FED Faiz İndirimine %87 Fiyatlama, Barış Görüşmeleri, OPEC’in Değişmeyen Kotası, BOJ’un Sıkılaşma Sinyali Gündemde
*ABD Dışişleri Bakanı Rubio, ABD-Ukrayna barış planı görüşmelerinde önemli ilerleme sağladıklarını ancak hem savaşın kalıcı biçimde bitmesi hem de Ukrayna’nın yeniden işgale karşı güvence altına alınması için hâlâ yapılacak çok iş olduğunu vurguluyor.
*OPEC+ üyeleri, beklentilere paralel şekilde mevcut üretim kotalarını aynen koruma kararı alırken, bir sonraki resmi toplantının 7 Haziran 2026’da yapılacağını duyurdu.
*Dünyanın en büyük devlet fonu olan Norveç Varlık Fonu, Microsoft’un 5 Aralık’taki genel kurulunda Satya Nadella’nın yönetim kurulu başkanlığına ve maaş paketine karşı oy kullanacağını ve şirketten insan hakları risklerine dair daha kapsamlı raporlama talep ettiğini açıkladı.
*BOJ Başkanı Ueda, zayıf yenin kur kaynaklı enflasyon risklerini artırarak hanehalkını fiyat artışlarıyla daha fazla sıkıştırdığını ve bu nedenle para politikasında temkinli ama sıkılaşma eğilimli duruşu korumaları gerektiğini vurguluyor.
*BOJ Başkanı Ueda, enflasyon ve büyüme bankanın tahminlerine paralel ilerlediği sürece politika faizini kademeli olarak artırmaya devam edeceklerini, ancak genel finansal koşulları destekleyici seviyede tutacaklarını söylüyor.
*Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde, mevcut faiz oranlarının Euro Bölgesi için doğru seviyede olduğunu ve özellikle Fransa ekonomisine ilişkin görünüm konusunda iyimser olduğunu vurguluyor.
*Japonya Başbakanı Takaichi, faiz oranlarındaki gelişmeleri ve diğer faktörleri yakından izleyerek mevcut genişleyici maliye politikasını sürdürme niyetini vurguluyor.
*Bugün ABD’de 17:45’te Kasım ayı Üretim Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) verisi ve 18:00’da ISM İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) açıklanacak.
*FED’in Aralıkta faiz indireceğine dair olan ihtimal %87.4’ çıktı.
Ons Altın Teknik Analizi 01.12.2025
Günlük grafikte Ons Altın, Ekim ayında yaklaşık 4.356 dolar ile tüm zamanların rekorunu gördükten sonra gelen düzeltmeyi büyük ölçüde geri almış durumda; fiyat şu an 4.250 direncini test etmek üzere. Fiyat Fibonacci 0,0 seviyesi olan 4.379 ve 4.500 direncine doğru yeniden tırmanırken, aşağıda 4.128 (23,6% Fibo) ile 4.066–4.000 bandı ilk önemli destek bölgesi olarak öne çıkıyor. RSI’ın yaklaşık 65 seviyesinde ve kendi ortalamasının üzerinde seyretmesi, orta vadede sağlıklı bir yükseliş trendine işaret ederken; CCI’ın +100 üzerindeki pozitif bölgeye yerleşmesi alım baskısının güçlü kaldığını gösteriyor. Öte yandan Stokastik 90 seviyesine yakın olması, kısa vadede aşırı alım bölgesine girildiğine ve 4.250–4.380 bandında kâr realizasyonu riskinin arttığına işaret ediyor. Temel tarafta ise ons altındaki bu güçlü görünümü destekleyen ana hikâye, Aralık’ta FED’den 25 baz puanlık faiz indirimi beklentilerinin %87 bandına tırmanması ile artan güvenli liman talebi, merkez bankalarının devam eden alımları ve 2026’ya dönük yukarı revize edilen fiyat tahminleri de yükseliş trendine zemin hazırlamaya devam ediyor.
Destekler: 4128 – 4066 – 4000
Dirençler: 4250 – 4380 – 4500
Ons Gümüş Teknik Analizi 01.12.2025
Günlük grafikte Ons Gümüş, ana yükselen trend çizgisi üzerinde kalmaya devam ederken tüm zamanların zirvesini aşarak 56–57 bandına tırmanmış durumda ve artık tarihi rekor seviyelerde işlem görüyor; fiyat, önceki tepe ve Fibonacci 0,0 seviyesi olan 54,45 bölgesini güçlü bir yeşil mumla yukarı kırmış ve 59,21 – 61,13 uzatma dirençlerine doğru yol alıyor. Yükselen trend çizgisiyle birlikte 56.50 ve 54,45 seviyeleri artık ilk önemli destek konumuna gelirken, daha derin bir düzeltmede 53 ve 50.30 seviyeleri gündeme gelebilir. Stokastik 90 civarına tırmanması, RSI’ın 80’in üzerine çıkması ve CCI’ın +200 üzerinde seyretmesi piyasada çok güçlü bir alım momentumu olduğunu, ancak kısa vadede belirgin bir aşırı alım bölgesinde bulunduğumuzu ve bu nedenle yeni tepe denemelerinin ardından kâr realizasyonu riskinin arttığını gösteriyor. Son günlerde hareketin temel tarafında ise, spot gümüşün bu tarihi rekor seviyelere tırmanmasına yol açan birkaç ana hikâye öne çıkıyor: FED’in yakın vadede faiz indirimi beklentileri, gümüşün art arda beşinci yılına giren yapısal arz açığı ve özellikle güneş panelleri ile elektronik sektöründen gelen güçlü endüstriyel talep ile düşük stokların birleşmesi, gümüş fiyatlarını yukarı taşıyan ana makro faktörler olarak grafikteki bu agresif yükselişi destekliyor.
Destekler: 56.50 – 54.45 – 53.00
Dirençler: 59.20 – 61.15 – 65.25
Crude Oıl Teknik Analizi 01.12.2025
Crude Oil grafiğinde kısa ve orta vadede hâlâ aşağı eğilimli bir yapı görüyoruz. Fiyat 14 günlük ortalamanın hemen üzerinde, 50 günlük ortalama (kırmızı) ise yaklaşık 60,00–60,50 bölgesinde güçlü bir dinamik direnç olarak çalışıyor; bu nedenle 60,00 üzeri günlük kapanışlar gelmedikçe yükselişlerin şimdilik tepki niteliğinde kalma riski yüksek. RSI’ın 50 eşiğinin biraz üzerine çıkması kısa vadede momentumun zayıf da olsa alıcılara geçtiğini, Stokastik osilatörün 80 üzerine tırmanması ise kısa vadede aşırı alım bölgesine yaklaşıldığını ve 60,00 civarında kâr realizasyonu gelebileceğini ima ediyor. CCI’ın sıfırın üzerinde ama aşırı bölgeden uzak seyretmesi de satış baskısının azaldığını, fakat güçlü bir trend dönüşümü için henüz yeterli ivme oluşmadığını gösteriyor. Temel tarafta son günlerin en önemli gelişmesi, OPEC+’ın 2026’nın ilk çeyreğinde üretim artışlarını durdurup mevcut kesintileri koruma kararı alması ve buna paralel olarak WTI’nin 59 dolar civarına toparlanması; ancak aynı dönemde ABD’de beklenmedik stok artışları ve EIA’nın 2026’ya kadar küresel petrol stoklarında artış öngörmesi fiyatlardaki yukarı yönlü denemeleri sınırlayan, grafikte gördüğümüz 60,00 bölgesini kritik eşik hâline getiren faktörler olarak öne çıkıyor.
Destekler: 58.40 – 57.50 – 56.00
Dirençler: 60.00 – 61.20 – 62.40
NASDAQ Teknik Analizi 01.12.2025
Nasdaq vadeli endeksinde son sert düşüş sonrası 24.073 civarından gelen tepki alımlarıyla fiyatın yeniden 23,6%–50% Fibonacci bandına yerleştiğini görüyoruz; kısa vadeli 14 günlük EMA’nın 50 günlük EMA’nın üstünde seyrini güçlendirmesi ve yeniden yukarı ivmelenmesi, 25.510 (61,8%) ve üzeri seviyelere doğru toparlanmanın devam etme potansiyeli olduğunun izlenimini veriyor. RSI yaklaşık 51 ile nötr bölgenin biraz üzerinde, fiyat baskısının aşağıdan yukarıya döndüğünü ancak henüz aşırı alımda olmadığını gösterirken, Stokastik osilatörün 80 üzerindeki seyri kısa vadede piyasanın aşırı alım bölgesine girdiğini ve 25.500 civarında kâr realizasyonu riskinin yükseldiğini düşündürüyor; CCI’ın +70 civarında pozitif bölgeye geçmiş olması da tepki yükselişinin şimdilik sağlıklı olduğunu, fakat göstergenin henüz önceki tepe seviyelerine ulaşmamasının yükselişin bir “tam trend devamı”na dönüşmesi için zamana ihtiyaç olabileceğini ima ediyor. Son günlerde Nasdaq vadeli fiyatlarını en çok etkileyen makro faktör ise, FED’in Aralık toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimine gideceğine yönelik olasılığın %87’in üzerine çıkması ve buna paralel olarak teknoloji hisselerinde görülen toparlanma; piyasalar hem olası faiz indiriminin iskonto oranlarını aşağı çekmesini hem de büyük teknoloji şirketlerinin yeniden alım ilgisi görmesini NQ kontratları lehine fiyatlıyor.
Destekler: 25236 – 24961 – 24622
Dirençler: 25510 – 25920 – 26400
Bakır Teknik Analizi 01.12.2025
Günlük grafikte bakır fiyatı, yaklaşık 500 civarında süren yatay sıkışmayı güçlü bir yeşil mumla yukarı kırarak 526 dolar civarındaki Fibonacci 0,0 seviyesinin üzerine yerleşmiş durumda; bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlandığı sürece 550 – 560 bandındaki Fibonacci uzatma bölgeleri sıradaki direnç alanları olarak takip edilebilirken, olası kâr realizasyonlarında 526, daha aşağıda ise 505 ve 492 destekleri öne çıkıyor. Stokastik osilatörün 80 üzerindeki seyri kısa vadede güçlü alım momentumu ve aşırı alım bölgesine girildiğini, CCI’ın +200’ün oldukça üzerinde olması trendin belirgin şekilde alıcıların kontrolünde olduğunu, RSI’ın 65 civarında, kendi hareketli ortalamasının üzerinde fakat 70 eşiğinin hemen altında bulunması ise yükseliş trendinin sağlıklı ama kısa vadede yorulmaya aday olduğuna işaret ediyor. Temel tarafta ise son günlerde bakır fiyatlarını destekleyen ana hikâye, Londra’da üç aylık bakır kontratlarının 11.200 $/ton ile rekor seviyelere çıkmasına yol açan arz endişeleri; özellikle Şili’de üretim düşüşü, bazı büyük madenlerdeki kesintiler ve Çinli eritme tesislerinin planladığı üretim kısıntıları nedeniyle 2025’te ciddi arz açığı beklentisinin güçlenmesi, teknik taraftaki yukarı yönlü kırılmayı şimdilik makro taraftan da teyit ediyor.
Destekler: 526 – 505 – 492
Dirençler: 550 – 560 – 581
Doğalgaz Teknik Analizi 01.12.2025
Günlük grafikte doğalgaz fiyatı, ekim sonundan beri süren güçlü yükseliş trendini koruyarak 4,68’in ve son dönemin yatay direnci 4,90’ın hemen altında fiyatlanıyor; bu bölgenin yukarı kırılması durumunda 5,17 – 5,37 bandındaki Fibonacci uzatma seviyeleri bir sonraki hedef bölge olarak izlenebilir. CCI’ın 200 seviyesinin üzerine çıkması ve Stokastik göstergenin 90’lı değerlerde seyretmesi, piyasada çok güçlü bir alım momentumu olduğunu ancak kısa vadede aşırı alım bölgesinde bulunduğumuzu, dolayısıyla 4,68 ardından 4,26 – 4,00 desteklerine doğru bir kâr realizasyonu riskinin olduğunu gösteriyor. RSI’ın 70 eşiğine dayanmış olması da ana trendin yukarı olduğunu teyit ederken, yeni pozisyonlarda bu destek-direnç seviyelerine dikkat edilmesi gerektiğine işaret ediyor. Son günlerde hareketin temel tarafında ise, ABD’de yaklaşan kış dönemi için daha soğuk hava tahminleri ve beklenenden güçlü depolama nedeniyle doğalgaz vadeli fiyatlarının dokuz ayın zirvelerine doğru tırmanması, küresel doğalgaz fiyatlarını yukarı destekleyen ana makro faktör konumunda.
Destekler: 4.68 – 4.26 – 4.00
Dirençler: 4.90 – 5.17 – 5.37
Kaynak: IKON Menkul Sabah Bülteni