Piyasa Beklentimiz
Geçen hafta Borsa endeksi %1,24 yükseldi. Bankacılık endeksi ise %2,73 güçlendi. Geçen hafta siyasi gelişmeler ve TCMB kararı ile güçlü bir yükseliş ivmesi yakalayan Borsa İstanbul, bu haftaya da bilanço sezonunun yoğunlaşması ve kritik makroekonomik verilerin etkisi altında girecek. Yurt içinde bu haftanın kuşkusuz en önemli gündem maddesi 3 Kasım Pazartesi günü açıklanacak olan TÜFE verisi olacaktır. İTO enflasyonunun yüksek gelmesi (Ekim’de %3,31), TÜFE’nin de piyasa beklentilerini aşabileceği sinyalini veriyor. Beklentilerin üzerinde gelecek bir enflasyon, piyasanın yıl sonu enflasyon düşüş umutlarını zayıflatabilir ve TL varlıkları üzerinde kısa vadeli bir baskı oluşturabilir.
3 Kasım’da açıklanacak yüksek bir TÜFE verisi, TCMB’nin mevcut sıkı para politikasına devam edeceği beklentisini güçlendirir. Bu durum, faiz oranlarındaki yüksek seyrin daha uzun sürmesi anlamına geleceği için, özellikle yüksek borçluluğu olan bankalar ve diğer finansal kuruluşlar üzerindeki kar marjı baskısını artırabilir. Ancak, bankacılık endeksi (XBANK) geçen hafta güçlü bir performans sergilemişti. Yüksek enflasyonun, bankaların enflasyon muhasebesi ve tahvil portföyleri üzerindeki etkileri yatırımcılar tarafından yakından izlenecektir. Eğer veri beklentileri önemli ölçüde aşarsa, bankacılık hisselerinde kâr realizasyonları görülebilir. Diğer yandan, piyasa, açıklanacak enflasyon verisinin büyük ölçüde fiyatlanmış olduğunu düşünüyorsa tepki sınırlı kalabilir.
ABD Başkanı Donald Trump’ın politikaları, küresel ticaret ve para politikaları üzerinde belirleyici bir etkiye sahiptir. Ticaret konusunda, Trump yönetiminin korumacı söylemlerini eyleme dönüştürme potansiyeli ve özellikle Çin’e yönelik ek tarifeler uygulama olasılığı, küresel tedarik zincirleri üzerinde yeniden bir baskı yaratma riski taşıyor. Bu durum, küresel risk iştahını azaltarak gelişmekte olan piyasaları (Borsa İstanbul dahil) olumsuz etkileyebilir.
Finansal piyasalar açısından, Başkan Trump’ın özellikle Fed’in bağımsızlığı ve para politikası kararlarına yönelik yorumları yakından takip edilmektedir. Yüksek faiz oranlarından duyduğu rahatsızlığı sıklıkla dile getiren bir Başkan’ın varlığı, Fed’in gelecekteki kararları üzerinde siyasi baskı algısını artırabilir. Bu tür açıklamalar, ABD dolarının kısa vadeli yönü ve küresel likidite koşulları üzerinde ani dalgalanmalara neden olarak, gelişmekte olan ülke para birimlerinin (TRY dahil) volatilitesini artırabilir. BIST için bu, makroekonomik verilerin yanında yurt dışı siyasi risk priminin de hesaba katılması gereken bir hafta demektir.
3 Kasım Pazartesi günü Çin’den Caixin İmalat PMI verisi ile güne başlanacak, ancak yurt içinde Türkiye’nin yüksek önemdeki TÜFE (Tüketici Fiyat Endeksi) ve ÜFE (Üretici Fiyat Endeksi) verileri piyasanın odağında olacak. Aynı gün Euro Bölgesi ve ABD’den de İmalat PMI rakamları takip edilecek. 4 Kasım Salı’nın dikkat çeken verileri Japonya İmalat PMI, Türkiye Dış Ticaret Dengesi ve gün boyunca devam edecek olan ECB Başkanı Lagarde ile FOMC üyelerinin konuşmaları olacak. 5 Kasım Çarşamba ise Çin Caixin Hizmetler PMI verisiyle başlayacak ve Euro Bölgesi/Almanya’dan Hizmetler ve Bileşik PMI rakamları yakından izlenecek. ABD’de ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi, ISM İmalat Dışı PMI ve ham petrol stokları piyasaları hareketlendirecek. 6 Kasım Perşembe’de Japonya’dan Hizmetler PMI ve Bileşik PMI verileri açıklanırken, Euro Bölgesi’nde Perakende Satışlar ve en önemlisi İngiltere Merkez Bankası’nın faiz kararı piyasaların yönünü belirleyebilir. Haftanın son işlem günü olan 7 Kasım Cuma ise İngiltere Halifax Konut Fiyat Endeksi ile açılacak, ABD’den Michigan Tüketici Güveni, Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) gibi Fed için kritik veriler ile kapanacak.
Teknik olarak 10900 seviyesinde olan 50 günlük ortalamasının üzerinde kapatmayı başardı. 10900 seviyesi üzerinde kalmakta başarılı olmaya devam ederse, kısa vadede 11250 seviyesine doğru yükseliş eğilimi sürebilir. Buna karşın 1090 seviyesinin altında kapaış yapmaya devam etmesi halinde 10700 seviyesine doğru geri çekilme izlenebilir.
BIST 100 Endeksi
Geçtiğimiz seans endeks 10.994 seviyesine kadar yükselerek bir miktar geri çekildi. 11.000 seviyesi hala önemli bir direnç olarak kalmaya devam ediyor. 11.000 seviyesinin aşılması durumunda 11.250 seviyesi yeni direnç olarak takip edilebilir. Geri çekilmelerde ise 10.760 seviyesi önemli bir destek olarak kalmaya devam ediyor. 11.000 seviyesinin aşılması durumunda alım iştahının artmasını bekleriz.
Dirençler : 11.000 / 11.250 / 11.400
Destekler : 10.900 / 10.760 / 10.650
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler:
YKBNK, EKGYO, MAVI: 50 günlük ortalamasından gelen tepkinin devamı,
AKBNK, GARAN: Teknik göstergelerde güçlenme
ANHYT, CANTE, CWENE, GUBRF, ODAS, TAVHL: Güçlü teknik görünümün devamı,
VIOP Strateji – XU030 Spot Endeks
BİST 30 vadeli kontratta spot piyasadaki fiyattan 11941 seviyesinde gerçekleşti. 22 günlük hareketli ortalamayı destek almaya devam ediyor. Bu ortalama olan 11700 seviyesi güçlü destek bölgesi olarak takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde buradan tepki alımları karşılanabilir. Bu seviyenin kırılması durumunda 11550 seviyesine doğru baskının artmasını bekleriz. Bu seviyeler kademeli stop loss seviyeleri olarak değerlendirilebilir. Yukarı yönlü hareketlilikte ise 12000 seviyesi yakın direnç konumunda oluşmuş durumda.
Kaynak: İntegral Yatırım BİST Günlük Bülten