’a 35 milyar dolardan fazla yatırım yaparak yapay zekâ ve lojistik altyapısını güçlendirmeyi, ülkenin fiziksel/dijital altyapısını geliştirmeyi ve bu süreçte 1 milyon ek istihdam ile küçük-orta ölçekli işletmelerin ihracat kapasitesini belirgin şekilde artırmayı hedefliyor.
Ons Gümüş Teknik Analizi 12.12.2025
XAGUSD günlük grafikte, Kasım diplerinden beri süren güçlü 63,00 direncinin hemen üzerinde sürdürürken, fiyatın 65,25 (1,618 uzatma) ve psikolojik 67,00 bandına doğru alan açtığı görülüyor. Stokastik’in 90 üstünde, RSI 86 seviyesinde ve CCI’nın +140 civarında olması, trendin son derece güçlü olduğunu ancak kısa vadede aşırı alım bölgesinde “ısınmış” bir piyasa yapısına işaret ediyor; dolayısıyla aşağı yönlü bir dönüş, önce 63,00 ardından 61,10 ve 59,20 desteklerine doğru kâr realizasyonu getirebilir. Öte yandan, FED’in son toplantıda politika faizini 25 baz puan indirerek %3,50–3,75 bandına çekmesi, uzun vadeli reel getirileri baskılayıp doları zayıflatırken, hem kıymetli metal hem de kritik endüstriyel girdi olarak görülen gümüşe talebi artırdı ve son günlerdeki rekor seviyelere zemin hazırladı; bu nedenle teknik görünümde düzeltme riski artsa da, makro tarafta düşük faiz–güçlü talep kombinasyonu orta vadede yükseliş trendini desteklemeye devam ediyor.
Destekler: 63.00 – 61.15 – 59.20
Dirençler: 65.25 – 67.00 – 70.00
Ons Altın Teknik Analizi 12.12.2025
XAUUSD günlük grafikte, FED faiz indirimi sonrası hızlanan alımlarla birlikte yeniden 4.250 direnç seviyesini kırarak üstüne yerleşmiş durumda ve fiyat 14 günlük EMA’nın üzerinde tutunarak kısa vadeli yükseliş trendini koruyor. RSI 65 seviyesinde yukarı eğimli seyretmesi ve CCI’nın +170 civarına tırmanması, momentumun hâlâ alıcılar lehine olduğunu gösterirken, Stokastik’in 80 bölgesine yaklaşmasına rağmen grafiğin yönü hala yükseliş ivmesinin devam edebileceğini gösteriyor. Bu görünümde 4.250 ilk kritik bariyer; üzerinde kalıcı bir kırılma 4.379 zirvesi ve psikolojik 4.500 seviyesine doğru yeni bir rallinin kapısını aralayabilir, olası düzeltmelerde ise 4.203 – 4.128 (23,6% Fibo) bandı ilk önemli destek bölgesi, altında 4.066 ve 4.000 gündeme gelebilir. Son günlerde FED’in politika faizini %3,50–3,75 bandına indirmesi, ileride daha gevşek bir politika dönemine kapı aralarken ABD tahvil getirilerini aşağı, dolar endeksini baskılamaya devam ediyor; bu da hem “reel getiri” kanalından hem de artan jeopolitik ve ekonomik belirsizlik ortamında güvenli liman talebiyle ons altında yukarı yönlü trendi destekleyen ana makro faktör konumunda.
Destekler: 4250 – 4203 – 4128
Dirençler: 4380 – 4500 – 4600
EURUSD Teknik Analizi 12.12.2025
EURUSD günlük grafikte parite, FED’in faiz indirimi sonrası hızlanan yükselişle birlikte 1,1690’daki %50 Fibo direncini kırarak 1,1745 civarındaki %61,8 Fibo seviyesine kadar tırmandı ve kısa vadede güçlü bir toparlanma görünümü sergiliyor. Fiyat, hem 14 günlük EMA’nın (turuncu) hem de 50 günlük EMA’nın (siyah) üzerine yerleşmiş durumda; bu da teknik olarak düşüş trendinden çıkılıp yeni bir yükseliş fazına geçildiğine işaret ediyor. RSI 70 seviyesine yaklaşması, CCI’nın +170 civarında ve Stokastik’in aşırı alım bölgesinde olması ise momentumu Euro lehine teyit ederken, aynı zamanda bu bölgede kısa vadeli kâr realizasyonu riskini de artırıyor. FED’in faizi %3,50–3,75 bandına çekmesi ve noktasal projeksiyonlarla agresif bir indirim döngüsü yerine daha temkinli, veri odaklı bir patika işaret etmesine rağmen, karar sonrası ABD tahvil getirilerindeki belirgin geri çekilme ve dolar endeksindeki zayıflama EURUSD’yi yukarı itmiş durumda; bu çerçevede 1,1690–1,1745 bandı üzerinde kalıcılık sağlanırsa 1,1825 ve 1,1918 dirençleri gündeme gelebilir, olası düzeltmelerde ise 1,1690 ilk önemli destek, altında 1,1640 ve 1,1575 bölgeleri izlenebilir.
Destekler: 1.1690 – 1.1640 – 1.1575
Dirençler: 1.1745 – 1.1825 – 1.1918
CRUDE OIL Teknik Analizi 12.12.2025
Crude Oil (WTI) günlük grafikte fiyat, 58,40 direncinin altında ve hem 14 günlük ortalamanın hem de 50 günlük ortalamanın altında kalarak zayıf bir teknik görünüm sergiliyor. RSI 40 seviyesinde 50 eşiğinin altında kalması, Stokastik’in 30–35 bandına doğru aşağı eğilimli olması ve CCI’nın belirgin biçimde negatif bölgede seyretmesi, kısa vadede momentumu satıcılardan yana gösteriyor. Bu tablo altında 58,40 direnci kritik bir eşik noktası olarak önümüzde duruyor. Makro tarafta, son günlerde OPEC+’ın 2026’nın ilk çeyreğinde üretim artışlarını durdurma kararı almasına rağmen, IEA’nın gelecek yıl için hâlâ ciddi bir arz fazlası olabileceği uyarıları ve yıl genelinde artan stoklar, piyasada “kısa vadede arz bol, talep yavaşlıyor” algısını güçlendirerek fiyatları aşağı yönde baskılıyor; bu da grafikte gördüğümüz düşüş trendi ve zayıf tepki alımlarıyla uyumlu bir resim oluşturuyor.
Destekler: 57.50 – 56.00 – 53.10
Dirençler: 58.40 – 59.00 – 60.00
Buğday Teknik Analizi 12.12.2025
Buğday günlük grafikte fiyatın 534–536 bandında, 200 günlük HO (siyah) ile 23,6% Fibo 539,6 ve 38,2% Fibo 530,5 seviyeleri arasında sıkıştığı görülüyor; 50 ve 100 günlük ortalamaların da bu bölgeye yaklaşması, paritenin tam bir “karar bölgesi”nde seyrettiğini gösteriyor. RSI 50 civarında yatay kalması, Stokastik’in dipten yukarı dönmeye çalışması ve CCI’nın eksi bölgeden artıya geçmesi, 530 destek seviyesinden gelen sınırlı bir toparlanma isteğine işaret etse de, 200 günlük ortalama üstünde pekişmedikçe ve 539,6 Fibo kırılmadıkça yukarı yönde ikna edici bir trendden söz etmek zor; bu bölgenin altında kalındığı sürece fiyatın yeniden 523,3 – 515,9 – 505,0 desteklerine doğru sarkma riski masada kalıyor. Makro tarafta ise, USDA’nın Aralık raporunda küresel buğday üretimi ve 2025/26 sezonu sonunda stok tahminlerini tekrar yukarı revize etmesi, arz tarafının rahat olduğunu ve orta vadede fiyatlar üzerinde baskının sürebileceğini gösterirken, Karadeniz’de artan savaş riski primleri ve bölgeden ihracata ilişkin belirsizlikler zaman zaman buğday kontratlarında yukarı yönlü tepkilere zemin hazırlayarak grafikte gördüğümüz bu yatay–dalgalı seyrin devamına neden oluyor.
Destekler: 533.40 – 530.55 – 523.25
Dirençler: 539.60 – 554.25 – 550.00
Paladyum Teknik Analizi 12.12.2025
Paladyum günlük grafikte fiyat, yükselen kanal içinde yukarı trendini korurken, şu an 1.536 civarında kanal üst bandı ve 1.548’deki %23,6 Fibo direncine dayanmış durumda; hemen üzerinde ise 1.600 bandı güçlü yatay bariyer olarak öne çıkıyor. Fiyatın 14 günlük EMA’nın belirgin şekilde üzerinde seyretmesi yükseliş trendini teyit ederken, RSI 60 civarında olması trend lehine ama aşırı alım bölgesinden uzak, Stokastik’in 60’lardan hafif aşağı kıvrılması ise bu bölgeden kısa vadeli kâr realizasyonu gelebileceğini ima ediyor; CCI’nın pozitif bölgede kalması ise düzeltmelerde alışların tekrar devreye girebileceğine işaret ediyor. Teknik olarak 1.550–1.600 bandı kırılmadıkça kanalda yukarı yön sınırlı kalabilir ve olası geri çekilmelerde 1.500 EMA ilk destek, altında 1.457 ve 1.384 seviyeleri sıradaki duraklar olarak takip edilebilir. Son dönemde paladyum tarafında fiyatlamalar; bir yanda Rusya ve Güney Afrika’ya yoğunlaşmış arz yapısının ve olası yaptırım/üretim sorunlarının yarattığı arz riski, diğer yanda oto sektöründe EV’ye geçiş ve platinle ikame nedeniyle orta–uzun vadeli talep baskısı arasında sıkışmış durumda; otomotiv kaynaklı talep hâlâ toplam talebin yaklaşık %80’ini oluşturduğu için, hem küresel araç satış verileri hem de ABD tarafındaki yeni ticaret/vergilendirme tartışmaları paladyum fiyatı üzerinde belirleyici olmaya devam ediyor.
Destekler: 1500 – 1457 – 1384
Dirençler: 1548 – 1600 – 1694
Kaynak: IKON Menkul Sabah Bülteni