Piyasa Beklentimiz
Borsa endeksi geçen haftayı %0,22 aşağıda, yatay tamamladı. Bankacılık endeksi %5,54 yükselerek haftanın yıldızı oldu diyebiliriz. Çünkü ana hareket bankalarda yaşandı. Buna rağmen güçlü bir endeks hareketi izlenmedi. Bu hafta bankacılık endeksinde düzeltme izlenebilir ancak 3 Aralık’ta açıklanacak Kasım ayı enflasyon verisi endeks üzerinde belirleyici olacak. Endekste yeni bir hikaye ve mevcut hikayenin güçlenmesi bittiğinden ana hareket oldukça sınırlı kalıyor. Endeks 11200’e doğru hareket etse de bu şimdilik tepki sınırında kalıyor ve geri çekilme izleniyor. Endeks te geri çekilmeler sınırlı kalıyor ancak yükselişler de sınırlı kalıyor. Enflasyon verisi bu açıdan önemli olacak. Bunun dışında endeksi etkileyecek önemli bir katalizör bulunmuyor. Yabancı talebinin oldukça sınırlı olduğu bir dönemdeyiz. Bu yıl için Merkez bankasının son sınavı Aralık ayındaki Merkez Bankası’nın para politikası toplantısı olacak.
Kasım ayı, küresel piyasalar için beklendiği gibi sorunsuz bir seyir izlemedi ve teknoloji ağırlıklı hisselerdeki satış baskısıyla çalkantılı bir dönemi geride bıraktık. Yedi aylık yükseliş serisinin ardından Nasdaq, %1,5 değer kaybederek Kasım ayını negatif kapattı ve ay içinde bir ara %8’e varan düşüşlerle ciddi bir düzeltme sinyali verdi. Bu geri çekilmenin ana nedeni, Yapay Zeka ile bağlantılı hisse senetlerinin fahiş değerlemelerine dair artan endişelerdi. Ancak ayın sonuna doğru gelen toparlanma, piyasaları Aralık ayı için daha iyimser bir havaya soktu. Özellikle Fed’in Aralık ayında faiz indirimi yapma ihtimalinin artması, piyasadaki rahatlamanın ve risk iştahının geri dönüşünün temelini oluşturuyor. Bu durum, piyasaların yüksek faiz baskısından yavaş yavaş kurtulmaya başladığını ve yeni yılda daha yapıcı bir hareket alanı bulabileceğini gösteriyor. Küresel piyasalar için bu yılın son imtihanı 10 Aralık’ta gerçekleşecek Fed toplantısı olacak. Beklentimiz 25 baz puan faiz indirimi gelmesi yönünde. Küresel piyasalar için geri çekilmeler alım fırsatı olmaya şimdilik devam ediyor.
Ekonomik takvimde haftaya, 1 Aralık Pazartesi günü Asya, Avrupa ve ABD’den gelecek olan ve küresel ekonomik aktiviteye dair ilk sinyalleri verecek olan İmalat PMI verileri ile başlıyoruz; özellikle ABD ISM İmalat PMI kritik olacak. 2 Aralık Salı günü ise tüm dikkatler, piyasaların faiz indirim beklentilerini şekillendiren Fed Başkanı Jerome Powell’ın konuşmasına çevrilecek; ayrıca Euro Bölgesi’nden TÜFE (enflasyon) verileri Euro için belirleyici olacak. Haftanın zirvesi, 3 Aralık Çarşamba günü ABD’den gelecek olan ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi ve ekonominin en büyük parçasını temsil eden ISM Hizmet PMI verileri ile yaşanacak; bu veriler Cuma günkü büyük istihdam verisine ışık tutacak. Aynı gün Türkiye’den de TÜFE ve ÜFE (enflasyon) verileri yakından takip edilecek. Haftanın son işlem gününde, 5 Aralık Cuma günü ise Fed’in faiz kararlarında en çok önem verdiği enflasyon göstergesi olan ABD Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) verisi, piyasaların ana gündemi olacak. Bu veriler zinciri, Fed’in yaklaşan politikasına dair son beklentileri belirleyecektir.
Teknik olarak, 22, 50 ve 100 günlük ortalamalar yaklaşık 10850 seviyesine yaklaşmış durumda. Bu seviye üzerinde kalındıkça yukarı yönde tepki yapma potansiyeli hala bulunuyor ancak teknik anlamdaki gücü temel anlamdaki gelişmeler belirlediğinden şimdilik yükselişler sınırlı kalıyor. 10850 seviyesi üzerindeki seyirler korundukça 11200’e doğru tepki yapma potansiyeli artabilir. Buna karşın endeksin 10850 seviyesi altında kapatması halinde 10500 seviyesine doğru güç kaybı izlenebilir. Teknik göstergeler yatay eğilimi destekler nitelikte, çok güçlü değil.
BIST 100 Endeksi
Teknik olarak, 22, 50 ve 100 günlük ortalamalar yaklaşık 10850 seviyesine yaklaşmış durumda. Bu seviye üzerinde kalındıkça yukarı yönde tepki yapma potansiyeli hala bulunuyor ancak teknik anlamdaki gücü temel anlamdaki gelişmeler belirlediğinden şimdilik yükselişler sınırlı kalıyor. 10850 seviyesi üzerindeki seyirler korundukça 11200’e doğru tepki yapma potansiyeli artabilir. Buna karşın endeksin 10850 seviyesi altında kapatması halinde 10500 seviyesine doğru güç kaybı izlenebilir. Teknik göstergeler yatay eğilimi destekler nitelikte, çok güçlü değil.
Dirençler: 11.000 / 11.200 / 11.300
Destekler: 10.880 / 10.800 / 10.670
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler:
AKBNK, GARAN: 100 günlük ortalaması üzerinde güçlenme potansiyeli
TRMET: 22 günlük ortalamasından tepki ihtimali
VAKBN, ALFAS, ARDYZ: Teknik tepkinin devamı
VIOP Strateji – XU030 Spot Endeks
BİST 30 vadeli kontratta spot piyasadaki fiyattan 11912 seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. Hareketli ortalamalar üzerinde fiyatlama devam ediyor. Bu görünümün sürmesi durumunda vadeli tarafta uzun pozisyonların korunması makul olacaktır. Spot endekste 12040 seviyesi kar al noktası olarak değerlendirilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 22 günlük ortalama olan 11780 seviyesi ana destek bölgesi olarak takip edilecek. Bu seviyenin kırılması durumunda vadeli tarafta uzun pozisyonlar kapatılıp kısa pozisyona geçilebilir.
Kaynak: İntegral Yatırım BİST Günlük Bülten