BIST100 endeksinin güne pozitif bir açılışla başlamasını bekliyoruz. Ekim vadeli BIST30 kontratı, akşam seansında %-0,06 ile %0,33 aralığında hareket etti.
Haftalardır beklenen CHP kurultay davası bugün saat 10:00’da başlayacak. Gün içi haber akışlarının piyasalar üzerinde etkili olması bekleniyor.
TCMB, medyan beklentilere paralel olarak bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını %40,5’ten %39,5’e indirdi. Böylece politika faizi ile gerçekleşen enflasyon arasındaki fark (risk primi) 6 puana geriledi. Banka, yayımladığı değerlendirmede son döneme ait verilerin dezenflasyon sürecinin yavaşladığına işaret ettiğini, özellikle gıda fiyatlarındaki gelişmelerin bu süreç üzerinde belirgin riskler oluşturduğunu belirtti. TCMB, faiz indirimine rağmen fiyat istikrarı sağlanana kadar sıkı para politikası duruşunun sürdürüleceğini vurguladı.
Bundan sonra TCMB’nin 7 Kasım’da yayımlayacağı 4. Enflasyon Raporu izlenecek. 14 Ağustos’ta yayımlanan 3. raporda yıl sonu enflasyon tahmini üst sınırı %29 olarak korunmuştu. Gıda fiyatlarındaki artış, TCMB’nin 2025 yılı için belirlediği %29’luk enflasyon hedefi açısından önemli bir zorluk teşkil ediyor. TCMB’nin Ekim ayı Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre, aylık enflasyon beklentisi %2,34, 2025 yıl sonu beklentisi ise %32 seviyesinde bulunuyor. Bizce piyasalar açısından kritik konu, TCMB’nin 2026 yılı için belirlediği %19’luk üst hedef aralığında bir revizyona gidip gitmeyeceği olacaktır.
BIST100 endeksinde 10.720 (boşluk), 10.784-10.862 direnç seviyeleridir. 10.928-11.008 bandı (yükselen trende geri dönülmesi için aşılması gereken bölge) bir sonraki direnç aralığı olarak izlenebilir. Bu seviyelerde kâr satışları görülebilir. Geri çekilmelerde ise 10.467 (boşluk) kapanabilir; 10.408-10.284 aralığı ise tepki amaçlı alımlar için ara destek olarak değerlendirilebilir.
3Ç25 bilanço döneminde bugün ARCLK ve ANSGR finansal sonuçlarını açıklayacak. Önümüzdeki hafta Pazartesi günü AKGRT, TSKB ve TTRAK sonuçlarını açıklayacak. Şirketlerin finansal performansları ve olası beklenti revizyonları kısa vadede değerlemeler üzerinde etkili olabilir.
AKBNK, 3Ç25’te 14,1 milyar TL solo net kâr açıkladı (Konsensüs: 13,6 milyar TL). TL krediler sektör ortalamasının üzerinde %12 büyürken, YP krediler çeyreklik %5 arttı. TL kredi-mevduat makasındaki iyileşme sayesinde net faiz geliri çeyreklik %54 artış gösterdi, TÜFEX geliri ise yatay seyretti. Swap maliyetleri çeyreklik %59 yükseldi. Sonuç olarak, swaptan arındırılmış net faiz marjı 70 baz puan artarak %2,7’ye ulaştı. Ücret ve komisyon gelirleri çeyreklik %30 arttı. Operasyonel gider artışı %7 ile sınırlı kalırken, ücret ve komisyon gelirleri/operasyonel gider oranı çeyrekte %100’ün üzerinde gerçekleşti. Ticari zarar, artan swap maliyetleri ve alım-satım faaliyetlerinden gelen katkının azalması nedeniyle yükseldi. Özsermaye kârlılığı çeyreklik 3 puan artışla %20,9 seviyesinde gerçekleşti.
TAVHL, 9A25’te 75 milyon Euro net kâr açıkladı (Konsensüs: 53 milyon Euro); geçen yıl aynı dönemde 185 milyon Euro kâr elde etmişti. Gelirler yıllık bazda %13 arttı. Bu artışta %5’lik yolcu trafiği büyümesi, fiyat artışları, Antalya’daki yeni ikram operasyonları ve Almatı’daki yeni ticari alanlar etkili oldu. Ankara (yeni imtiyaz), Almatı, Makedonya, Havaş ve BTA operasyonlarında (özellikle Antalya kaynaklı) 2. ve 3. çeyreklerde güçlü operasyonel kaldıraç etkisi görüldü. Buna bağlı olarak FAVÖK marjı yıllık 20 baz puan artarak %33,6’ya yükseldi (Konsensüs: %33,2). Net kâr, 103 milyon Euro tutarında nakit dışı tek seferlik gider nedeniyle olumsuz etkilendi. Şirket, yatırım harcaması beklentisini 140-160 milyon Euro aralığından 220-240 milyon Euro aralığına yükseltti.
BDDK haftalık verilerine göre, 17 Ekim’de sona eren haftada toplam krediler haftalık %0,3 arttı. TL krediler bir önceki haftaya göre %0,2 düşerken, YP krediler dolar bazında %0,8 arttı. TL kredilerin 13 haftalık hareketli ortalama büyüme hızı %29,1’den %27,4’e geriledi. Kamu ve özel bankaların trend büyümeleri sırasıyla %27,4 ve %27,6’ya indi. Bireysel kredilerin trend büyümesi ise %45,2’ye yükseldi. TL mevduatlar haftalık %3,0, YP mevduatlar ise dolar bazında %4,3 arttı. TL kredi/mevduat oranı %85,8 ile %84’lük 12 aylık ortalamanın üzerinde kaldı. Kur Korumalı Mevduat (KKM) bakiyesi 34,2 milyar TL azalarak 205 milyar TL’ye (yaklaşık 4,9 milyar dolar) geriledi ve toplam mevduatın %0,8’ini oluşturdu. Takipteki krediler haftalık 6,5 milyar TL artışla 515,1 milyar TL’ye çıktı. Takipteki kredi oranı %2,4 seviyesinde yatay seyrederken, 2020’den bu yana ortalaması olan %2,7’nin altında kaldı. Sektörün net döviz pozisyonu düzenleyici sınır olan %5’in altında, %1,9 uzun pozisyona yükseldi. Yerel mevduat bankaları %0,4 oranında kısa pozisyon tutan tek grup olurken, diğer banka grupları uzun pozisyonda kalmaya devam etti.
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Öneriler
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Önerileri
BIST100 günü %0,54 yükseliş ile 10.608 puandan tamamladı.
DESTEK 10.408 10.053 9.990 9.957 9.731 9.475
DİRENÇ 10.720 10.784 10.862 10.928 11.150 11.259
Kaynak: ICBC Yatırım Günlük Bülten