Piyasa Beklentimiz
Bist100 endeksi haftayı %0,07 gibi yatay bir seyirden kapanış yapsa da hafta genelinde endeks oldukça hareketliydi. 10.000 seviyesinin altına gerileyen Bist 100 endeksi bankacılık sektörünün pozitif katkısıyla haftayı yatay ancak anlamlı bir yerden kapattı. 10.400 seviyesi endeksin birkaç kez test ettiği ancak geçemediği yer. Dolayısıyla endeks yakınından kapanış yapması yeni pozisyon alacaklar için zor bir karar sunuyor. Mevcut pozisyonlarda 10.400 direnç seviyesi üzerine yerleşilmesi halinde pozisyonlar artırılabilir. Ancak 10.400 seviyesinin kırıldığı teyit edilmeden yeni pozisyonlar için bu bölge riskli olabilir. Ancak şunu da belirtmek gerekir ki, endeks gerilediği seviyelerden oldukça güçlü toparlanmalar yapıyor. Dolayısıyla düşmek istemeyen ve gerilediği seviyelerden destek bulan bir borsa endeksi olduğundan bahsetmek mümkün.
Stopaj haberi ile birlikte yükseliş eğilimi bir miktar hız kezse de haftayı daha tempolu kapatmayı başardık. TCMB’nin faiz indirimine olan inancı sarsan her haber borsaya satış getiriyor. Dolayısıyla beklenmeyen stopaj haberi bir miktar huzursuzluk yaratmış olabilir. Bu hafta gerçekleşecek Merkez Bankasının faiz kararında piyasa 200 ila 350 baz puan arasında bir bekleyişe sahip. Kafaların bir miktar karıştığını söylemek mümkün. Bizim beklentimiz Temmuz toplantıda 250 baz puan faiz indirimi gelmesi yönünde. Bankacılık endeksinin 16.600 direnç yakınlarından gerilediği ortamda piyasa beklentisinden ayrışan bir karar bu tarafta hareketlilik yaratabilir.
Bununla birlikte Cuma günü piyasa kapanışı sonrası Fich ve Moody’s Türkiye not değerlendirmesini takip edeceğiz. Pas geçebilirler. Açıklama gelmesi halinde 19 Mart’tan bu yana telafi edilmeye çalışılan ekonomik göstergelere atıfta bulunmalarını bekleriz. Not artış ya da indirimi beklememekle birlikte bir not indirimi, gelirse olumsuz algılanır ve piyasa bunu kısa vadede sat sinyali olarak kullanabilir. Bununla birlikte geçen hafta yabancılar hissede alıcılı olmaya devam etti. 11 Temmuz ile biten haftada yurt dışı yerleşikler hisse senedinde 178,3 mn $ alıcılı, DİBS’te ise 493,0 mn$ satıcılı oldu. Böylece yabancılar 2025 yılında hisse senedinde 1109,5 mn $ alıcılı, DİBS’te ise 1566,1 mn$ satıcılı oldu. Hisse senedinde 13 haftanın 12 haftasında alışa geçen yabancılarda alış miktarı görece düşük. Daha anlamlı bir alış seviyesi için Merkez Bankasının faiz indirimi bekleniyor olabilir.
2. çeyreğe ilişkin bilançolar bu sabah gelen Türkiye Sigorta ile başladı. Maçkolik’te bilançosunu açıkladı. 2Ç’de finansal sonuçlarını açıkladı. 2. Çeyrekte karlılık tarafının zayıf gelmeye devam etmesini bekliyoruz. Buna karşın sürpriz gelen bilançolar da olabilir. Geçen çeyrek operasyonel verimliliği sağlam olan şirketler ön plana çıkmıştı. Bu çeyrekte de kar marjlarını artıran ve operasyonel olarak kuvvetli olan şirketler ön plana çıkmaya devam edecek.
Haftanın ilk işlem gününde Japonya’da “Denizcilik Günü” sebebiyle piyasalar kapalı olacak. Çin Merkez Bankası’nın açıklayacağı faiz kararı, Asya piyasalarının yönü açısından izlenecek. Türkiye’de TCMB Beklenti Anketi yayımlanacak ve piyasa katılımcılarının enflasyon ile faiz konusundaki öngörüleri takip edilecek. Salı günü ABD Merkez Bankası’nın yönlendirmeleri açısından önemli bir gün olacak. Fed Başkanı Powell’ın konuşması dikkatle izlenecek. Aynı gün FOMC üyesi Bowman’ın yapacağı açıklamalar, para politikası beklentileri açısından önem taşıyor. Her iki konuşma da doların ve küresel risk iştahının yönü üzerinde etkili olabilir. Çarşamba günü Türkiye’de tüketici güven endeksi açıklanacak. Veri, hane halkının ekonomik duruma dair bakış açısını yansıttığı için iç talep beklentileri açısından önemli. ABD’de ise ikinci el konut satışları gündemde yer alıyor. Euro Bölgesi’nden gelecek tüketici güveni verisi de bölgedeki ekonomik seyre dair sinyal verebilir. Perşembe oldukça yoğun bir veri akışı bekleniyor. Gün boyunca Japonya, Almanya, Euro Bölgesi ve İngiltere’den PMI verileri izlenecek. Türkiye’de TCMB faiz kararı açıklanacak; karar metni ve olası yönlendirmeler piyasalar üzerinde belirleyici olabilir. Aynı gün Avrupa Merkez Bankası’nın faiz kararı ve Başkan Lagarde’ın yapacağı açıklamalar da yakından takip edilecek. ABD tarafında işsizlik başvuruları, konut satışları ve PMI verileri günün önemli başlıkları arasında. Doğal gaz stok verisi de enerji piyasaları için izlenecek. Haftanın son işlem günü ise İngiltere’den gelecek perakende satış verileri, iç talep görünümü açısından öne çıkıyor. Türkiye’de reel sektör güven endeksi ve kapasite kullanım oranı açıklanacak; sanayi sektörünün genel durumuna dair sinyal verebilir. Almanya’da IFO endeksleri piyasaların odağında olacak. ABD’de ise dayanıklı mal siparişleri açıklanacak, veri sanayi üretimi ve yatırımlar açısından takip edilecek.
Teknik göstergeler güçlü eğilimini sürdürüyor. Kısa vadede 10.400 seviyesi üzerindeki gün sonu kapanışlarda 10.800 seviyesine doğru yükseliş potansiyeli izlenebilir. 10.400 çok güçlü bir direnç. Bu seviyenin aşılmakta zorlanılması halinde ise satış baskısı yeniden 10.000 seviyesine doğru sürebilir. 10.000 – 10.400 seviyesinde oluşan yatay kanal bant oldukça iyi çalışıyor. Yukarı yönde kırılması halinde yeni bir zirve denemesine doğru gidebiliriz. Yatay bandın aşağı yönde kırılması halinde ise 9800 seviyesine doğru geri çekilme potansiyeli artabilir.
BIST 100 Endeksi
Teknik göstergeler güçlü eğilimini sürdürüyor. Kısa vadede 10.400 seviyesi üzerindeki gün sonu kapanışlarda 10.800 seviyesine doğru yükseliş potansiyeli izlenebilir. 10.400 çok güçlü bir direnç. Bu seviyenin aşılmakta zorlanılması halinde ise satış baskısı yeniden 10.000 seviyesine doğru sürebilir. 10.000 – 10.400 seviyesinde oluşan yatay kanal bant oldukça iyi çalışıyor. Yukarı yönde kırılması halinde yeni bir zirve denemesine doğru gidebiliriz. Yatay bandın aşağı yönde kırılması halinde ise 9800 seviyesine doğru geri çekilme potansiyeli artabilir.
Destekler: 10.180 / 10.000 / 9.800
Dirençler: 10.400 / 10.600 / 10.800
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler:
AGHOL, ALFAS: 100 günlük ortalamayı aşma potansiyeli
ARCLK, BRYAT: 200 günlük ortalamayı aşma potansiyeli
EKGYO, ENERY: Güçlü teknik görünüm korunuyor
DOHOL, ENKAI: Teknik göstergelerde güçlenme eğilimi
ALTNY, ISGYO: KAP haber desteği
VIOP Strateji – XU030 Spot Endeks
BİST 30 spot endeksi haftanın son işlem gününde sınırlı kar realizasyonları ile %0,18 değer kaybederek günü ve haftayı 11533 puan seviyesinden tamamladı. Spot endekste 11600 puan seviyesini direnç olarak takip ediyoruz. Bu direncin üzerinde günlük kapanışlar gelmesi halinde spot endekste 12000 puan seviyesine doğru yükseliş eğilimi devam edebilir. Bu nedenle vadeli taraftaki uzun pozisyonların korunması kazanç yaratmaya devam edebilir. Olası geri çekilmelerde ise spotta 22 saatlik hareketli ortalamanın bulunduğu 11445 puan seviyesini destek olarak takip edeceğiz. Spotta bu desteğin altında saatlik kapanışlar gelmesi halinde vadeli taraftaki uzun pozisyonların sonlandırılması ve kısa pozisyonların açılması faydalı olabilir.
Kaynak: İntegral Yatırım BİST Günlük Bülten