“Enka İnşaat’ın 2Ç2025’teki Ana Ortaklık Net Dönem Karı 11,7 Milyar TL Olarak Gerçekleşti…’’
Öneri “AL”
Fiyat: 73,30 TL
Hedef Hisse Fiyatı : 87,90TL
Enka İnşaat’ın 2Ç2025’teki ana ortaklık net dönem karı yıllık %83,9 oranında artarak 11.703mn TL’ye yükselmiştir. Ortalama piyasa beklentisi Şirket’in bu çeyrekte 7.229mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmesi yönündeydi.
Artan karda, yatırım faaliyetlerinden kaydedilen 8.719mn TL’lik kazanç (2Ç2024: 2.521mn TL net gelir) etkili olmuştur. Hisse senetlerinden kaydedilen 5.019mn TL değerindeki kazanç karlılığı desteklemiştir. Diğer taraftan enerji segmentinde kaydedilen 1.327mn TL’lik zarar ise karlılığı bir miktar baskılamıştır. Enka’nın konsolide satış gelirleri ikinci çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %45,7 oranında büyüme kaydederek 34.497mn TL’ye (894mn USD) ulaşmıştır. Diğer taraftan brüt kar aynı dönemde %53 oranında artarak 9.489mn TL seviyesine yükselmiştir. Operasyonel giderler ise aynı dönemde %56,3 artarak 1.694mn TL seviyesinde gerçekleşirken, esas faaliyet karı 5.265mn TL’den 7.986mn TL’ye çıkmıştır. Şirket, diğer faaliyetlerden 190mn TL net gelir elde etmiştir.
Grubun FAVÖK’ü ise aynı dönemler arasında %52,6 oranında artarak 9.086mn TL’ye (Beklenti: 6.976mn TL) ulaşmıştır. FAVÖK marjı da 1,2 puan iyileşerek %26,3’e yükselmiştir. Finansman tarafında ise 391mn TL net gelir kaydedilmiştir. (2Ç2024: 101mn TL net gider). Enerji bölümü ağırlıklı 117mn TL parasal kayıp ve 4.811mn TL vergi gideri (2Ç2024: 905mn TL vergi gideri) sonrasında net dönem karı 12.167mn TL’yi göstermiştir. 465mn TL azınlık payları sonrasında ana ortaklık net dönem karı ise 11.703mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in yılın ilk yarısı itibarıyla net nakit pozisyonu 5,45 milyar USD (216,6 milyar TL) seviyesinde gerçekleşmiştir. (1Ç2025: 5,42 milyar USD (204,7 milyar TL)
İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket’in 6A2025’teki net dönem karı yıllık 15.567mn TL’ye yükselmiştir. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 10.026mn TL ana ortaklık net dönem karı yazılmıştı.
Kaynak: Ziraat Yatırım