ENFLASYON RAKAMLARI BEKLENİYOR
Yurt içinde haftanın en önemli konu başlığını TÜİK’in saat 10.00’da açıklayacağı Aralık ayı enflasyon rakamı oluşturuyor. Ortalama piyasa beklentisi enflasyonun aylık bazda %1 civarında artış göstereceği yönünde. 2024 yılının aynı döneminde %1,03 oranında artış söz konusuydu. Dolayısıyla beklentilere paralel bir rakamla karşılaşılması durumunda %31,07 seviyesinde bulunan 12 aylık enflasyon çok sınırlı da olsa arka arkaya üçüncü ayda da geri çekilmeye devam etmiş olacak. Hatırlanacağı gibi TCMB son Enflasyon Raporu’nda 2025 sonu enflasyon tahmin aralığını %31-33 olarak açıklamıştı. Dolayısıyla enflasyonun yılı bu bandın altın sınırına yakın bir seviyede noktalama ihtimali yüksek görünüyor. TCMB’den yılın her toplantısında faiz indirimi beklentisinin ön planda olduğunu düşünürsek ılımlı bir enflasyon rakamıyla karşılaşılması durumunda faiz indirimi tahminlerinin ve risk iştahının güç kazandığını görebiliriz. TCMB yılın ilk toplantısını ise 22 Ocak’ta gerçekleştirecek.
TL: Cuma günü açıklanan PMI imalat endeksi Aralık’ta 48,9’a yükselerek bir yılın en yüksek değerini aldı. Bir önceki hafta açıklanan ve benzer bir gösterge olan reel kesim güven endeksi de sınırlı bir artış gösterdiği için PMI rakamının yönünü yukarı çevirmesi sürpriz olmadı. Buna karşın büyümeyi daralmadan ayıran 50 seviyesinin arka arkaya 21. ayda da altında kalınması sektörde daralmanın devam ettiğine işaret etti. Anket katılımcılarının çoğunun, 2025 yılının sonunda müşteri talebinin arttığını ve böylece yeni siparişler, üretim ve istihdamdaki yavaşlamanın hafiflemeye başladığını belirtmesi önümüzdeki aylarda büyüme görülebileceği beklentisini oluşturdu. Diğer taraftan TCMB ise normal şartlar altında Perşembe günleri açıkladığı yurt dışı yerleşiklerin menkul kıymet istatistiklerini yılbaşı tatili nedeniyle Cuma günü açıkladı. Buna göre yabancıların hisse senedi portföyü 26 Aralık ile biten haftada 284 milyon dolar artış gösterirken, aynı dönemde DİBS portföyü ise 236 milyon dolar azaldı. Öte yandan Ocak ayında 613,3 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 487,7 milyar TL’lik iç borçlanma yapmayı planlayan Hazine borçlanma programına bugün düzenleyeceği 12 ay vadeli kuponsuz devlet tahvili ve 4 yıl vadeli değişken faizli tahvilin ilk ihraçları ile başlayacak.
Borsa İstanbul: Hisse senetleri açısından günün en önemli konu başlığını Aralık ayı TÜFE rakamı oluşturuyor. Piyasa beklentisine paralel ya da daha iyimser bir rakam görmemiz durumunda TCMB’nin bu yıl her toplantıda faiz indirimine gideceğine dair beklentilerin güç kazandığını ve bunun da risk iştahını desteklediğini görebiliriz. Dolayısıyla enflasyonun ortaya koyacağı tablonun haftaya nasıl başlanacağında belirleyici olacağını düşünüyoruz. İyimser beklentilerin ön planda olması son işlem gününde %4,3 değer kazanan bankacılık sektörü öncülüğünde hisse senetlerine pozitif yansıdı. Teknik açıdan bakıldığında ise önemine sık sık dikkat çektiğimiz 11.500 puanın kalıcı şekilde aşılması durumunda kısa vadeli görünümün güç kazanacağına inanıyoruz. Diğer taraftan ABD’nin Venezuela’ya yaptığı müdahale haftaya başlarken jeopolitik risk primini artıran bir gelişme olarak öne çıkıyor. Ancak karşılıklı çatışma ve geniş çaplı bir müdahaleden ziyade en azından şimdilik sınırlı bir operasyonun söz konusu olması nedeniyle hisse senetleri üzerinde anlamlı bir etki görmüyoruz.
BIST-30 EN YAKIN VADELİ VİOP KONTRATI
Günü 13127 puandan kapatan BIST-30 kontratlarında 12879, 12632, 12494 destek olarak izlenebilir. 13264, 13402 ve 13649 ise direnç noktalarını oluşturuyor.
USD/TL EN YAKIN VADELİ VİOP KONTRATI
Günü 43.903 seviyesinden kapatan USD/TL vadeli işlem kontratlarında 43.8416, 43.7803, 43.7136 destek olarak izlenebilir. 43.9696, 44.0363 ve 44.0976 ise direnç noktalarını oluşturuyor.
Kaynak: Ünlü & Co