BİST100 endeksinde yatay başlangıç gerçekleşmesini bekliyoruz.
BİST100 endeksi geçtiğimiz işlem gününü 270 puan artışla 10.459 seviyesinden tamamladı. TCMB faiz indirimi ile beklentinin fiyatlandığı bankacılık sektörü ve GYO’da dün seyir yatay kalırken, sanayi sektörü önderliğinde BİST100 endeksinde risk iştahı arttı. Euro / Dolar paritesindeki artış, ihracatçı şirketleri öne çıkardı. Avrupa tarafından özellikle Almanya tarafından gelen savunma ve askeri harcama haberleri yurt içi endekse de olumlu sirayet etti. 10.200 – 10.400 arasında 5 Ağustos’ta oluşan gapin kapanması ile 11.100 seviyesinin endekste hedef haline geldiğini düşünüyoruz.
Çarşamba günü Almanya’da Merz’in hükümetin savunma ve altyapı harcamaları için milyarlarca özel fon ayıracağını açıklaması ile Avrupa’da çelik sektörü payları yukarı yönlü hareket etmiş ve bu yurt içi tarafa da yansımıştı. Avrupa Komisyonu Başkanı da Avrupa’nın savunma ve askeri harcamalarını desteklemeyi planladığını açıklamıştı. Komisyon, üye ülkelerin savunma harcamalarını GSYH’nin ortalama %1,5’i oranında arttırarak önümüzdeki dört yıl içinde 650 milyar euronun serbest bırakılmasını talep etti. Yurt içi taraf, bu gelişmelerden kaynaklı olarak Çarşamba günü sert yukarı yönlü seyirle günü tamamlamıştı. Dün gözler TCMB faiz kararındaydı. TCMB, faizi beklentilere paralel olarak 250 baz puan düşürerek %4,2’e çekti.
• Faiz Kararı: TCMB, politika faizini 250 baz puan indirerek %42,50 seviyesine çekti ve piyasa beklentilerine paralel geldi.
• Enflasyon Görünümü:
o Çekirdek mal enflasyonu düşük seyrini koruyor.
o Hizmet enflasyonu Ocak sonrası yavaşladı. (Burada SGK katkı payı düzenlemesi de etkili oldu)
o Yurt içi talep, 4. çeyrekte beklentileri aştı ancak dezenflasyonu destekleyici seviyede kaldı. (4. Çeyrekte büyüme iç taleple gerçekleşirken, ihracatın GSYH’ye puanı -0,8 oldu) TCÖB, öncü verilerin, bu eğilimin 1. çeyrekte sürdüğünü ifade etti.
• Para Politikası Duruşu:
o Enflasyonda kalıcı düşüş sağlanana kadar sıkı duruş korunacak.
o Faiz kararları, veri odaklı şekilde şekillenecek ve gerektiğinde revize edilecek.
o Enflasyon görünümünde bozulma olması halinde ilave sıkılaşma mümkün.
• Finansal İstikrar & Likidite Yönetimi:
o Kredi ve mevduat gelişmeleri yakından izleniyor, öngörülenin dışında hareketler olması durumunda adımlar atılabilir.
o Likidite yönetim araçları gerektiğinde devreye alınacak.
Yabancılar, geçtiğimiz hafta 107,7 milyon dolarlık hisse satarken, 53,5 milyon dolarlık DİBS aldı. Yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatı geçtiğimiz hafta 3,19 milyar dolar azalışla 171,48 milyar dolar oldu. Yurt içi yerleşiklerin pariteden arındırılmış döviz mevduatı geçtiğimiz hafta 1,35 milyar dolar azaldı. KKM de haftalık bazda 32,8 milyar TL düşüşle 846,6 milyar TL oldu.
ECB, faiz kararını açıkladı. Faizleri 25 baz puan indirdi. Böylece, para politikasına yönelik yılın ikinci toplantısında refinansman faizi ve marjinal fonlama faizi için Mart 2016’dan mevduat faizi için de Eylül 2019’dan bu yana altıncı indirim yapılmış oldu.
Kaynak: İnfo Yatırım Hisse & VİOP Günlük Bülten