FED’in Faiz Hamlesi Öncesi Son Düzlük, Gümüş Fırtınası ve Petrolün Zayıf Seyri
*Bugün akşam 22:00’da FED politika faizini 25 baz puan indirmesi bekleniyor. FED faiz kararını duyurduktan sonra FOMC açıklamaları takip edilecek.
*Ons Gümüş, Asya seansında 61,46 dolara kadar yükselerek yeni tarihi zirvesini gördü
*Uluslararası Finans Enstitüsü’nün raporuna göre küresel borç, büyük kısmı kamu borçlanmasından kaynaklanarak 346 trilyon dolar ile rekor seviyeye çıkarken, artışın önemli bölümü ABD ve Çin’in başını çektiği büyük ekonomilerde yoğunlaşıyor.
*Piyasa, Oracle’ın çarşamba günü açıklayacağı bilanço öncesinde yapay zekâ odaklı bulut gelirlerinde güçlü büyüme bekliyor.
*Piyasada odağın ikinci ayağını, Oracle ve Broadcom başta olmak üzere Adobe ve Costco’nun bu hafta açıklayacağı bilançolar ve bunların yapay zekâya dönük talep hakkında vereceği sinyaller oluşturuyor.
*Trump’ın Nvidia’ya H200 yapay zekâ çiplerini Çin’e satma izni vermesi, ABD’nin yıllardır uyguladığı ulusal güvenlik odaklı teknoloji kısıtlamalarını yumuşatarak Pekin’e mevcut yerli teknolojisinin en az bir nesil ilerisinde çiplere erişim imkânı sağlıyor.
*Amerikan Petrol Enstitüsü verilerine göre, 10 Aralık 2025 haftasında ABD ham petrol stokları beklentiden güçlü bir azalışla -1,7 milyon varil beklenirken -4,8 milyon varil düşerek önceki haftaki -2,48 milyon varillik azalışın da üzerine çıktı.
*Kasım’da Çin’de TÜFE aylık bazda -%0,1 gerileyerek %0,2 artış beklentisinin ve önceki %0,2’nin altında kalırken, ÜFE yıllık bazda -%2,2 daralarak hem -%-2,0’lık beklentiden hem de önceki -%-2,1’den daha zayıf gelerek deflasyonist baskıların sürdüğüne işaret etti.
*Bugün saat 17:45’te Kanada Merkez Bankası Faiz kararını açıklayacak. Beklenti faizlerin sabit kalması yönünde.
*Japonya Başbakanı Takaichi, yükselen tahvil getirileri sorulduğunda piyasa hareketlerini yakından izlediklerini, para birimlerinin temelleri yansıtacak şekilde istikrarlı hareket etmesinin önemli olduğunu ve gerektiğinde faiz, kur ve fiyat gelişmelerini dikkate alarak uygun adımlar atacaklarını vurguladı.
*Yen, Japonya ile diğer büyük ekonomiler arasındaki geniş faiz farklarının baskısıyla dolar ve euro karşısında zayıf seyrini sürdürürken, dolar FED’in bugün açıklanacak ve 25 baz puanlık faiz indiriminin beklendiği kritik toplantısı öncesinde hafif güçlü bir seyir gösteriyor.
*Petrol fiyatları, küresel arzın talebi aşacağı yönündeki endişelerin yükseldiği bir ortamda 2 günde %3 kayıp ardından yaklaşık 58.30 dolar civarından işlem görmeye devam ediyor.
CRUDE OIL Teknik Analizi 10.12.2025
Crude günlük grafikte fiyat, düşüş trendi sonrası oluşan sıkışan üçgen formasyonunun alt bandına yakın 58,30 civarında işlem görüyor; 14 günlük ortalama 59 dolar ile 50 günlük ortalama yaklaşık 60 dolar kısa vadede güçlü direnç kümesi, 23,6% Fibo 58,40 seviyesi ise aşağı kırılarak direnç olma karakteri göstermeye başladı. 57,50 ve 56,00 bandı ise kritik destek bölgesi konumunda. RSI’ın 50 altında 40’lı seviyelere inmesi, Stokastik’in aşırı alım bölgesinden aşağı dönmüş olması ve CCI’ın -70 civarında seyretmesi, momentumu satıcılar lehine çevirirken, üçgenin aşağı kırılması durumunda 57,50–56,00 bandına doğru düzeltme beklenebilir. Makro tarafta ise IEA ve OPEC+ raporlarının 2026’ya doğru arz fazlası riskini öne çıkarması, ABD üretim tahminlerinin yukarı revize edilmesi ve olası Ukrayna–Rusya barışının Rus petrolüne yönelik yaptırımları gevşeterek küresel arzı artırabileceği beklentisi, son günlerdeki stok düşüşüne rağmen fiyatların 60 dolar altında baskılanmasına neden oluyor.
Destekler: 57.50 – 56.00 – 53.00
Dirençler: 58.40 – 59.00 – 60.00
Ons Gümüş Teknik Analizi 10.12.2025
Ons gümüş yükselen takoz (rising wedge) formasyonunun üst bandına ve 61,13 dolar seviyesinde bulunan Fibonacci uzatma bölgesine dayanmış durumda; 60,90–61,50 bandındaki sıkışma yukarı yönlü kırılırsa 63,00 ve 65,25 seviyelerine doğru yeni zirve denemeleri gündeme gelebilirken, takozun aşağı kırılması halinde ise önce 59,20 ardından 56,50–54,45 destek bölgesine doğru kâr realizasyonlu bir düzeltme potansiyeli öne çıkıyor. Stokastik’in 80 üzerindeki seyri, RSI’ın 80 seviyesine dayanması ve CCI’ın 100 üzerinde kalması güçlü ama aşırı alım bölgesinde bir momentum yapısına işaret ederek kısa vadede volatil düzeltme riskini artırıyor; makro tarafta ise FED’in faiz indirim beklentileri ve Asya seansında ons gümüşün 61 doların üzerine çıkarak tarihi zirve tazelemesine yol açan güçlü spekülatif talep, bu yükseliş trendinin ana itici güçleri olarak öne çıkıyor.
Destekler: 59.20 – 56.50 – 54.45
Dirençler: 61.15 – 63.00 – 65.25
Platinium Teknik Analizi 10.12.2025
Platin günlük grafikte fiyat, eylül diplerinden bu yana oluşan yükselen kanal içinde hareket etmeye devam ederken, son günlerde 1.725 zirvesinden gelen satışlara rağmen yaklaşık 1.680–1.700 bandında tutunuyor; 14 günlük EMA’nın hâlâ fiyatın altında destek olarak çalışması ve RSI’ın 60 civarında pozitif bölgede yatay seyretmesi, ana trendin yukarı yönlü kaldığını gösteriyor. Stokastik osilatörün 50 seviyesinden yukarı dönerek 70’ler bandına tırmanması ve CCI’ın +80 civarında pozitif bölgede kalması, kısa vadede alım iştahının sürdüğüne işaret ederken, kanal üst bandı ve 1.725 zirvesi ilk güçlü direnç; olası kâr realizasyonlarında ise önce 1.638 ardından 1.584 seviyeleri önemli ara destekler olarak öne çıkıyor.
Makro tarafta platin fiyatlarını destekleyen ana tema, üst üste üçüncü yıla taşınan arz açığı ve düşük madencilik yatırımları nedeniyle 2025’te de belirgin bir piyasa açığının beklenmesi; WPIC 2025 için yaklaşık 700 bin ons civarı bir arz açığı projekte ederken, özellikle Çin kaynaklı mücevher ve endüstriyel talebin, sıkışık arz ve yatırımcı ilgisiyle birleşerek fiyatları yıl boyunca yukarı taşıdığı gözleniyor.
Destekler: 1638 – 1584 – 1540
Dirençler: 1725 – 1765 – 1826
Ons Altın Teknik Analizi 10.12.2025
Ons altında güçlü rallinin ardından fiyat, 4.167–4.250 bandında yatay bir konsolidasyon sürecine girmiş durumda; 14 günlük EMA’nın (4167) ve 4.128 desteği üzerinde kalındığı sürece ana trend yukarı yönlü kalırken, bu ortalama ile 4.066–4.000 bölgesi kısa vadede önemli destek alanı, 4.250 seviyesi ise ilk güçlü direnç konumunda. RSI’ın 60 civarında nötr-pozitif bölgede yatay seyretmesi, CCI’ın pozitif bölgede ama yatay olması ve Stokastik’in 40’lara doğru gevşemesi, momentumun bir miktar zayıfladığını ve 4.250 üzerine çıkılamadığı sürece band içi dalgalanma ile kâr realizasyonu riskinin devam ettiğini gösteriyor; buna karşın 4.250 üzerinde günlük kapanışlar, 4.379 rekorunun yeniden hedeflenmesine zemin hazırlayabilir. Makro tarafta ise altın, bugün açıklanacak olan ve 25 bp faiz indiriminin beklendiği Fed toplantısı öncesinde 4.200 dolar civarında tutunurken, olası bir gevşeme döngüsüne ilişkin beklentiler, son aylarda hızlanan merkez bankası alımları ve gümüşte görülen rekor seviyelerin tetiklediği genel kıymetli maden rallisi ons altına destek vermeye devam ediyor.
Destekler: 4167 – 4128 – 4066
Dirençler: 4250 – 4380 – 4500
Kaynak: IKON Menkul Sabah Bülteni