BİST100 endeksinde hafif alıcılı başlangıç gerçekleşmesini bekliyoruz.
BİST100 endeksi geçtiğimiz işlem gününü %1’e yakın yükselişle 10.586 seviyesinden tamamladı. Siyasi haber akışının sakin olduğu günde, ABD ÜFE verisinin beklentinin altında gelmesi yurt içini de destekledi. Yurt içi piyasalar bugün TCMB faiz kararına ve ABD TÜFE verisine odaklanacak. TCMB’nin olası güvercin tonda açıklamaları ya da beklenti üstü faiz indirimi endeksi destekleyebilir. Fakat, kısa vadede piyasalar 15 Eylül’e odaklanmış durumda.
Bugün saat 14:00’da TCMB tarafından politika faizi kararı açıklanacak. Siyasi gelişmeler ve enflasyonla geçen geçtiğimiz hafta sonrasında bu hafta faiz kararına ve 15 Eylül’deki CHP’nin Kurultay Davasına odaklanılmış durumda. Geçen hafta CHP İstanbul İl Kongresi’nin iptali ve İstanbul İl Başkanlığına kayyum atanmasından sonra siyasi haber kaynaklı gelişmelerde gözler 15 Eylül’e çevrildi. Burada davanın iptali, davanın düşmesi ve eski yönetimin gelmesi seçenekleri bulunuyor. Yurt içi enflasyon verisi piyasalardaki risk iştahını düşürdü. Ağustos Ayı’nda TÜFE beklentilerin üstünde %2,04 yükselirken, yıllık enflasyon 0,57 puan düşüşle %32,95 olarak gerçekleşti. Yıllık enflasyon 15 aydır üst üste geriledi. Aylık bazda gıda ve tütün fiyat artışları ile öne çıkan gruplar oldu. Bu dönemde, gıda fiyatları üzerinde olumsuz hava koşullarının etkisi hissedildi (kuraklık ve zirai don). İşlenmemiş gıda grubunda bir süredir devam eden destekleyici seyir tersine dönerken işlenmiş gıdada fiyat artışları güçlendi. Temmuz ayında ÖTV oranında yapılan artışın bir kısmının firmalarca ağustos ayına bırakılmasıyla tütün ürünleri fiyatlarındaki yükseliş sürdü. Beklenti üstü gelen enflasyon ile birlikte yabancı kurumlar, 11 Eylül’deki faiz beklentilerini 300 baz puandan 200 baz puana indirdi. Gıda fiyatları kaynaklı olumsuz senaryoların TCMB’nin yıl sonu enflasyon tahminin (üst bant %29) içerisinde olduğunu düşünüyor ve 300 baz puanlık faiz indirim beklentimizi koruyoruz. Ayrıca OVP’dceki 2025 yıl sonu enflasyon beklentisinin %28,5 olduğunu hatırlatalım. 200 ya da 300 puan sürpriz olmayacak olsa bile ayrıca rezerv rakamlarının takip edilmesi gerektiğini düşünüyoruz. Standard Chartered, Deutsche Bank, Capital Economics 200 baz puan indirim beklerken, Barclays 250 baz puan indirim bekliyor.
Kaynak: İnfo Yatırım Hisse & VİOP Günlük Bülten